Глава 2. Анализ рисков в Государственной Третьяковской галереи
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине « Управление проектами»
Тема: Управление рисками проекта, программы и портфеля проектов
Выполнила: студентка 4 курса
группа МУП 611-1
Степанова Кристина Юрьевна
Проверил: к.э.н., доцент Белецкий М.Д.
Москва
2019
Содержание
Стр.
Введение………………………………………………………………………..2
Глава 1. Теоретические основы 1.1 Риски, оценка и анализ рисков………..……………………………….......4
1.2 Методы оценки риска портфеля…………………………………………..17
Глава 2. Анализ рисков в Государственной Третьяковской галереи
2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………..23
2.2 Оценка основных рисков, связанных с деятельностью компании……..25
Глава 3. Методы снижения уровня рисков на предприятии
3.1 Мероприятия по снижению рисков……………………………………....27
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………..28
З аключение…………………………………………………………………....31
Список использованной литературы……………………………………...32
Введение
Риски в проектной деятельности – это отрасль операционных рисков, по причине того, что практически все проекты в организации реализуются на основе тех бизнес-моделей, которые используются на постоянной основе. Любое предприятие оценивает риски определенного проекта как минимум для того, чтобы понять уровень безопасности основного бизнеса. Наличие и возможность реализации социальных, политических, экономических и иных рисков не должны влиять на первоначальные стратегические цели компании.
|
|
|
При реализации проекта необходимо тщательно оценивать риски и в определенный момент понять основные риски, которые могут произойти. Компаниям нужно проводить мероприятия на постоянной основе, которые будут направлены на быстрое реагирование и в принципе на предотвращение наступление событий, содержащих рисковые моменты. Одним из самых важных требований к организации является создание такой среды, при которой от негативного влияния рисков будет спасать стратегия компании. В наше время внедрение системы риск-менеджмента в России одно из ключевых направлений развития управления трудовым коллективом. В большинстве организаций можно увеличить вероятность достижения цели компании, повысить стоимость на рынке и увеличить конкурентное преимущество лишь обратив больше внимания на управление рисками. Но тут тоже есть свои нюансы, огромное внимание стоит уделить тому, чем занимается та или иная организация, то есть на её специфику.
|
|
|
Основной причиной появления рисков в проектной деятельности являются неопределенности, а они как известно существуют в каждом проекте и в каждой сфере деятельности. Так в одной сфере деятельности одни риски «известны» и их устранение предопределено, а в другой сфере и организации есть риски «неизвестные», планирование таких рисков заранее невозможно, спрогнозировать можно только минимально и не всегда правильно-действие происходит по ситуации. Но отчаиваться здесь не нужно, так как предвидеть и найти заранее решение можно у большей части рисков. Управление рисками - это сочетание мероприятий, методов и приёмов, которые позволяют с определенной точностью понять, когда именно наступят риски, какие после этого нужно принять меры и как уменьшить негативные последствия. В процессе исследования рисков нужно выполнить некоторые процедуры: планирование, идентификация, оценка рисков, планирование реакции на риски и контроль рисков. Любую из этих процедур нужно выполнить минимум один раз в каждом. Несмотря на то, что процедуры, представленные здесь, рассматриваются как дискретные элементы с четко определенными характеристиками.
|
|
|
Цель написания курсовой работы: ознакомиться, проанализировать и применить на практике способы управления рисками при управлении проектами.
Для достижения вышеописанной цели нужно выполнить ряд задач:
-ознакомиться с уже имеющейся средой и рисками при управлении проектами;
- провести анализ воздействия рисков на деятельность определенного проекта;
- разработать конкретный список мероприятий для снижения рисков при реализации проекта, а также оценить их с экономической стороны.
Тема данной работы очень актуальна в наше время, потому что рисков с каждым годом становится всё больше, но не все уделяют им должное внимание, а они играют огромную роль в деятельности организаций. Поэтому каждый руководитель должен уметь правильно определить все риски и уметь справиться с ними в любой ситуации.
Глава 1. Планирование управления рисками
1.1 Риски, оценка и анализ рисков
Любые риски – это смелость и бесстрашие того, кто принимает на себя риски и их последствия. Риск – это возможная опасность чего-либо, но с другой стороны действие на удачу. Полное определение описывает риск, как сочетание вероятности и последствий наступления негативных ситуаций. Другое определение гласит о том, что риск-это вероятность возможной нежелательной утрате чего-либо при неудачном стечении обстоятельств. В данной работе я буду рассматривать по большей степени проектные риски. Так под проектным риском подразумевается возможность возникновения негативных событий ситуаций, которые в итоге приводят к ухудшению конечных и промежуточных показателей, снижают эффективность проекта. Событие может иметь низкую или же высокую степень неопределенности, но в независимости от этого нанесенный ущерб может быть очень велик. Управление рисками - это не только понимание неопределённости и полный анализ всех рисков проекта, но и написание и анализ всех методов влияния на факторы риска для нейтрализации или минимизации ущерба. К данным методам, относятся:
|
|
|
§ Разработка плана по управлению рисками.
§ Способы компенсации, в которые входит оценка внешней среды (социально-экономической и правовой) для предсказания рисков, а также составление системы запасов проекта.
§ Способы локализации, которые используются в проектах с высоким риском.
§ Методы направления с использованием нескольких параметров, например, состава, времени и др.
§ Методы отклонения рисков, обычно связаны в связи со страхованием рисков, заменой партнеров с некачественными характеристиками и тому подобное. Но тут нужно понимать, что зачастую при использовании данного метода нужно отказаться от проекта.
Неопределённые события, которые происходят во время проекта не всегда являются отрицательными, их эффект наоборот может улучшить ситуацию, которая сложилась. Например, один из главных членов отдела по какой-либо причине вынужден уволиться, на первый взгляд может показаться, что данная ситуация может послужить двигателем негативных событий, но иногда наоборот она может поспособствовать появлению нового сотрудника, который сможет работать более эффективно, так как будет заинтересован в новой работе, а также сможет предложить новые идеи, так как его взгляд более оригинален. В большинстве проектов очень высокая степень риска, потому что при создание и работы в проекте появляются новые рискованности, которые не всегда обсуждаются, а могут быть приняты на большом энтузиазме и заинтересованности в проекте. Так в самом начале реализации проекта вероятность риска высокая, но уровень потерь низкий, а на конечных этапах риска становится меньше, но уровень потерь возрастает в разы, так как в конце уже всё готово и приложено огромное количество усилий и ресурсов, как временных и денежных, так и человеческих. Что еще раз доказывает, что анализ всех рисков нужно проводить по мере необходимости и неоднократно прибегать к обсуждению всех рисков. Степень всех допустимых величин, связанных с риском зависит от уровня рентабельности, количества инвестиций, конкретной бизнес-модели, сложностей в работе, которые были озвучены в начале. Поочередность мероприятий по оценке и управлению проектными рисками складывается в конкретную концепцию управления, которая состоит из ряда необходимых элементов.
Основные элементы концепции по управлению рисками в проекте.
Вся эта подсистема управления проектами состоит из следующей структуры:
§ Выявление рисков и их идентификация.
§ Анализ проектных рисков и их оценка.
§ Выбор эффективных методов, сообразных рискам.
§ Применение этих методов в условиях рисковой ситуации и реагирование непосредственно на событие.
§ Разработка мер по снижению рисков.
§ Контроль за снижением и выработка решений.
Также есть еще один формат, который предложил РМБОК. Он сейчас используются более широко среди действующих менеджеров, в него входят 6 процессов:
§ Планирование управление рисками.
§ Идентификация факторов, влияющих на риски. На этом же этапе документально оформляются их параметры.
§ Качественная оценка.
§ Количественная оценка.
§ Планирование реагирования.
§ Мониторинг и контроль.
Далее данный цикл восстановляется за исключением 1 пункта. Руководителем управления рисками, конечно, является менеджер, но в любом случае он прибегает к помощи своих сотрудников, спонсоров, инвесторов, заказчиков, а также экспертов для более точного понимания всех рисков. Ведь речь идет не только о внешних (связанных с экологией, политикой, экономикой), но и о внутренних рисках организации (о конфликтах внутри коллектива, о некачественном выполнении работы,
безответственности и так далее).
В общем риски, связанные с внешней средой контролируются намного хуже, чем внутренние, а то, что касается рисков точно понятно одно, что предсказуемые – лучше, чем непредсказуемые:
К определённо неконтролируемым внешним рискам относятся:
§ вмешательство государства и его структур,
§ ураганы, землетрясения, наводнения,
§ осознанное вредительство.
К внешним предсказуемым, но плохо контролируемым:
§ риски, связанные с социумом,
§ риски, связанные с маркетингом,
§ изменения курса доллара и евро.
К частично контролируемым внутренним:
§ риски, связанные с созданием и реализаций,
§ доступностью финансирования и других ресурсов.
К контролируемым – внутренним:
§ риски, связанные с технологиями
§ патенты, лицензии и так далее.
Далее рассмотрим основные виды частично-контролируемых и контролируемых рисков проекта.
Первые для рассмотрения будут маркетинговые риски.
Угроза маркетинговых рисков в первую очередь связана с уменьшением прибыли, из-за чего цену продукта или услуги придется снизить, а последствием может быть уменьшение объема продаж, так как что-то новое на рынке не всегда сразу принимают. Для проектов, куда вкладывают деньги люди со стороны (инвесторы, спонсоры) данный риск имеет очень важное значение. Название данный риск получил по причине того, что данные ситуации чаще всего возникают из-за недоработок маркетологов, например, потребительские вкусы изменились, а они не учли данный фактор или не придали ему особого значения или презентация товара/услуги прошла не эффектно, тускло.
Общеэкономические риски.
Важно всегда рассчитывать ситуации, при которых может произойти изменение курса, может произойти инфляция, появятся новые конкуренты с более выгодной экономической политикой. Риски, связанные с экономикой всегда могут быть не только в конкретном проекте, но и причинить вред существующей организации, основному виду деятельности. Основным страхом в данной категории является, конечно, валютный риск. В огромном количестве проектов множество закупок производится в долларах, в связи с чем предприниматель может недополучить прибыль
Риски, связанные с управлением проектом
Это угрозы и внешнего и внутреннего характера. Внутренние, как правило, это ошибки руководителя проекта, а внешние связаны с изменениями в законе или же изменение времени в поставке товаров. А как уже говорилось ранее, задержка какого-либо процесса всегда ведет в разрушению ранее прописанного графика, что влечет потери прибыли и увеличивает протяженность проекта. В управлении проектами разработаны способы, благодаря которым можно определить реальный срок и реальную оценку проекта. К примеру, PERT-анализ, при котором нужно написать три срока (или три стоимости): оптимистичный (Х), пессимистичный (Y) и наиболее реалистичный (Z). Далее эти значения вводятся в формулу: (Х +4х Z + Y) /6 = запланированный срок (или стоимость). В этом уравнении коэффициенты (4 и 6) – это результат большого массива данных из статистики, это формула будет корректно работать, если оценки будут написаны верно и обосновано.
Далее идет информация об анализе риска, его видах и задачах. Анализа риска (в деятельности предпринимателя) – это процесс в предпринимательской деятельности познавания внутренней и внешней среды, осуществляемый для определения рисков, оценивания присущих им качеств и для прогноза общего состояние организации, которое функционирует в моменте риска. Итоговые выводы по анализу риска нужны для разработки мер и для решений, которые будут приняты в будущем.
В большинстве случаев анализ рисков производится в такой последовательности, какая изображена на таблице 1.1.
Качественный анализ риска – это процесс представления анализа описания и определения рисков с точки зрения качества, требующих быстрого принятия мер и решений по устранению. В целом процесс качественного анализа рисков в проекте включает в себя несколько аспектов: инвентаризационный аспект, описательный аспект.
Таблица 1.1 Последовательность анализа рисков
Одной из ключевых особенностей проектных рисков является выявление стоимостного эквивалента предполагаемых последствий гипотетической реализации указанных рисков. Именно по всем вышеуказанным характеристикам качественный анализ рисков проводится в самом начале, потому что он является базой для выявления количественных рисков.
Количественный анализ рисков
Основная цель количественного анализа рисков — измерение в численном выражении влияния колебания факторов проекта, проверяемых на риск, на изменение оценки эффективности проекта. Благодаря количественного анализа рисков можно выявить: 1) возможность достижения заключительной цели проекта; 2) уровень влияния риска на весь проект и количество непредусмотренных затрат и материалов, которые могут потребоваться; 3) риски, на которые нужна быстрая реакция и большое количество внимания; 4) действительные затраты, предполагаемые финальные сроки. В учебных пособиях на тему риска я встретила несколько возможных подходов к определению меры количественной оценки (статистический метод, метод экспертных оценок, метод аналогий и др.).
Статистический метод.
Данный метод дает возможность оценить риск как определенного проекта, так и организации в целом (дать анализ динамики доходов) за определенный отрезок времени. Основное преимущество данного метода состоит в том, что математические расчеты просты, а недостатки – большой объем наблюдений, благодаря этому происходит более реальная оценка рисков.
Таблица 1.2 Пример SWOT-анализа
| Положительные стороны | Отрицательные стороны | |
| Внешние факторы | 1. Поднятие социально-значимых проблем 2. Аудитория проекта-молодежь | 1. Наличие конкурентов 2. Проявление религиозной нетерпимости к другим культурам |
| Внутренние факторы | 1. Знакомство с традициями других культур 2. Культурное воспитание молодежи | 1. Ограничение финансовых возможностей 2. Недостаток оборудования |
Метод экспертных оценок.
Данный метод можно использовать, основываясь на опыте экспертов, в процессе анализа проекта и расчёта влияния различных качественных факторов. Преимущества экспертного анализа: отсутствие необходимости в определенных первоначальных данных и дорогих программах, возможность делать оценку до предположения об результативности проекта, а также простой подсчет. Ключевые минусы данного метода – трудности с привлечением экспертов со стороны и подход к оценкам. Один из основных примеров метода экспертных оценок – это SWOT-анализ, который основывается на анализе противоположных характеристик проекта. Результат данного анализа предоставляется в таблице, в которой есть 4 раздела. Это позволяет видеть все угрозы и возможности проекта, а также его слабые и сильные составляющие (Таблица 1.2).
Рисунок 1.1 Построение “звезды рисков”
После вышеописанного анализа происходит исследование, которое включает в себя распределение имеющихся факторов и соединение слабых и сильных сторон, а также всех угроз и возможностей с целью снижения и уменьшения рисков. Составляется несколько списков, а именно 4. Первый включает в себя все возможности, которые существуют благодаря сильным сторонам проекта, во втором отражены сильные стороны проекта, которым могут повредить угрозы проекта, в третий список вносятся слабые стороны, благодаря котором можно воспользоваться возможностями проекта, заключительным пунктом в списке являются слабые стороны, из-за которых компания становится слабой для угроз. После записываются все выводы и меры по устранению самых опасных слабостей и борьбе с самыми сильными угрозами.
Рисунок 1.2 Построение “спирали рисков
Существует еще один менее известный метод в данном разделе, который разработан на основе оценок экспертов- “звезда (роза) рисков” (рис. 1.1) Благодаря ему есть возможность наглядно увидеть и сопоставить факторы проект. В заключительном этапе проекта строится “спираль рисков”, которая регулирует факторы риска (рис 1.2).
У метода экспертных оценок есть так называемая вариация – метод Дельфи. Его суть заключается в том, что он анонимен, а также его обратная связь управляема, все эксперты обособлены, ответ на вопрос дают самостоятельно, возможности обсуждения у них нет. Далее все результаты корректируются и информация о них предоставляется каждому участнику-эксперту в комиссии. Метод Дельфи очень хорош тем, что участники не испытывают морального психологического неудобства.
Рисунок 1.3 Кривая риска (составляющие кривой риска)
Метод аналогий.
При методе аналогий анализируются все данные о похожих проектах, которые проводились ранее. Его главная цель-понимание вероятностей образования утрат. Суммируя весь этот материал можно построить кривую риска (рис. 1.3) Так можно выявить границы области риска, обособленные нижней и верхней прямой всех потерь.
Метод ставки процента с поправкой на риск.
Основная идея данного метода: учитывать все факторы риска на этапе установления силы отдачи от проекта, при ситуации, когда ставка % поднимается на размер надбавки за риск. Если говорить о новейших, инновационных проектов – надбавка за риск равна десяти/двадцати процентам. В большинстве случаев используют % ставку по не долгосрочным государственным облигациям для безопасной % ставки. Рыночная рисковая награда вычисляется из имеющейся информации прошлых лет при помощи статистических пакетов.
Метод критических значений.
Его основная идея заключается в поиске значений величин проекта, которые управляют расчетной мерой подходящего критерия результативности проекта к крайней границе. Данный метод рассматривается больше, как инструмент для количественного анализа, при необходимости оценки стадии наступления критериального коэффициента к критической точке проекта.
Рисунок 1.4 Дерево решений в проектной деятельности
«Дерево решений».
Один из основных методов при проведении анализа риск является макетирование задачи при помощи построения “дерева решений”. «Дерево решений» — это диаграмма, на которой показаны корреляции между отображающая взаимосвязи между решениями и события, которые происходили ненамеренно (рис. 1.4).
На ветках дерева изображены либо решения, либо спонтанные события. При помощь социальных методик расчета вероятностей можно выбрать путь дальнейших действий с минимальными рисками.
Анализ чувствительности.
В процессе анализа чувствительности идет последовательный процесс преображения каждого из значений: 1 из значений изменяет свой показатель на кол-во %, которое спрогнозировали, а в последствии делается перерасчёт обновленного значения критерия. Одним из примера такого анализа является анализ точки безубыточности. В основе анализа лежит подход с одним простейшим вопросом “Что если?”. По итогу данного анализа мы получаем точную величину изменения эффективности проекта в конкретной области в зависимости от первоначальных заданных данных.
Анализ сценариев.
На основании анализа сценариев можно дать анализ влиянию на перемены критерия оценки проекта, его результативности в финансовом плане. Безусловным плюсом метода является то, что на все отклонения параметров влияет корреляция между ними. Зачастую делают вариации 3 видов развития событий – пессимистический, оптимистический, наиболее приближенный к реальности. После определяются обновленные значения параметров. Разрабатывается план для каждого сценария. Проект успешен и эффективен, если в каждом из сценариев соблюдены интересы каждого из участников, негативные последствия устранены любым из законных способов.
Имитационное моделирование.
Последний метод несколько отличается от вышеперечисленных в силу того, что в данном методе большинство операций производится с числами. Существуют несколько признаков, применимых ко всем моделям, связанным с инновациями:
§ комплексность;
§ присутствие значительного числа рассматриваемых переменных и параметров;
§ большой количество и степень неопределенности первоначальных данных;
§ вероятность недостоверности первоначальной информации;
§ высокая продолжительность проекта и протяженности периода моделирования
§ возможность значительных перемен экономических причин за период моделирования.
На практике данный подход основывается на методе Монте-Карло. Так как благодаря данному подходу идет генерирование огромного количества чисел случайных реализаций проекта, что дает нам много возможных сценариев, а значит и их устойчивость к угрозам и непредвиденным обстоятельствам. Существует несколько этапов анализа риска по Монте-Карло:
§ написание математической модели-таблицы с оценкой проекта;
§ констатирование незащищенных и неопределенных переменных;
§ установление неопределенности.
Итоговая задача анализа рисков заключается в разработке мер, которые позволят уменьшить риск и учесть все затраты на предстоящие риски.
1.2 Методы оценки риска портфеля
Портфельные риски – риски, которые имеют место при денежных вкладах в ценные бумаги. Ценными бумагами являются не только государственные, но и корпоративные, а также вложения в виде паев в уставные капиталы организаций. В данном случае риски подразделяют на систематические и несистематические. Первые напрямую зависят от рыночной стабильности доходности и цен. Несистематические риски связаны с негативным воздействием со стороны Правительства, забастовками, конкуренцией с иностранными гражданами и так далее.
Оценка риска портфеля включает в себя 3 этапа:
§ оценка риска конкретных ценных бумаг;
§ выявление степени влияние друг на друга;
§ формирование общего риска портфеля.
Риски, которые напрямую связаны с ценными бумагами и всеми операциями, связанными с ними, не однотипные по своей структуре и смыслу, именно поэтому банк обязан рассчитывать главные виды рисков для инвестора. Данные риски связаны с куплей и хранением ценных бумаг, а именно c:
§ величиной ликвидности ценных бумаг;
§ риском преждевременного отзыва;
§ инфляционным риском;
§ процентным, кредитным и деловым рисками;
§ рисками, которые связаны со временем периода обращения ценных бумаг.
Более подробно рассмотрим каждый из этих показателей.
1. Ликвидные ценные бумаги — это денежные инструменты, которые можно продать с маленьким изменением в цене вне зависимости от времени. Величина ликвидности ценных бумаг определяется параметрами подходящего вторичного рынка, такими как количество операций, активность торговли, условия налогообложения доходов от реверсии ценных бумаг, размеры работы. Менеджер по инвестициям про решении вопросов о приобретении ценных бумаг всегда оценивает последующую возможность о их продаже до становления срока завершения. Данный вариант может понадобиться в том случае, когда баланс ликвидности не будет соблюдён, и банку потребуются наличные средства. Приобретение большого количества ликвидных ценных бумаг в большинстве случаев, основываясь на событиях прошлого, приведёт к уменьшению общей доходности активов банка. Одними из самых ликвидных ценных бумаг в разных странах однозначно являются обязательства Правительства.
2. Риск досрочного отзыва – риск, при котором некоторое количество эмитентов имеют право погасить ценные бумаги раньше времени обращения. Это происходит при уменьшении рыночной ставки, а, следовательно, эмитент при такой ситуации выпускает обновленные ценные бумаги просто под меньший процент. В таком случае менеджер должен заранее понять возможность появления данной ситуации и оценить исход и последствия.
3. Инфляционный риск соединен с возможностью девальвации % дохода и номинала возрастания цен, а в последствии увеличении цен на продукцию и услуги. Задача менеджера – сравнить предполагаемый доход с учетом ценных бумаг в условиях инфляции за данный период времени. При условиях, когда темпы инфляции очень высоки или совсем непонятны необходимо формирование финансовых инструментов на короткий срок, а ценные бумаги брать с непостоянной ставкой. При таком сценарии всегда можно подстроиться и быстро среагировать на инфляцию в стране.
4. Процентный риск – это вероятность колебания ставки на рынке. Увеличение ставки процента означает уменьшение цены на рынке ценных бумаг, которые были подвержены эмиссии. Но при уменьшении ставки процента стоимость долговых ценных бумаг увеличивается.
Кредитный риск— это возможность неисполнения своих обязанностей по оплате процентов или главной суммы долга эмитентом. Данный вид риска есть у большинства ценных бумаг, в главной зоне риска находятся частные организации и местные органы власти. Безопасными считаются ценные бумаги Правительства страны, но в отдельных случаях некоторый риск все же присутствует. Основная задача менеджера банка – дать анализ состояния эмитента с финансовой стороны и понять его кредитоспособность. Также разобраться с отраслью, в которой работает эмитент, характер обращения и всю обстановку эмиссии ценных бумаг. Все эти условия должны удовлетворить банк и только после этого их внесут в портфель.
Когда речь идет о деловом риске, то нужно понимать состояние экономики, а именно какие негативные явления сейчас присутствуют. Например, уменьшение размеров производства, увеличение безработицы, банкротство и так далее. При неблагоприятном состоянии экономики увеличиваются такие риски ценных бумаг, как процентный, кредитный и риск ликвидности.
Уровень риска при приобретении ценной бумаги зависит от продолжительности периода оборота. Ценные бумаги на коротки период в большинстве случаев менее рискованны, так как не реализованы в полной мере. В отличии от краткосрочных приобретение долгосрочных ценных бумаг более рискованный шаг, но и доход они приносят больше. Далее в методах рисков портфеля будет более подробно описано как более правильно формировать портфель ценных бумаг.
Основная задача менеджмента в вопросе хранения и приобретения ценных бумаг – решить вопрос о необходимом для банка уровне риска средних бумаг и из предложенных вариантов сделать выбор в сторону самых прибыльных.
Выделяют 2 основных метода оценки риска портфеля:
1. Оценка портфельного риска при помощи "Бета-анализа
2. Оценка портфельного риска при отсутствии необходимой диверсификации вложений.
Рассмотрим каждый из методов более подробно.
Описание начнём с метода “Бета-анализа”.
Сущность метода "Бета-анализа" состоит в том, чтобы определить стабильность дохода по конкретному виду ценных бумаг сравнительно с доходами по обычным показателям грамотно диверсифицированного рыночного портфеля ценных бумаг. Итоги расчета сводятся к тому, что чем больше показатель “Бета” (P), тем выше вероятность извлечь больше прибыли на ценные бумаги, которые уже были приобретены, в будущем. Из этого делаем вывод, что средний показатель “Бета” = 1.0.
Для рыночного риска портфеля при “Бета-анализе” используется следующая формула:
Ндо = Ндо +в (Ндр-Ндб),
где: Ндо - предполагаемая величина прибыли от вложений при условии, что портфельные инвестиции достаточно разнообразны, %;
Ндб - показатель, выражающий относительную рискованность конкретной акции в сравнении со среднем уровнем на рынке, в долях единицы;
Ндр - предполагаемая норма прибыли рынка в целом, %.
Средняя доходность по надежным инвестициям (Ндб) может быть рассчитана по доходности различных надежных ценных бумаг государства. В данном варианте также нужен разработанный кем-либо сценарий.
Показатель р может оценить, как экспертная комиссия, так и простая статистика. При оценке экспертов данный показатель имеет значение между 0,5 и 2, поэтому их участие необходимо.
Предполагаемый показатель нормы прибыли рынка в целом (Ндр) должен приниматься только с расчетом на среднюю стоимость акций по рынку в Российской Федерации. В нашей стране показатель курса акций определяют на Московской фондовой бирже либо на поставке Центрального Банка по депозитам или по государственным долговым обязательствам. В любом случае нужно рассчитывать на то, что изменения будут и разрабатывать работу уже с их учетом. Но при этом во всех случаях необходимо делать прогноз с измененными показателями.
Следующий метод анализа заключается в оценке портфельного риска при отсутствии достаточной диверсификации вложений.
Основная цель для вкладчика – это извлечение большого количества прибыли и безопасность вложений. В данном случае расчет риска происходит для распределения вложений в несколько видов ценных бумаг для получения высокого дохода. Данный процесс является сложным, потому что присутствуют различные распределения уровня риска по конкретным вложениями, а возможность появления риска у одного вкладчика может зависеть от риска другого вкладчика.
Для начала необходимо определить дисперсию. Она рассчитывается по формуле:
аІ = { (di-d) 2+. + (dn-d) }І: n,
di, d2., dn - полученные фактические уровни дохода, в долях единицы;
d – средний показатель дохода определенной хозяйственной единицы, в долях единицы;
n - количество принятых в расчет отклонений.
Метод определения дисперсии зависит от закона распределения плотности вероятности дохода заемщика.
Ожидаемая прибыль по акциям акционерных обществ рассчитывается исходя из имеющихся данных с корректировкой или при помощи экспертов. Трудность может возникнуть с определением коэффициента корреляции, так как данная информация закрыта и официально не размещается.
\
Глава 2. Анализ рисков в Государственной Третьяковской галереи
2.1 Общая характеристика предприятия
Госуда́рственная Третьяко́вская галере́я — музей в Москве, который построен в 1856 года. Его основатель – Павел Третьяков.
Посещать галерею можно было с 1867 года, в последствии через 36 лет музей стал собственностью Москвы. На тот момент в музее находилось 1276 картин, 471 рисунок , 84 картины зарубежных художников и 10 скульптур. С 1985 года Картинная галерея на Крымском Валу и Третьяковкая галерея объединены в единый музейный комплекс. Искусство также разделилось по векам . В здании на Лаврушинском переулки расположились работы до 1910-х годов, а в галереи на Крымском Валу размещено искусство 20 века.
Третьяковская галерея преcледует 3 главных цели в своей деятельности:
§ изучение, охрана и популяризация российского искусства,
§ привлечение внимания людей к искусству и его роли в жизни в целом,
§ знакомство общества с наследием Отечества,
§ улучшить жизнь людей, благодаря расширению кругозора в сфере искусства.
На данном этапе функционирования галереи есть ряд направлений для работы:
§ увеличение уже существующей программы пользования экспонатами на краткосрочный период;
§ развитие общей работы, связанной с подготовкой выставок в сотрудничестве с партнерами в России и за рубежом;
§ написание программ по осуществлению стажировок и обмену специалистами;
§ изменение стратегических союзов с разными компаниями в различных сферах;
§ формирование и реализация виртуального пространства на международном сайте в качестве онлайн-ресурса русского искусства;
§ управление деятельностью галереи на международном рынке;
§ операционная и финансовая гарантия при реализации программы Галереи на международном рынке.
Рисунок 1.5 Доходы Третьяковской Галереи (2014-2025)
В Государственной Третьяковской галерее разработана модель операционного бюджета. Благодаря ей можно увидеть изменения в доходах
(рисунок 1.5) и расходах (рисунок 1.6) организации, после реализации стратегии развития. Модель построена исходя из анализа прошлых лет, а также исходя из прогнозов посетителей: в 2020 году~ 2,1 млн человек, в 2025 году~ 2,6 млн человек.
Рисунок 1.6 Расходы Третьяковской Галереи (2014 – 2025)
Руководители Третьяковской галереи считают, что данная концепция работы, которые есть сейчас это явный показатель начала изменений в работе. Музей также будет выполнять свои основные функции и параллельно вести работу по улучшению уровня качества.
2.2 Оценка основных рисков, связанных с деятельностью компании
На данный момент любой галерее, даже самой популярной угрожают несколько новых опасностей. Основные из них – это, во-первых, увеличение так называемых мега-галерей, во-вторых, процесс продвижения интернет – ресурсов и художественные ярмарки.
До недавнего времени традиционная галерея или музей имели огромное конкурентное преимущество. Оно было настолько сильным, что никакая бизнес – модель не могла нарушить этого. Но данная эпоха подходит к концу. Далее рассмотрим более подробно, какие существует опасности на данный момент.
Мега-галерея — это большая галерея, которая имеет высокую степень влияния и множество площадок по всему миру. Третьяковская галерея тоже не маленькая галерея, но пока что она не имеет влияние на рынке по всему миру. Если в Москве появится галерея с большим бюджетом и пространством, а также с хорошей финансовом поддержкой – то именно она выйдет на мировой рынок, не оставив Третьяковке никаких возможностей.
Еще одной опасностью являются интернет-каналы продаж и социальные сети. Большинство руководителей галерей и музеев не считают это риском для себя. Однако, на мой взгляд, это мнение ошибочно. Если раньше вся информация о произведениях и их стоимости была исключительно у галеристов и была закрыта для общего пользования, то сейчас она в открытом доступе, благодаря таким площадкам, как Instagram, Telegram, ArtRank и другие. Если коллекционер захочет приобрести работу художника, которую увидел в одной из социальных сетей и позвонит в галерею, а они не будут обладать такой информацией – их авторитет разрушится. Сайт, который ужу упоминался ранее называется ArtRank – благодаря нему посетители могут видеть место того или иного художника в иерархии, коллекционерам больше не нужна информация от дилеров.
Следующей опасностью являются художественные ярмарки. Каждый год в мире проходит около 220 ярмарок искусства. Но основной проблемой является не то, что коллекционеры хотят приобрести работы на ярмарках и не их количество. Основная проблема заключается в том, что большое значение приобретает бренд ярмарки нежели сами участники.
Помимо этих рисков в данной организации также присутствуют коммерческие риски, а именно производственные. В последнее время участились случаи кражи картин из галерей и музеев. Несмотря на то, что Третьяковская галерея – статусная организация, там происходят такие случаи. Последний произошел относительно недавно. 27 января 2019 года днём, когда было достаточно много людей, мужчина украл "Ай-Петри" Архипа Куинджи.
Дата добавления: 2022-07-02; просмотров: 43; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!