Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. 3.1 Анализ ликвидности баланса.
3.1 Анализ ликвидности баланса.
Главными критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность – это способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Платежеспособность привязана к ликвидности баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Чтобы сравнить активы и пассивы баланса, необходимо классифицировать активы и пассивы баланса по степени снижения ликвидности и по степени срочности оплаты обязательств.
1. Группировка активов по степени ликвидности:
А1 - наиболее ликвидные активы: деньги и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 1г.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, дебиторская задолженность после 12 мес., оборотные активы
|
|
|
А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.
2. Группировка пассивов по степени срочности их погашения:
П1 – наиболее срочные обязательства
П2 – краткосрочные пассивы
П3 – долгосрочные пассивы
П4 – постоянные пассивы.
Для удобства анализа составим следующую таблицу:
Таблица 3.1. Группировка активов по степени ликвидности
| № | Актив | Формула расчета (Баланс ф.1) | На нач. 2006г | На кон. 2006г | Пассив | Формула расчета (Баланс ф.1) | На нач. 2006 | На конец 2006 | Платежное изменение излишек или недостаток | |
| На нач. | На конец | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1. | А1 | с.250+с.260 | 8350 | 9996 | П1 | с.620 | 24049 | 17619 | -15699 | -7623 |
| 2. | А2 | с.240 | 46100 | 38962 | П2 | с.610+с.630+с.660 | 550 | 0 | 45550 | 38962 |
| 3. | А3 | с.210+с.230+с.270 | 3417 | 2925 | П3 | с.590+с.640+с.650 | 131 | 0 | 3286 | 2925 |
| 4. | А4 | с.190 | 13582 | 18300 | П4 | с.490 | 46719 | 52564 | -33137 | -34264 |
| Баланс | 71449 | 70183 | Баланс | 71449 | 70183 |
| ||||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Для нашей организации выполняются следующие соотношения:
|
|
|
А1 £ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Рис. 3.1. Платежные излишки и недостатки баланса.
На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы:
Баланс не является ликвидным, в связи с тем что соотношение (А1≥П1) не выполняется. Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Но за отчетный период прослеживается тенденция улучшения ликвидности, т.к. наиболее ликвидные активы по сравнению с началом года увеличились до 9996 тыс. руб. а наиболее срочные обязательства уменьшились до 17619 тыс.руб. Второе и третье неравенство соблюдаются: А2>П2 и А3>П3, то есть быстрореализуемые и медленно реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Также положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4<П4).
Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
|
|
|
Анализ платежеспособности предприятия следует выполнить на основе расчета следующих финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода (таблица 3.2):
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочных задолженностей предприятие может погасить в ближайшее время.
Его значение принимается достаточным, если он выше 0,2. То есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
3. Коэффициент текущей ликвидности, показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность
4. Коэффициент платежеспособности
форма 4
Таблица 3.2. Коэффициенты ликвидности
|
|
|
| Показатель | Норма-тивное знач. | На нач. 2006г | На кон. 2006г | Изменение | |
| абс. | Отн. | ||||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,34 | 0,57 | 0,23 | 67,64% |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | >1,0 | 2,21 | 2,78 | 0,57 | 25,79% |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 2,28 | 2,91 | 0,63 | 27,63% |
| 4. Коэффициент платежеспособности | 1,04 | 1,05 | 0,01 | 0,96% | |
Рис. 3.2. Изменение коэффициентов ликвидности.
На анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности выше нормативного значения и равен в конце года 57%, это говорит о том предприятие может погасить 57% краткосрочных обязательств за счет своих наиболее ликвидных активов. Кроме того, за отчетный период он увеличился на 67,64%.
Промежуточный коэффициент ликвидности равен 0,83 и близок к нормативному значению. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 18,57%. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства на 83%.
Коэффициент текущей ликвидности данный коэффициент еще называют коэффициентом быстрой, срочной ликвидности выше норматива и равен 2,78. В нашем случае происходит увеличение данного показателя на конец года по сравнению с началом на 25,79%. Низкое значение, как на конец, так и начало года указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Это говорит о том , что платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие своевременно рассчитается с дебиторами, реализует продукцию и продаст прочие материальные оборотные средства.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия налогов) – это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств он составляет на конец года 2,91. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности, чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае, он увеличился на 0,63. Можно сказать, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Вычислив эти коэффициенты, можно определить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полно рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Для ее определения устанавливается критериальный уровень оценочных показателей. Поскольку, у нашего предприятия показатели находятся выше нормативного уровня, то оно имеет 3 класс заемщика.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 491; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!