Анализ финансовой устойчивости предприятия
Проведем определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат. Для этого в таблицу 2.7 придем необходимые данные для оценки.
Таблица 2.7 - Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным капиталом
Показатели | № стр. | Сумма, тыс.руб. | Откл. | |
2010 г. | 2011 г. | |||
Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 1 | 13499 | 13081 | -418 |
Запасы | 2 | 9736 | 16382 | 6646 |
ДЗ покупателей и заказчиков | 3 | 36114 | 22889 | -13225 |
ДЗ по векселям к получению | 4 | 0 | 0 | 0 |
Авансы выданные | 5 | 0 | 0 | 0 |
Итого (2+3+4+5) | 6 | 45850 | 39271 | -6579 |
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты | 7 | 0 | 9341 | 9341 |
Кредиторская задолженность | 8 | 40483 | 27905 | -12578 |
Авансы, полученные от покупателей | 9 | 0 | 0 | 0 |
Итого (7+8+9) | 10 | 40483 | 37246 | -3237 |
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6 – стр. 11) | 11 | 5367 | 2025 | -3342 |
Излишек СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ (стр. 1 – стр. 12) | 12 | 8132 | 11056 | 2924 |
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости ООО «ТелеМир». Т.о., абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется формулой
З < СОК + КРтмц (2)
где З – запасы и затраты. Они должны быть меньше собственного оборотного капитала (СОК) и кредитов под товарно-материальные ценности (КРтмц). Тогда коэффициент обеспеченности запасов и затрат источникам средств (КОЗ) будет больше единицы:
|
|
. (3)
Для предприятия выполняются соотношения:
в 2009 г.: 5367 < 13499, КОЗ = 2,5 > 1,
в 2010 г.: 2025 < 22422, КОЗ = 11,07 >1.
Так как соотношения сошлись, можно сказать, что предприятие является финансово устойчивым.
Далее проведем расчет финансовых коэффициентов для оценки финансовой устойчивости.
Таблица 2.8 - Показатели оценки финансовой устойчивости
Показатель | Формула расчета | 2010 г. | 2011 г. |
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОЗ 0,5 | Кавт = 13541/54023 = - 0,25 | Кавт = 13106/50352 = -0,26 | |
2. Коэффициент финансовой устойчивости ОЗ 0,7 | Кф.уст. = (13541)/ 152094 = -0,25 | Кф.уст. = (13106)/ 145852 = - 0,26 | |
3. Коэффициент финансовой зависимости ОЗ 0,5 | Кф.з. = (40482)/ 54023 = 0,75 | Кф.з. = (37246)/ 50352= 0,74 | |
4. Коэффициент финансирования ОЗ > 1 | Кфин. = 13541/ 40482= -0,33 | Кфин. = 13106/ 37246 = -0,35 | |
5. Финансовый леверидж (рычаг) ОЗ < 1 | Клев. = 40482/ 13541= -2,99 | Клев. = 37246/ 13106 = -2,84 | |
6. Коэффициент маневренности ОЗ > 0,1 | Кманевр. = (13541-42)/ 13541+0) = 0,99 | Кманевр. = (13106-25)/ 13106+0) = 0,99 | |
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ОЗ = 0,1 | КОСС =. (13541-42)/ 53981 = 0,25 | КОСС =. (13106-25)/ 50327 =0,26 |
|
|
Вывод: Большинство приведенных выше коэффициентов за рассматриваемый период имеют недопустимое значение по сравнению с оптимальным значением (ОЗ). Способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений, которую показывает коэффициент автономии, отсутствует. Также можно говорить о полном отсутствии платежных возможностей предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности, что показывает коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента финансовой зависимости говорит о возникновении дефицита денежных средств. И коэффициент финансирования в данной ситуации показывает, что вся часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Это может свидетельствовать неплатежеспособность и затрудняет возможность получения кредита.
Проведем оценку запаса финансовой устойчивости (прочности) предприятия. Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку:
|
|
(4)
Безубыточный объем продаж или точка безубыточности (ТБ), при котором финансовый результат равен нулю, определяется следующим образом[15]:
(5)
Таблица 2.9 - Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия
Показатель | 2010 г. | 2011 г. |
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб. | 212232 | 47332 |
Прибыль от реализации, тыс. руб. | 10340 | 843 |
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 201892,00 | 46489,00 |
Сумма переменных затрат, тыс. руб. | 192155,00 | 38425,00 |
Сумма постоянных затрат, тыс. руб. | 9737,00 | 8064,00 |
Сумма маржинального дохода, тыс. руб. | 20077,00 | 8907,00 |
Доля маржинального дохода в выручке, % | 9,46 | 18,82 |
Безубыточный объем продаж (порог рентабельности), тыс. руб. | 102928,87 | 42852,28 |
Запас финансовой устойчивости: тыс. руб., % | 109303,13 51,50 | 90184,28 9,46 |
Как показывает расчет, в 2010 и 2011 годах нужно было реализовать продукцию на сумму 102928,87 и 42852,28 тыс. руб. соответственно, чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 212232 тыс. руб. в 2010 г. и 47332 тыс. руб. в 2011 г., что выше порога рентабельности на 109303,1 и 90184,28 тыс. руб. или на 51,50% и 9,46% соответственно. Как видно из табл. 2.9 данное предприятие имеет запас устойчивости. Из данной таблицы видно, что запас финансовой устойчивости упал на 42,04%, в первую очередь это связано с падением суммы выручки на 164900 тыс. руб.. Экономический смысл ЗФУ – степень устойчивости деятельности предприятия к изменениям внешней среды, влиянию неблагоприятных внешних факторов, под которое попадает любое предприятие. Снижение ЗФУ ООО «ТелеМир» говорит о росте неустойчивости к внешним изменениям за счёт сокращения текущего объема продаж и его автоматического приближения к безубыточному, к чему привело влияние множества взаимосвязанных факторов.
|
|
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 355; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!