Анализ активов и пассивов баланса
Анализ активов Таблица 1
Показатель аналитического | На периода | начало | На периода | конец | Абсол. | Темп |
баланса - нетто | роста | |||||
Актив баланса | Тыс.р | % | Тыс.р | % | разница | % |
Имущества всего | 124 854 | 100,00 | 150 584 | 100,00 | 25 730 | 120,61 |
Внеоборотные активы | 3 730 | 2,99 | 2 544 | 1,69 | -1 186 | 68,20 |
Нематериальные активы | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
Основные средства | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 |
Долгосрочные ФВ | 3 560 | 2,85 | 2 554 | 1,70 | -1 006 | 71,74 |
Оборотные активы | 121 124 | 97,01 | 148 040 | 98,31 | 26 916 | 122,22 |
Запасы | 8 528 | 6,83 | 10 758 | 7,14 | 2 230 | 126,15 |
В т.ч. – сырье, материалы и т.д. | 3 892 | 3,12 | 5 344 | 3,55 | 1 452 | 137,31 |
- затраты в НП | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 |
- готовая продукция | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 |
Дебиторская задолженность | 23247 | 18,62 | 19 940 | 13,24 | -3 307 | 85,77 |
Краткосрочные ФВ | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 |
Денежные средства | 56 217 | 45,03 | 56 469 | 37,50 | 252 | 100,45 |
Анализ пассивов Таблица 2
Показатель аналитического | На периода
| начало | На периода | конец | Темп | |||
баланса - нетто | Абсол. | роста | ||||||
Пассивы баланса | тыс.р | % | тыс.р | % | разница | % | ||
Источники имущества всего | 124 854 | 100,00 | 150 584 | 100,00 | 25 730 | 120,61 | ||
Собственный капитал | 46 593 | 37,32 | 54 938 | 36,48 | 8 345 | 117,91 | ||
Уставный капитал | 735 | 0,59 | 735 | 0,49 | 0 | 100,00 | ||
Добавочный капитал | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
Резервный капитал | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
Фонд социальной сферы | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
Целевые финансирования и поступления | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
Нераспределенная прибыль | 123 120 | 98,61 | 54 203 | 36,00 | -68 917 | 44,02 | ||
Заемный капитал | 78 000 | 62,47 | 95 503 | 63,42 | 17 503 | 122,44 | ||
Долгосрочные займы и кредиты | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | ||
Краткосрочные займы и кредиты | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
Кредиторская задолженность | 62 528 | 50,08 | 95 503 | 63,42 | 32 975 | 152,74 |
Валюта баланса увеличилась по сравнению со значением на начало периода за счет увеличения оборотных активов и запасов, а также собственного капитала.
|
|
2. Анализ показателей платежеспособности
Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
1. Коэффициенты ликвидности
· Коэффициент общей (текущей) ликвидности – частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства (нормативные значения 1-2)
· Коэффициент срочной ликвидности – частное от деления денежных средств, краткосрочных ФВ и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8)
· Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в западной практике практически не применяется, в России норматив 0,2 – 0,25)
Таблица 3
Коэффициенты платежеспособности | В базисном периоде | В отчетном периоде | Абсолютная разница | Темп роста | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка ((250+260)/690) | 0,59 | 0,72 | 0,13 | 121,89 | ||
Коэффициент срочной ликвидности | 0,80 | 1,02 | 0,22 | 127,34 | ||
Кср ((230+240+250+260)/690) | ||||||
Коэффициент текущей ликвидности | 0,91
| 1,13 | 0,22 | 123,60 | ||
Кт ((210+230+240+250+260)/690) |
Коэффициент абсолютной ликвидности больше норматива 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент срочной ликвидности удовлетворяет нормальным значениям коэффициента. Это означает, что компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
Коэффициент текущей ликвидности, так же как и коэффициент срочной ликвидности удовлетворяет нормальным значениям коэффициента. Это означает, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически).
3. Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
|
|
· Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
· Коэффициент собственности (коэффициент концентрации СК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании.
Положение считается стабильным, если доля собственных средств составляет порядка 60%. Используется также коэффициент заемного капитала
· Коэффициент финансовой зависимости – отношение величины заемного капитала к собственному. Играет важнейшую роль при выборе источников финансирования.
· Коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств предприятия к величине собственного капитала.
· Коэффициент концентрации собственных оборотных средств – характеризует долю собственных оборотных средств в структуре капитала компании
· Коэффициент структуры долгосрочных вложений – отношение долгосрочной задолженности предприятия к величине внеоборотных активов предприятия. Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.
· Коэффициент устойчивого финансирования – отношение постоянного капитала (суммы собственного капитала и долгосрочного заемного) на величину совокупного капитала.
Таблица 4
Коэффициенты финансовой устойчивости | В базисном периоде | В отчетном периоде | Абсолютная разница | Темп роста |
Коэффициент собственности | 0,365 | 0,373 | 0,008 | 102,288 |
Кск (490/300) | ||||
Коэффициент финансовой зависимости | 1,738 | 1,674 | -0,064 | 96,301 |
Кзс ((590+690)/490) | ||||
Коэффициент маневренности собственных средств Кмс ((290-690)/490) | 0,956 | 0,926 | -0,031 | 96,785 |
Коэффициент концентрации СОС | 0,349 | 0,345 | -0,003 | 98,999 |
КСОС ((290-690)/300) | ||||
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Кдв (590/190) | 0,103 | 0,070 | 0,033 | 68,204 |
Коэффициент устойчивого финансирования Куф ((490+590)/300) | 0,365 | 0,373 | 0,008 | 102,288 |
Высокие значения данных коэффициентов говорят о финансовой устойчивости предприятия. Доля собственных средств в структуре капитала составляет порядка 70%. Снижение значения коэффициента финансовой зависимости говорит об уменьшении доли заемного капитала. Высокое значение коэффициента маневренности собственных средств показывает высокую способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
4. Анализ деловой активности
К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для расчетов привлекается форма №2 – ОПУ (фрагменты формы приводятся ниже).
Таблица 5
Себестоимость проданных товаров Cп | 20 | 913 165 | 860 132 |
Управленческие и коммерческие расходы | 0 | 0 | |
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп | 50 | 137 328 | 100 404 |
Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн | 140 | 113 094 | 81 948 |
Чистая (нераспределенная) прибыль Рч | 190 | 85 390 | 61 877 |
· Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.
· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от реализации к величине собственного капитала.
· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей и заказчиков) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. База сравнения – среднеотраслевые коэффициенты. Обычно сравнивается с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность:
- покупатели и заказчики;
- векселя к получению;
- задолженность дочерних и зависимых обществ;
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал;
- авансы выданные;
- прочие дебиторы.
· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
· Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов – частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение оборачиваемости МПЗ особенно актуально при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.
Помимо приведенных коэффициентов могут быть рассчитаны коэффициенты оборачиваемости основных средств (фондоотдача) и ряд показателей, характеризующих эффективность использования рабочей силы (выработка – по реализованной продукции, фондовооруженность, сумма активов на одного работника и др.)
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности | В базисном периоде | В отчетном периоде | Абсолютная разница | Темп роста |
Коэффициент оборачиваемости активов | 8,41 | 6,38 | -2,04 | 75,81 |
(коэфф. трансформации) ОВА (010/300) | ||||
Коэффициент оборачиваемости СК Оск | 22,55 | 17,48 | -5,06 | 77,55 |
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности ОДЗ (010/(230+240)) | 45,19 | 48,17 | 2,98 | 106,60 |
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620) | 14,60 | 9,01 | -5,60 | 61,67 |
Коэффициент оборачиваемости МПЗ | 107,08 | 79,95 | -27,13 | 74,67 |
ОМПЗ (020/210) |
Выводы: Спад коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о понижении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:
1. Проблемы с оплатой счетов у покупателей.
2. Организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать:
1. Проблемы с оплатой счетов.
2. Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.
Финансовое положение предприятия не устойчивой.
5. Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности (рентабельность)
Показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации. Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности. В ФМ обычно используются три показателя.
· Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (экономическая рентабельность) – определяется как отношение чистой прибыли (или налогооблагаемой прибыли) к среднегодовой стоимости всех активов предприятия независимо от источников их формирования. Один из важнейших индикаторов конкурентоспособности предприятия.
· Коэффициент рентабельности реализации (коэффициент трансформации) – отношение прибыли (валовой или чистой) к объему реализованной продукции.
(в практических расчетах в числителе нередко используется прибыль от продаж).
· Коэффициент рентабельности собственного капитала – отношение прибыли (как правило, чистой) к собственному капиталу предприятия.
При анализе ФХД предприятия рассматривают также
· Коэффициент рентабельности оборотных активов - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.
· Коэффициент рентабельности инвестиций – отношение налогооблагаемой прибыли к разнице между средней величиной активов и краткосрочными пассивами.
Таблица 7
Коэффициенты рентабельности | В базисном периоде | В отчетном периоде | Абсолют. разница | Темп роста |
Экономическая рентабельность Rэ | 0,68 | 0,41 | -0,27 | 60,08 |
Рент. реализации Rр(по чистой прибыли) | 0,08 | 0,06 | -0,02 | 79,25 |
Рентабельность СК Rск | 1,83 | 1,13 | -0,71 | 61,46 |
Рентабельность ОбА Rоа | 0,70 | 0,42 | -0,29 | 59,29 |
Рентабельность инвестиций Rи | 2,41 | 1,49 | -0,93 | 61,64 |
Выводы: Падение показателей рентабельности говорит о том, что дела у фирмы идут плохо, прибыльность падает, и пора вести речь о мероприятиях антикризисного управления.
6. Формула Дюпона
или (в процентах)
Здесь Км – коммерческая маржа (рентабельность продаж), Кт – коэффициент трансформации (оборачиваемость активов).
Таблица 8
Показатель | Базисный период | Отчетный период |
Коммерческая маржа Км | 8,13 | 6,44 |
Коэффициент трансформации Кт | 8,41 | 6,38 |
Экономическая рентабельность Rэ | 68,39 | 41,09 |
Факторный анализ формулы Дюпона.
DRэ (Км)=DКм Кт0=(6,44-8,13) 0,37 = -0,6253 | |
DRэ (Кт)=DКтКм1=(0,36-0,37) 6,44= -0,06 | |
DRэ = -0,62-0,06 = -0,68 |
Расширение формулы Дюпона:
,
или (в процентах)
Здесь Км – коммерческая маржа, Оck – оборачиваемость собственного капитала, Кск – коэффициент собственности.
Таблица 9
Показатель | Базисный период | Отчетный период |
Коммерческая маржа Км | 8,13 | 6,44 |
Оборачиваемость СК Оск | 22,55 | 17,48 |
Коэффициент собственности Кск | 0,37 | 0,36 |
Экономическая рентабельность Rэ | 68,39 | 41,09 |
Факторный анализ расширенной формулы Дюпона.
DRэ(Км)=(Км1 - Км0 )Оск0 Кск0=(6,44-8,13)х22,55х0,37= -14,1 | ||
DRэ(Оск)=Км1 Кск0 (Оск1 - Оск0 )=6,44х0,37х(17,48-22,55)= -12,1 | ||
DRэ(Кск)=Км1 Оск1 (Кск1 - Кск0)=6,44х17,48х(0,36-0,37)= -1,12 | ||
DRэ= -14,1+12,1+1,12= - 0,8 |
7. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Активы.
А1 – наиболее ликвидные активы – ДС и КФВ;
А2 – быстро реализуемые активы – ДЗ
А3 – медленно реализуемые активы –З (без расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат)
А4 – трудно реализуемые активы – итог раздела 1 баланса
Пассивы.
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – итог раздела Ш пассива баланса.
Баланс абсолютно ликвиден, если
А1>=П1, A2>= П2, A3>= П3, A4<= П4
Таблица 10
Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Излишек, | недостаток |
Начало | Конец | ||||||
А1 | 56 217 | 56 469 | П1 | 62 528 | 95 503 | -6 311 | -39 034 |
А2 | 23247 | 19 940 | П2 | 0 | 0 | 23 247 | 19 940 |
А3 | 8 528 | 10 758 | П3 | 0 | 0 | 8 528 | 10 758 |
А4 | 3 730 | 2 544 | П4 | 46 593 | 54 938 | -42 863 | -52 394 |
В начале периода: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
В конце периода: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Выводы: Следовательно, баланс предприятия не ликвидный.
8. Финансовый цикл (движение оборотного капитала)
Продолжительность финансового цикла составляет:
ФЦ = ОЦ – ПОКЗ = ПОЗ + ПОДЗ – ПОКЗ,
где ПОЗ=365/Омпз; ПОДЗ= 365/Одз; ПОКЗ=365/Окз
Таблица 11
Показатель | На начало | На конец | Отклонение | Темп роста |
Оборачиваемость запасов ПОЗ (дней) | 3,41 | 4,57 | 1,16 | 133,93 |
Оборачиваемость ДЗ ПОЗД (дней) | 8,08 | 7,58 | -0,50 | 93,81 |
Оборачиваемость КЗ ПОКЗ (дней) | 24,99 | 40,53 | 15,53 | 162,15 |
Операционный цикл ОЦ (дней) | 11,49 | 12,14 | 0,66 | 105,71 |
Финансовый цикл ФЦ (дней) | -13,51 | -28,38 | -14,88 | 210,15 |
Операционный цикл характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Сокращение финансового и операционного циклов – явление положительное.
Чем меньше значение оборота дебиторской задолженности, тем в более выгодных условиях находится предприятие.
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.
9. Вероятность банкротства (Z – счет Альтмана)
Z = 1,3K1 + 1,0K2 + 0,6K3 + 1,4K4 + 1,2K5 ,
где (рентабельность активов, экономическая рентабельность),
(оборачиваемость активов, коэффициент трансформации),
(коэфф. собственности, КС),
(здесь Кр показывает долю чистой прибыли, направляемой на развитие предприятия),
(коэффициент концентрации собственных оборотных средств).
Критическое значение Z = 2,675. При значениях Z < 2,675 возможно банкротство в обозримом будущем (2 – 3 года).
Пример (в расчетах принималось, что КР = 0,5)
Таблица 12
Показатель | На начало | На конец | Отклонение | Темп роста |
К1 | 0,906 | 0,544 | -0,362 | 60,079 |
К2 | 8,414 | 6,379 | -2,035 | 75,813 |
К3 | 0,373 | 0,365 | -0,008 | 97,763 |
К4 | 0,342 | 0,205 | -0,137 | 60,082 |
К5 | 0,349 | 0,345 | -0,003 | 98,999 |
В начале периода: | ||
Z=3,3х0,0906+8,414+0,6х0,373+1,4х0,342+1,2х0,349=12,54 | ||
В конце периода: | ||
Z =3,3х0,544 +6,379+0,6х0,365+1,4х0,205+1,2х0,345=9,09 |
Вероятность банкротства с использованием трехфакторной модели.
С = -1,0736Клт+0,0579Кзк –0,3877.
где Клт – коэффициент текущей ликвидности;
Кзк – коэффициент концентрации заемного капитала.
При С > 0 вероятность банкротства высока, но и в этом случае предприятие считается кредитоспособным, если имеет достаточно высокий показатель рентабельности продаж (более20%).
Таблица 13
Показатель | На начало | На конец | Отклонение | Темп роста |
Клт | 0,91 | 1,13 | 0,22 | 123,60 |
Кзк | 0,50 | 0,63 | 0,13 | 126,64 |
На начало периода:
С = - 1,0736х0,91+0,0579х0,05 – 0,3877 = -1,94
Рентабельность продаж:
Rp=137328/1050493=0,13*100%=13% |
С = - 1,073х1,13 + 0,0579х0,63 – 0,3877 = -2,309
Rp=100404/960536=0,10*100%=10%
Выводы: На основании вычисленных выше показателей Z-счета Альтмана можно прийти к выводу о том, что вероятность банкротства в обозримом будущем мало вероятна (т.к. Z > 2,675).
Анализ формирования прибыли
За | За предшеств. период | отклонения | ТР | |
Наименование показателя | отчетный период | |||
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
| ||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг |
|
| ||
960 536 | 1 050 493 | -89 957 | 91,44 | |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 860 132 | 913 165 | -53 033 | 94,19 |
Валовая прибыль | 100 404 | 137 328 | -36 924 | 73,11 |
Коммерческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 |
Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 - 030 – 040) | 100404 | 137 328 | -36 924 | 73,11 |
11. Операционные доходы и расходы |
|
| ||
Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 |
Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 |
Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 |
|
|
Прочие операционные доходы | 565 | 1 966 | -1 401 | 28,74 |
Прочие операционные расходы | 19021 | 26200 | -7 179 | 72,60 |
Ш. Внереализационные доходы и расходы |
| 0 | 0,00 | |
Внереализационные доходы | 0 | 0 | ||
Внереализационные расходы | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 81 948 | 113 094 | -31 146 | 72,46 |
(строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130) | ||||
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 14 | 0 | 14 | 0 |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 0 | 0 | 0 | 0 |
1V. Чрезвычайные доходы и расходы | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
Чрезвычайные доходы | ||||
Чрезвычайные расходы | 0 | 0 | 0 | 0,00 |
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160 + 170 – 180) |
|
| ||
61877 | 85390 | -23513 | 72,46 |
Выводы: Несмотря на увеличение суммы выручки от продаж, чистая прибыль в отчетном периоде значительно сократилась. Этому способствовали подорожание себестоимости продукции и увеличение суммы управленческих расходов.
Заключение
Список использованной литературы
1. Баланс предприятия ООО «Лениногорское УТТ», 2010.
2. Отчет о прибылях и убытках за Январь – Декабрь 2010 г. предприятия ООО «Лениногорское УТТ»
3. Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 341; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!