Завдання 1 Необхідно визначити процентні платежі і суми, які проставляються у векселях
Приклад роз’язання:Була досягнута домовленість про вексельну оплату за постачання продукції вартістю 0,55 тис. грн. Постачальнику були видані 2 векселі із терміном погашення через кожне півріччя. Процентна ставка за наданий кредит – 10,5% річних (простих). Необхідно визначити процентні платежі і суми, які проставляються у векселях.
Виходячи з параметрів вексельного обороту (P = 550 грн.; m = 2; i = 0,105; j = 0,105/2 = 0,0525; n = 2), обидва варіанти процентних платежів забезпечують рівність вексельних сум .
Таблиця 2.1- Процентні платежі і суми векселів
Період погашення векселя (t) | Сума погашення основного боргу (P/n), тис. грн | Нарахування відсотків за кредит за варіантом а) | Нарахування відсотків за кредит за варіантом б) | ||
платежі відсотків (It), тис. грн | сумма векселя (Vt), тис. Грн | платежі відсотків (It), тис. грн | сумма векселя (Vt), тис. грн | ||
1 | 0,275 | 0,03 | 0,30 | 0,01 | 0,29 |
2 | 0,275 | 0,01 | 0,29 | 0,03 | 0,30 |
Всього | 0,55 | 0,04 | 0,59 | 0,04 | 0,59 |
При здійсненні форфейтингової операції для продавця важливо, щоб сума, отримана після обліку всіх векселів, рівнялася вартості товару. Це досягається шляхом регулювання декількох параметрів вексельного обігу: вартості товару (Р); кредитної річної процентної ставки (i) та, відповідно, ; річної дисконтної ставки (d); кількості виданих векселів.
Розглянемо методи цього регулювання.
У результаті обліку комплекту векселів продавець одержить суму (А). При використанні простої дисконтної ставка вона дорівнює:
|
|
, (2.10)
де – облікова ставка, по якій провадиться дисконтування в кожному t періоді.
При першому варіанті нарахування відсотків:
. (2.11)
Вираз у фігурних дужках:
. (2.12)
У загальному виді функціонал Z1 може приймати будь-які значення. У тому випадку, коли функціонал Z1 < 1, продавець після обліку векселів одержить суму меншу, від заявленої ціни товару. Для того, щоб продавець міг одержати початкову ціну товару, її необхідно збільшити в 1/Z1 рази. Після коригування необхідно знову визначити суми векселів.
Завдання 2 Необхідно розрахувати значення коригуючого множника Z1
Приклад роз’язання: Використовуючи дані попереднього прикладу, необхідно розрахувати значення коригуючого множника Z1, якщо річна проста дисконтна ставка, що використовується банком для обліку векселів d = 11,5%.
Оскільки m = 2, то облікова ставка, що використовується в кожному періоді 0,115/2 = 0,0575. Тоді за формулою (2.12):
При такому значенні функционалу Z1 постачальник одержить суму, меншу, ніж попередньо визначена ціна товару – А =0,55 · 0,9865 = 0,54 тис. грн. Скоригована вартість товару повинна становити: тис. грн.
|
|
Виходячи зі скоригованих параметрів вексельного обігу (P = 560 грн; m = 2; i = 0,105; j = 0,/2 = 0,0525; n = 2; = 0,0575), процентні платежі і суми векселів будуть мати інший сценарій .
Таблиця 2.2 - Процентні платежі і суми векселів
Період погашення векселя (t) | Сума погашення основного боргу (P/n), тис. Грн | Платежі відсотків (It), тис. грн | Сума векселя (Vt), тис. Грн | Сума, отримана продавцем після дисконтування векселів по ставці = 0,0575, тис. грн |
1 | 0,280 | 0,0294 | 0,3094 | 0,2932 |
2 | 0,280 | 0,0147 | 0,2947 | 0,2638 |
Всього | 0,56 | 0,44 | 0,6041 | 0,557 (0,55) |
Тобто облік векселів по ставці 5,75% за півріччя забезпечує одержання продавцем суми, рівної попередньо узгодженій ціні.
При другому варіанті нарахування відсотків (відсотки нараховуються на суму боргу, включену у вексель) приведена сума вексельних платежів визначається за формулою:
, (2.13)
або
. (2.14)
Вираз у фігурних дужках
Як і при першому варіанті нарахування відсотків, функціонал Z2 може приймати будь-які значення. (2.15)
|
|
Завдання 3 Необхідно розрахувати значення коригуючого множника Z2
Приклад роз’язання: Використовуючи дані попереднього прикладу, розрахувати коригуючий множник 1/Z2 при річній простій дисконтній ставці, що використовується банком для обліку векселів d = 11,5%.
За формулою (2.15):
Тоді коригуючий множник .
Очевидно, що при інших рівних умовах Z1 > Z2, a .Тобто при використанні варіанта, коли відсотки нараховуються на залишок заборгованості, ціна товару потребуває меншого коригування.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 928; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!