Ценные бумаги, фондовые рынки, финансовые посредники.

ТЕМА 2. Инвестиции и инвестиционная деятельность

Общие положения по инвестированию. Инвестиции, экономическая сущность и основные понятия.

Классификация инвестиций. Реальные и финансовые инвестиции. Инвестиционный процесс. Источники инвестирования. Ценные бумаги, фондовые рынки, финансовые посредники.

Инвестиционная деятельность, основные понятия и содержание. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

Инвестиции в основной капитал как рынок для предприятий отрасли строительства. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов: возведение (новое строительство), расширение, реконструкция, модернизация (техническое перевооружение), капитальный ремонт. Участники и организационные формы строительства.

Общие положения по инвестированию. Инвестиции, экономическая сущность и основные понятия.

Внедрение нового оборудования и технологии требует единовременных затрат на их создание или покупку. Для этого требуются инвестиции.

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли.

Инвестиции– совокупность всех видов денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей вкладываемых в реализацию различных проектов с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального либо экологического эффекта.

Инвестиционные ценности– денежные средства, банковские депозитные вклады, банковские кредиты и ссуды, ценные бумаги, имущество (движимое и недвижимое), права на пользование землей и другими природными ресурсами, интеллектуальные ценности.

Инвестиция (от латинского investire – облачать) –долгосрочное вложение денег, размещение капитала в какие–либо новые предприятия, особенно за границей, с целью получения прибыли. Тот, кто инвестирует, называется инвестором. Им выступают государство, монополии, частные лица. Например, корпорации США увеличили свои инвестиции в страны Запада с 72 млрд $ в 1973г. До 170млрд $ в 1983г. Получив за эти 10 лет 123 млрд $ прибыли. Капитал – стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Так и в нашем случае, капитал возрастает с помощью инвестиций.

На сегодняшнем этапе под инвестицией понимают всевозможные экономические ресурсы (перечислим их ниже), которые направляются на увеличение реального, экономического потенциала общества. Это может быть связано; 1) с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств; 2) с расширением и модернизацией производства; 3) со строительством различных объектов; 4) с направлением средств в образование и научные исследования; 5) с повышением благосостояния конкретного собственника и др.

Инвестиции классифицируются на:

- материальные и нематериальные;

- внутренние и внешние;

- государственные, общественные и частные;

- собственные, заёмные и привлечённые;

- реальные, финансовые и интеллектуальные;

- прямые и косвенные.

В СССР существовали лишь реальные инвестиции или вложения в производство для создания новых товаров. Да и сам термин “инвестиции” в планировании и хозяйственной практике почти не употреблялся. Обычно использовались такие понятия как “капитальные вложения”, “вложения в основные фонды”, “долгосрочные вложения”.

В последнее время в инвестиционной деятельности произошли существенные изменения, связанные с рыночными преобразованиями.

Виды инвестиционных вложений:

– денежные средства, целевые банковские вклады, такие как, акции, векселя, облигации и другие ценные бумаги;

– движимое и недвижимое имущество;

– имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;

– совокупность технологических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для документального подтверждения того или иного вида права, но не запатентованного (Ноу-хау);

– права пользования землей, водой, ресурсами, долгами, сооружениями, оборудованием и др.;

– иные ценности.

В отношении объектов вложения средств различают:

– реальные инвестиции, т.е. вложения в материальные и нематериальные активы;

– финансовые инвестиции, т.е. вложение средств в ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе:

– прямые – непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств на всех стадиях инвестирования;

– косвенные – через финансовых посредников (портфельные – вложение через финансовых посредников в ценные бумаги и управление ими как единым целым).

По региональному характеру:

– внутренние – вложение субъектов хозяйственной деятельности данного государства;

– иностранные – вложение иностранных юридических (физических) лиц, государственных, организаций;

– зарубежные – вложение средств в объекты за пределами территории страны, в которой инвестор зарегистрирован.

По периоду:

– краткосрочные (депозитные вклады, сберегательные сертификаты).

– долгосрочные больше 1 года.

По степени риска:

– безрисковые;

– рисковые (венчурные).

Инвестиционный процесс–последовательность взаимоувязанных между собой инвестиционных видов деятельности (этапов) связанных с достижением инвестором и другими участниками инвестирования (субъектами) поставленных целей.

Инвестирование является процессом пополнения или добавления капитальных вложений (фондов). Предприятие осуществляет инвестиции так, как новый капитал позволяет ему увеличить свою прибыль. При инвестировании предприятие делает оценку, будет ли увеличение прибыли от вкладываемых средств за определенное время больше издержек производства.

Источники инвестирования

Источники финансирования инвестиций:

- бюджетные (из госбюджета);

- собственные (амортизация, прибыль);

- привлеченные (продажа акций);

- заемные средства (кредиты банков).

Инвесторы участвуют в инвестиционном процессе как прямым инвестированием так и косвенным.

Примером косвенного участия в инвестиционном процессе является открытие вклада в банке или траст-компании. Это открытие вклада – не контрактная операция, поскольку деньги могут быть легко изъяты вкладчиком. Вкладывая же деньги в пенсионный фонд или страховую компанию, т.е. совершая контрактную операцию, люди косвенно поддерживают инвестиционный процесс. В обоих случаях посредник (банк или траст-компания) обязан инвестировать доверенные ему населением средства таким образом, чтобы получить прибыль до момента их возвращения собственникам.

Под всевозможными экономическими ресурсами, применяемыми в качестве инвестиций могут быть (источники инвестиций):

– деньги (наличные, безналичные);

– акции и др. ценные бумаги;

– собственные средства предприятий и организаций–застройщиков;

– целевые банковские кредиты, гос. кредиты, ссуды, займы, залоги;

– свободные денежные средства фондов (государственных, общественных, коллективных);

– движимое и недвижимое имущество;

– нематериальные активы (права, опыт, знания, навыки, оформленные в соответствующем виде. Например имущественные и неимущественные права, производственный, коммерческий и управленческий опыт; совокупность технических, технологических и знаний в др. областях; производственные и др. навыки);

Основным инвестором (вкладчиком), предоставляющим краткосрочный кредит (сроком до 1 года) для потребителей являются коммерческие банки. Кроме того они оказывают ряд других услуг населению, предприятиям, государству (выдача денег под залог, долгосрочное кредитование спец. назначения, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых проектов, лизинг оборудования и др.).

Еще одним инвестором, предоставляющим кредиты, являются инвестиционные фонды. Их создают компании, продающие свои акции гражданам, а капитал помещают в различные ценные бумаги, для получения прибыли. Инвестиционные фонды бывают открытые и закрытые. Закрытые – выпускают акции только в момент своего образования или через длительные промежутки времени. При этом они вкладывают капитал в ценные бумаги для получения дохода. Открытые (взаимные) фонды постоянно выпускают акции и скупают по требованию держателей. Открытые фонды преследуют разные цели – от сохранения инвестиций путем покупки закладных, облигаций и акций, до расширения своего капитала путем скупки акций растущих фирм.

Ценные бумаги, фондовые рынки, финансовые посредники.

Согласно Закону РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах», ценные бумаги – это денежные документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. Эмитентом ценных бумаг является юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг.

Все ценные бумаги могут быть использованы в качестве сумм (объемов) инвестиционных вложений.

Основными ценными бумагами, имеющими обращение в РБ, являются акции и облигации.

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом. Все выпускаемые акционерным обществом акции должны быть обеспечены его имуществом, т.е. в размере объявленного уставного фонда акционерного общества. В качестве обязательных, бланк акции должен содержать следующие реквизиты:

· наименование ценной бумаги, номинальную стоимость, категорию акции (простая или привилегированная);

· полное наименование и юридический адрес эмитента;

· полное наименование или имя покупателя акции либо указание выписки акции на предъявителя;

· место, дату выпуска, номер государственной регистрации, серию и порядковый номер акции; образец подписи (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и перечень прав, предоставляемых владельцам акций.

Дополнительный выпуск акций возможен в случае, когда все ранее выпущенные акции полностью приобретены по стоимости не ниже номинальной.

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. Они выпускаются предприятиями (юридическими лицами) под залог своего имущества. Условия выпуска определяются уставом эмитента и законодательством РБ. Бланк облигации должен содержать следующие обязательные реквизиты:

· наименование ценной бумаги и наименование эмитента с указанием его юридического адреса;

· полное наименование или имя покупателя;

· номинальную стоимость;

· размер процентов, если это предусмотрено;

· порядок, сроки погашения и выплаты процентов; дату выпуска; номер государственной регистрации, серию и порядковый номер облигации;

· образцы подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и права, вытекающие из владения облигацией.

Началу обращения векселей в хозяйственном обороте РБ положили «Временные правила выпуска и обращения векселей в народном хозяйстве», утвержденные Постановлением Национального банка РБ №2 от 12.05.1992г.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое обязательство векселедателя (должника) уплатить, по наступлении срока, определенную сумму денег векселедержателю (владельцу векселя). Выдача векселя, это выдача банковского долгового обязательства, удостоверяющего, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе, который банк обязуется погасить при предъявлении этого векселя к оплате. К преимуществам банковского векселя как ценной бумаги можно отнести:

· возможность ее использования как юридическими так и физическими лицами;

· достаточно высокая ликвидность и обращаемость на рынке;

· возможность использования в качестве залога и высокодоходного сберегательного средства;

обложение доходов от принадлежащих ценных бумаг и в том числе векселей

Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 775; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

12 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!