Отраслевая структура капитальных вложений: 2000г. и 2020 г.
ЛЕКЦИЯ 2 – ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ НА СТРОИТЕЛЬНОМ РЫНКЕ
Сущность и классификация инвестиций
Инвестиционный и строительный рынки: понятие, состав и структура
Сущность и классификация инвестиций
В настоящее время существует три методических подхода к определению термина "инвестиции".
В соответствии с первым из них под инвестициями понимают вложения исключительно в объекты производственного назначения, например, в приобретение машин и оборудования, в строительство и пополнение материально-технических запасов.
Фактически при таком подходе происходит отождествление понятий “инвестиции” и “капитальные вложения”, что весьма характерно для отечественной науки времен плановой экономики.
Согласно второму подходу, вызванному стремительным развитием фондового рынка во второй половине ХХ столетия, под инвестиционными расходами понимаются только вложения в финансовые активы.
Третий подход является расширительным и наиболее обоснованным. В соответствии с ним “инвестиции” - это вложение капитала вообще с целью получения прибыли.
Однако получение прибыли является важной, но далеко не единственной целью осуществления инвестиций. Целями инвесторов могут стать: сокращение доли ручного труда, повышение финансовой устойчивости предприятия, улучшение условий труда, качественное изменение экологической обстановки, приобретение влияния в обществе или его определенных кругах, повышение образовательного уровня и другие социально-экономические цели.
|
|
|
Таким образом, инвестиции в общем виде можно охарактеризовать как вложение капитала, нацеленное на получение экономического и (или) социального эффекта.
Такому подходу соответствует определение, данное инвестициям, в Законе “Об инвестиционной деятельности в РФ»:
инвестиции - это все виды имущественных, финансовых и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.
Используются следующие формы инвестиций:
1. Денежные средства и их эквиваленты – ценные бумаги, целевые вклады, паи и доли в уставных капиталах предприятий, кредиты, залоги.
Земля
3. Движимое и недвижимое имущество – здания, сооружения, машины, оборудование, инструмент, сокровища.
4. Интеллектуальные ценности и имущественные права – секреты производства, лицензии на изобретения, патенты, товарные знаки, права пользования землей.
Таблица 1
Классификация инвестиций
|
|
|
| Классификационные признаки | Типы инвестиций |
| По факторам, определяющим объем спроса на инвестиции | Автономные |
| Индуцированные | |
| По методу расчета | Валовые |
| Чистые | |
| По организационным формам | Инвестиционный проект |
| Инвестиционный портфель | |
| По объектам инвестиционной деятельности | Реальные инвестиции |
| Финансовые инвестиции | |
| Инвестиции в нематериальные активы | |
| По периоду инвестирования | Долгосрочные |
| Краткосрочные | |
| По формам собственности на инвестиционные ресурсы | Государственные |
| Муниципальные | |
| Частные | |
| Смешанные (совместные) | |
| Иностранные | |
| По характеру участия в процессе инвестирования | Прямые |
| Непрямые |
В зависимости от того, какие факторы определяют объем спроса на инвестиции, они делятся на индуцированные и автономные. Инвестиции являются индуцированными, если причиной их осуществления служит увеличение спроса на блага. Однако в экономике может сложиться ситуация, когда даже при нулевом национальном доходе будет осуществляться часть инвестиций, которые носят название автономных.
Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств в определенном периоде. Чистые инвестиции - это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений (то есть это инвестиции, направленные на создание нового капитала).
|
|
|
Инвестиционный проект – это комплекс мероприятий, документов и работ, финансовым результатом которого является прибыль (доход), а материально-вещественным результатом – новые или реконструированные основные фонды. Таким образом, инвестиционный проект предполагает наличие определенного законченного объекта инвестиционной деятельности, а также реализацию, как правило, одной формы инвестиций.
Инвестиционный портфель же включает различные типы инвестиций одного инвестора или совокупность различных объектов инвестирования или совокупность инвестиционных проектов.
(Например, инвестор вкладывает средства в разные виды ценных бумаг или вкладывает одновременно в реальные и финансовые активы).
Под долгосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период свыше одного года, под краткосрочными, соответственно, - на период не более одного года.
Государственные инвестиции осуществляют государственные органы власти и управления за счет средств федерального и региональных бюджетов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.
|
|
|
Муниципальные инвестиции реализуются на уровне городских (местных) властей.
К частным инвестициям относят вложения средств гражданами и предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего, коллективной (акционерной).
Совместные инвестиции осуществляются субъектами данной страны и зарубежных государств.
Под иностранными инвестициями понимают вложения средств иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Прямые инвестиции предполагают вложения непосредственно в материальный объект, при этом инвестор участвует в выборе объекта и формы инвестирования. Как правило, к прямым инвестициям относятся реальные вложения.
Непрямые инвестиции характеризуются наличием финансового посредника. Их роль играют банки, инвестиционные фонды. Непрямыми инвестициями обычно выступают портфельные инвестиции.
Классификацию инвестиций по объектам инвестирования представим более детально.
К реальным инвестициям (real investments) следует относить вложения в основной капитал, в увеличение товарно-материальных запасов, в недвижимость и в объекты тезаврации (сокровища).
Следовательно, Реальные инвестиции – это вложения в физические активы.
При этом не все реальные инвестиции являются капиталообразующими, а только те, которые дают приращение реального (физического) капитала, например, инвестиции в основные фонды, в пополнение товарно-материальных запасов. При покупке недвижимости, земельных участков, сокровищ происходит лишь передача титула собственности, то есть налицо трансфертные операции, а не процесс приращения реального капитала.
Финансовые инвестиции (financial investments) вкладываются в различные финансовые инструменты: первичные и производные ценные бумаги, доли и паи в уставном капитале юридических лиц, банковские депозиты и вклады в иных кредитно-финансовых учреждениях, долговые обязательства.
(Известно, что реальное богатство общества создается в сфере производства и возникает в результате капиталообразования, накопления и расширения физического капитала, а не коммерческого, ссудного и финансового. Этот факт, однако, не умаляет роли и значения денежного капитала в процессе обмена в обществе. Как правило, названные формы инвестиций являются не конкурирующими, а взаимодополняющими)
Инвестиции в нематериальные активы - это, прежде всего, интеллектуальные инвестиции, вкладываемые в образовательные услуги, в проведение фундаментальных и прикладных научных исследований, в подготовку и переподготовку кадров, а также направленные в инновационную сферу в виде приобретения лицензий, оформления ноу-хау, разработки торговых знаков и т.п.
В данном курсе рассматриваются реальные капиталообразующие инвестиции, вкладываемые в основной капитал..
Взятые в денежной форме они называются капитальными вложениями. Таким образом, капитальные вложения – это сумма денежных средств, необходимых для строительства, реконструкции, расширения и модернизации основных фондов.
Эффективность капвложений во многом определяется их рациональной структурой, классифицируемой по определенным признакам. Например, технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между затратами на производство СМР, приобретение технологического оборудования и прочими затратами.
| Брянск | 2000 | 2015 | 2020 |
| КВ | 100 | 100 | 100 |
| СМР | 64 | 58 | 57 |
| ОБОРУД | 26 | 33 | 31 |
| Прочие | 10 | 9 | 12 |
Чем выше доля технологического оборудования, тем рациональнее структура капвложений! (в производственных инвестициях).
Воспроизводственная структура капитальных вложений:
| 2015 г. | 2020 г. | |
| Новое строительство | 38 | 66 |
| расширение | - | - |
| техперевооружение | 35 | 17 |
| реконструкция | 27 | 17 |
Социально-производственная структура:
| Брянск | 2000 | 2020 | |
| Производственное | 71 | 28 | |
| НЕпроизводственное | 29 | 72 | |
| В т.ч. жилье | 16 |
Следовательно, современная структура более эффективна и социально привлекательна.
Отраслевая структура капитальных вложений: 2000г. и 2020 г.
| ТЭК | 41 | 4,5 |
| Транспорт и связь | 17 | 14 |
| АПК | 14 | 11 |
| Машиностроительный комплекс | 10 | 8 |
| Строительный комплекс | 3 | 5 |
Дата добавления: 2021-04-15; просмотров: 56; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!