Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности
ЭКОНОМИКА ОРГАНИЗАЦИИ
Преподаватель: Мухамедова ИА
Для групп 1101/1, 1101/2лог, 1011,1012,1013 лог
Тема «Финансовое планирование и основные показатели финансового состояния фирмы»
Теоретический материал
Для непрерывности протекания производственно-хо-зяйственной деятельности предприятия все материальные потоки должны быть увязаны с денежными потоками. Для этого необходимо ясно представлять финансовое положение или финансовое состояние предприятия, т.е. откуда деньги приходят и куда они расходуются. Это осуществляется в про-цессе финансового планирования. Формы плановой и от-четной документации, применяемой для внутрифирменно-го финансового управления, различаются в зависимости от вида бизнеса и размера предприятия. Это может быть про-стая тетрадь для записи доходов и расходов или специально разработанная автоматизированная система финансового менеджмента для крупного холдинга. Подробно эти вопросы рассматриваются в курсе финансового менеджмента. Одна-ко логика финансового управления остается неизменной — обеспечить необходимыми денежными фондами производ-ственно-хозяйственную деятельность фирмы. Плановые документы используются в дальнейшем для выполнения и дру-гих функций управления финансами, прежде всего контроля и оценки деятельности предприятия. Наиболее типичными плановыми финансовыми документами являются:
|
|
· функциональные сметы. В первую очередь, это сметы объемов продаж по периодам (как денежное выражение результатов), а также сметы затрат по отдельным аспектам деятельности предприятия. В них отражаются как единовременные, так и текущие затраты. В современной практике составление смет развилось в понятие «бюджетирование»;
· прогнозные отчеты (сметы) прибыли и убытков (как динамическая характеристика финансов);
· прогнозные балансы (как характеристика финансового состояния фирмы — финансовая «фотография» на определенную дату);
· план движения денежной наличности.
В тех случаях, когда разрабатывается план нововведения или инновации, финансовый план дополняется графиком выхода в точку безубыточности. Конкретизируем цели и задачи этих документов.
Сметы и бюджеты. Сущность бюджета состоит в росписи доходов и (или) расходов в денежной форме.
Бюджет — это описание плана производственно-хозяйственной деятельности в денежной форме.
На предприятиях в соответствии с определением финансов в бюджете как в финансовом документе присутствуют доходная и расходная часть.
Для организации эффективной системы бюджетного пла-нирования деятельности предприятия предлагается составлять следующую сквозную систему бюджетов, или функцио-нальных смет:
|
|
· материальных затрат;
· потребления энергии;
· ФОТ;
· амортизационных отчислений;
· прочих расходов;
· погашения ссуд банков;
· налоговый бюджет.
Составление функциональных смет-бюджетов позволяет сформировать баланс и генеральную, объединенную или консолидированную смету — счет прибыли и убытков.
Баланс. Баланс означает равновесие. Поэтому можно датьследующее определение.
Баланс предприятия — это сводная таблица, в которой в денежной форме описывается имущество фирмы и источники его возникновения.
Финансовое планирование и основные показатели
Исходя из смысла термина «баланс», стоимость имущества фирмы и размер источников его возникновения долж-ны совпадать.
Активами баланса называется имущество предприятия, в которое вложен его капитал, в стоимостной денежной форме. В соответствии с Федеральным законом от 5 декаб-ря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» активы подразделяют на основной и оборотный капитал.
Основной капитал включает в себя нематериальные, ма-териальные и финансовые активы.
|
|
оборотный капитал входят: товарные запасы; дебитор-ская задолженность; ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения; денежные средства.
Особенности и состав основного и оборотного капитала рассматривались ранее, но некоторых вопросов мы еще не касались.
Под нематериальными активами понимаются инвестиции неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в течение ряда лет. Например, это могут быть права пользования отдельными ресурсами (природными, земельными, аренда помещений, оборудования и пр.); патенты; ноу-хау; права на промышленные образцы и модели; товар-ный знак; права на использование компьютерных программных продуктов; деловая репутация или так называемый goodwill. Расходы на goodwill возникают в качестве нематериальных активов при покупке определенной фирмы (или ее части), если сумма покупки превышает цену, зафиксированную в бухгалтерских книгах данной фирмы. Goodwill является отражением того, что покупке самого предприятия — собственно осязаемых активов — сопутствует также ряд благоприятных обстоятельств: удобное местоположение предприятия, сформированный штат персонала, разработанный технологический цикл и т.д. Нематериальные активы аналогично материальным активам переносят свою стоимость частями в течение всего срока их службы. Если продолжительность использования объекта нематериальных активов определить не представляется возможным, то срок службы берется равным 10 годам, но не более срока функционирования предприятия.
|
|
Под финансовыми активами понимаются долгосрочные вложения предприятия в ценные бумаги (такие как акции) других предприятий и государства, например вложения пред-приятия в уставные (складочные) капиталы других органи-заций. К финансовым вложениям относятся также предо-ставленные другим организациям займы.
Под пассивами понимаются источники возникновения имущества предприятия. В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» пассивы делятся на сле-дующие группы:
· собственный капитал;
· страховые резервы;
· кредиторская задолженность, которая включает в себя долго- и краткосрочные обязательства.
Собственный капитал представляет собой вклад в фирму ее владельца (владельцев), уставный фонд, а также соот-ветствующую долю прибыли (или убытков), остающуюся
распоряжении фирмы и не распределенную на дивиденды.
Собственный капитал фирмы поступает в распоряжение владельца (владельцев) на тех условиях, которые про-диктованы юридической формой существования данного предприятия. Напоминаем, что прибыль — это не деньги, а расчетная величина, показывающая, что полученный доход от производственно-хозяйственной деятельности превы-шает необходимые расходы на эту деятельность за определен-ный период. Деньги в пределах расчетной величины прибыли могут направляться на увеличение имущества фирмы, ее активов. Размер резервных фондов и нераспределенной прибыли определяется либо учредительными документами, либо законодательно. Так, по состоянию на 2013 г. в Российской Федерации в АО должен создаваться резервный фонд. Его размер не может быть менее 5% от уставного капитала. А вот максимальный размер фонда не ограничен. Этот фонд предназначен для погашения непредвиденных затрат, а также для равномерного включения текущих расходов в издержки производства и обращения. Формирование резервного фонда осуществляется путем ежегодных отчислений от чистой прибыли.
Страховые резервы имеют много общего с кредиторскойзадолженностью. Кредиторская задолженность характери-зуется тем, что кредитор, сумма и срок уплаты известны. В случае страховых резервов, наоборот, не известны ни кре-дитор, ни сумма, ни срок выплаты. В качестве примера при-ведем покрытие из страховых резервов издержек по гаран-тийным обязательствам, компенсациям и рекламациям.
Долгосрочным называют такое обязательство, срок вы-платы по которому наступает позже, чем через один год. В качестве примера долгосрочного обязательства можно привести банковские ссуды или ипотечную задолженность, т.е. ссуду, выдаваемую под залог недвижимости.
Краткосрочным называют такое обязательство, срок уп-латы по которому наступает в течение одного года. В качестве примеров краткосрочных обязательств можно привести товарных и вексельных кредиторов, задолженность по НДС, налогу на прибыль, краткосрочные кредиты в финансовых учреждениях.
Баланс дает статическую картину финансового состояния предприятия. Это как бы «фотография» финансового со-стояния и, как по фотографии можно судить о человеке или объекте, по балансу можно многое сказать о предприятии.
Счет прибыли и убытков. Если баланс — это финансовая«фотография», то с помощью счета прибыли и убытков пред-ставляется возможным проследить динамику производст-венно-хозяйственной деятельности и определить по перио-дам абсолютный показатель эффективности — прибыль или убыток. В соответствии с определением эффективности как соотношения результатов и затрат счет прибыли и убытков представляет собой таблицу, в которой из выручки от реа-лизации последовательно вычитаются затраты, имеющие отношение к выручке. Состав затрат, который вычитается из выручки, определяется законодательством РФ.
План движения денежной наличности — это документ,который отражает денежные потоки. Он представляет собой таблицу, имеющую два основных реквизита: «приход» и «расход».
В каждый плановый период (в зависимости от вида бизнеса это может быть день, неделя, декада и т.п.) ука-зывается источник, дата и размер денежных поступлений — «приход», и цель, дата и размер предполагаемых расходов — «расход». Это позволяет оптимальным образом распреде-лять потоки свободных денежных средств, находить их источники, оптимизировать время операций с деньгами.
Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности
Кроме показателей прибыли и рентабельности, существует еще ряд финансовых показателей, которые являются ключевыми для управления предприятием, — точка безубыточности, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
Точка безубыточности — это такой объем производства,при котором выручка равна затратам.
Механизм формирования точки безубыточности показан на рис. 1.
В точке безубыточности уже нет убытков, но и прибыли еще нет. Этот объем может быть выражен как в натуральном, так и в стоимостном, денежном виде. Поэтому в экономической литературе существуют разные названия этой точки: точка минимального, или критического объема продаж, точка минимальной рентабельности, или порог рентабельности, и др. Однако смысл и порядок нахождения этой точки не меняется.
Выразим в виде формулы нахождение точки безубыточ-ности. Задача выручки (Рх, где Р — цена изделия, а х — ко-личество изделий) состоит в том, чтобы покрыть своей ве-личиной постоянные затраты (FC) и переменные затраты на изготовление продукции (VC х). Тогда прибыль
ПР = Рх – (VCx + FC).
Но прибыль в точке безубыточности равна нулю, тогда
Рх = VCx – FC, или x = FC/(P – VC).
Величина (P – VC) называется суммой покрытия .
Цена
изделия,
руб. Выручка (Рх)
Точка
безубыточности
Общие затраты (TC)
Постоянные
затраты (FC)
Переменные затраты (VC)
Количество
изделий, шт.
Рис.1. Нахождение точки безубыточности
Финансовое состояние фирмы в самом общем виде характеризуется финансовой устойчивостью (она же прочность, или запас финансовой прочности, финансовая надежность), ликвидностью и платежеспособностью.
Финансовая устойчивость предприятия — это его способностьвыдерживать колебания рыночной конъюнктуры, оставаясь прибыльным.
Очевидно, что чем дальше фирма находится от точки безубыточности, тем больше прибыли она получает и тем устойчивее положение фирмы. Как правило, этот показатель выражается в процентах, отвечает на вопрос, на сколько процен-тов могут уменьшиться выручка или повыситься затраты без убытка для предприятия, и рассчитывается по следующей формуле:
=
Финансовая устойчивость = (Выручка – Точка безубыточности) / Выручка х100%.
Под ликвидностью понимают способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.
Ликвидность (от лат.liquidus— жидкий, текучий) — это спо-собность предприятия погасить свои краткосрочные долги, причем независимо от источника возникновения денежных
Исследование пассива баланса и плана движения свободных денежных средств позволяет определить коэффициент ликвидности:
Коэффициент ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочная задолженность.
Нормативные значения этого коэффициента сильно разли-чаются в зависимости от отрасли и этапа развития предприя-тия. Так как не все краткосрочные обязательства нуждаются в
одновременном погашении, то при хорошем финансовом менеджменте размер высоколиквидных активов может быть меньше суммы задолженностей.
Платежеспособность — это способность предприятия ликвидировать долги собственными средствами.
Коэффициент платежеспособности определяется по формуле
Коэффициент платежеспособности =
= Собственный капитал / Сумма активов.
Так же как и коэффициент ликвидности, нормативные значения коэффициентов платежеспособности сильно зависят от отрасли. Так, для производственных предприятий соотношение собственных средств должно быть не менее 65%. В банках соотношение собственных и заемных средств может составлять 1 : 2, 1 : 10 и даже 1 : 100.
Дата добавления: 2021-04-05; просмотров: 74; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!