За период с 1 Января по 31 Декабря 2018 г.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ДГТУ)
Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»
Кафедра «Экономика и менеджмент»
Зав. кафедрой «Э и М»
_________ К.А. Бармута
подпись
«_11_» _____июня___ 2020 г.
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
к курсовой работе по дисциплине «Диагностика и экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации»
на тему «Анализ капитала (собственные и заемные средства)»
Автор работы ______________ ________Ю.А.Прудникова________
подпись (И.О. Ф.)
Направление: 38.03.01 Экономика
Профиль: Экономика организации
Обозначение курсовой работы ДЭАФХДО.260000.000 КР Группа ИЗЭ-32
Руководитель работы ___________________ П.В. Жуков
подпись
Работа защищена _______________ _______________ ________________
дата оценка подпись
Ростов-на-Дону
2020
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
|
|
|
(ДГТУ)
Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»
Кафедра «Экономика и менеджмент»
Зав. кафедрой «Э и М»
_________ К.А. Бармута
подпись
«_11_» _____июня___ 2020г.
ЗАДАНИЕ
к курсовой работе по дисциплине «Диагностика и экономической анализ финансово-хозяйственной деятельности организации»
Студент _______Прудникова Ю.А.__________ Группа ИЗЭ -32
Обозначение курсовой работы ДЭАФХДО.260000.000 КР
тема «Анализ капитала (собственные и заемные средства)»
Срок представления работы к защите «11» __июня_____ 2020 г.
Исходные данные для курсовой работы:
Информация об организации, ее отраслевой принадлежности; бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс организации, отчет о финансовых результатах); внутрифирменные данные организации.
Содержание пояснительной записки
ВВЕДЕНИЕ:
Цель курсовой работы, роль экономического анализа в деятельности предприятия
Наименование и содержание разделов:
1. Анализ капитала (собственные и заемные средства).
2 Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
|
|
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ:
Руководитель работы _____________________ П.В. Жуков
подпись, дата
Задание принял к исполнению ___________________ __ _______Ю.А.Прудникова__
подпись, дата И.О.Ф.
СОДЕРЖАНИЕ
| ВВЕДЕНИЕ | 6 | ||||
| 1 | Анализ капитала (собственные и заемные средства) | 8 | |||
| 1.1 Значение и роль экономического анализа в деятельности организации 1.2 Анализ капитала (собственные и заемные средства) | 8 9 | ||||
| 2 | Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности организации | 15 | |||
| 2.1 Общая характеристика организации ООО «ГОСТ» | 15 | ||||
| 2.2 Анализ состава и структуры имущества предприятия | 15 | ||||
| 2.3 Расчеты наличия собственных оборотных средств | 16 | ||||
| 2.4 Расчет и анализ показателей ликвидности предприятия 18 | |||||
| 2.5 Анализ ликвидности бух. баланса 21 | |||||
| 2.6 Оценка состояние дебиторской и кредиторской задолженности 23
| |||||
| 2.7 Диагностика риска банкротства предприятия 24 | |||||
| ЗАКЛЮЧЕНИЕ | 26 | ||||
| СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ | 30 | ||||
| ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс организации | 31 | ||||
| ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах организации | 36 | ||||
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования и функционирования заемного и собственного капитала. Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Управление собственным капиталом позволяет обеспечить эффективное использование ресурсов, а также помогает грамотно сформировать собственные финансовые ресурсы. Таким образом, собственный капитал является основным источником финансирования средств предприятия, необходимых для его функционирования. Эффективное управление заемным капиталом способно увеличить рентабельность процесса производства, повысить рыночную стоимость предприятия.
|
|
|
Организация должна стремиться к оптимальному соотношению собственного и заемного капитала, поскольку от этого зависит её финансовая устойчивость.
Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний, полученных в ходе изучения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организации, развитие практических навыков проведения экономического анализа, обобщение полученных результатов анализа.
1. Анализ капитала (собственные и заемные средства)
1.1Значение и роль экономического анализа в деятельности организации
Экономический анализ представляет собой совокупность методов формирования и обработки информации о предприятии, позволяющую дать объективную оценку его хозяйственной деятельности, выявить закономерности и Анализ означает в переводе с греческого разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.[1]
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием факторов и отражающиеся через систему экономической информации.
На хозяйственную деятельность влияют объективные и субъективные (внутренние) факторы. Внутренние связаны с деятельностью человека и зависят от него.
Задачи экономического анализа:
1) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, нормативов;
2) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;
3) определение результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
4) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;
5) выявление внутренних резервов;
6) проверка оптимальности управленческих решений.
В зависимости от функций управления анализ разделяют на:
- внутренний (управленческий, составная часть управленческого учета);
- внешний (финансовый, для внешних пользователей).
Внутренний управленческий анализ – составная часть управленческого учета, т.е. информационно-аналитического обеспечения руководства предприятия.
Внешний финансовый анализ – составная часть финансового учета, обслуживающего внешних пользователей информацией о предприятии по данным, как правило, публичной отчетности.
По содержанию процесса управления выделяют:
- перспективный (предварительный) анализ;
- ретроспективный (последующий);
- оперативный анализ.
Классифицируют анализ по:
- субъектам (руководство, поставщики, налоговые органы);
- периодичности (квартальный, годовой);
- содержанию и полноте изучаемых вопросов (полный анализ хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности отдельных подразделений);
- методам изучения объекта (комплексный, системны, сравнительны, сплошной и выборочный);
- степени механизации и автоматизации вычислительных работ.[2]
1.2 Анализ капитала (собственные и заемные средства).
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.
Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии.
Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия.
Резервный капитал это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации.
Нераспределенная прибыль основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.
Фонды специального назначения характеризуют чистую прибыль, направленную на производственное развитие и расширение предприятия, а также на мероприятия социального характера.
К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц.
Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей.
Исходя из экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:
-оперативная — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации;
-защитная (абсорбирующая) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение убытков организации;
-распределительная — связана с участием в распределении полученной прибыли;
-регулирующая — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал. Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала. Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления и потребления; остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.
Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:
1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.
2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.
3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.[3]
Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:
1.Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.
2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.
Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Примеры: облигации, банковский кредит, различные виды небанковских займов, кредиторская задолженность.
Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль.
Заемный капитал может быть классифицирован по различным признакам.
К долгосрочным обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. К краткосрочным обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.
По форме привлечения заемные средства подразделяются:
- на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (банковский кредит);
- заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга (в форме объектов основных средств);
- заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).
Достоинства заемного капитала:
1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).
2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.
3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.
Недостатки заемного капитала:
1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.
2. Необходимость залога или гарантий.
3. Низкая норма рентабельности активов.
4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.
Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия. Многообразие этих средств дает возможность их использования в различных ситуациях, в основном в следующих случаях: с целью повышении рентабельности собственных средств; при недостаточности собственных средств; при формировании переменной части оборотных активов; при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный (характер в отдельные периоды времени); как источник инвестиций; в некоторых других случаях.
Предприятие в своей деятельности может использовать следующие виды заемных средств: кредиты банков — долгосрочные и краткосрочные; займы юридических и физических лиц; коммерческий кредит, проявляющийся при отсрочке платежа и означающий кредитование кого-либо кем-либо товарами, а не деньгами; лизинг; факторинг; форфейтинг; кредиторская задолженность; прочие.
Структура капитала отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития компании. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости.
Платой за собственный капитал являются дивиденды, и практически всегда это делает финансирование за счет собственных средств самым дорогим. К примеру, если у собственника бизнеса есть возможность получать дивиденды, скажем, на уровне 40%, стоимость собственного капитала становится более высокой, чем стоимость привлечения кредитов.
Однако перегруженная заемными средствами структура капитала предъявляет чрезмерно высокие требования к его доходности, поскольку повышается вероятность неплатежей и растут риски для инвестора. Кроме того, клиенты и поставщики компании, заметив высокую долю заемных средств, могут начать искать более надежных партнеров, что приведет к падению выручки. С другой стороны, слишком низкая доля заемного капитала означает недоиспользование потенциально более дешевого, чем собственный капитал, источника финансирования. Такая структура приводит к более высоким затратам на капитал и завышенным требованиям к доходности будущих инвестиций.
Оптимальная структура капитала представляет собой такое отношение собственных и заемных источников при котором максимизируется рыночная стоимость предприятия. При оптимизации капитала необходимо учитывать каждую его часть.[4]
2 Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
2.1 Общая характеристика организации ООО «ГОСТ»
ООО «ГОСТ» создано 17 января 2017 года в г. Саратов.
Компания ООО «ГОСТ» занимается производством хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения.
Среди конкурентов присутствуют как многопрофильные комбинаты, так и специализированные домашние пекарни.
ООО «ГОСТ» имеет необходимые для выполнения заказов помещения, производственно-техническую базу, запасы материалов и полуфабрикатов.
В составе производственной базы имеются современные линии производства, специальное оборудование, всевозможный инвентарь, склады, автопарк, позволяющие выполнять заказы и доставлять свою продукцию потребителю.
2.2 Анализ состава и структуры имущества предприятия
Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.
Прежде чем перейти к анализу вопроса об имущественном положении предприятия, необходимо выяснить, что же понимается под термином «имущество».
В настоящее время возникла необходимость в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения. Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции. Во всех перечисленных операциях фигурирует понятие - имущества предприятия.
Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.
Таблица 2.1
Анализ состава и структуры имущества предприятия
| Виды активов | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Отклонение (+,-) | |
| Тыс. руб. | % | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Имущество в распоряжение предприятия В том числе: | 130683 | 195329 | +64646 | +50 |
| 2.Основные средства и прочие внеоборотные активы | 2245 | 5801 | +3556 | +158 |
| 3.В % к имуществу (стр.2 : стр.1) х 100 % | 2% | 3% | 1 | 50% |
| 4.Оборотные средства | 126418 | 189529 | +63111 | +50 |
| 5. В % к имуществу (стр.4 : стр.1) х 100 % | 97% | 97% | 0 | 0 |
| 6.Запасы и затраты | 4377 | 9758 | +5381 | +123 |
| 7. В % к оборотным средствам (стр.6:стр.4) х 100 % | 3% | 5% | 2 | 67 |
Продолжение таблицы 2.1
| А | 1 | 2 | 3 | 5 |
| 8.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 17632 | 23463 | +5831 | +33 |
| 9. В % к оборотным средствам (стр.8:стр.4) х 100 % | 14% | 12% | -2 | 14 |
| 10.Реальные активы | 6498 | 9233 | +2735 | +42 |
| 11. 11. В % к имуществу (стр.10 : стр.1) х 100 % | 5% | 5% | 0 | 0 |
2.3 Расчеты наличия собственных оборотных средств
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания
незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.
При расчете наличия собственных оборотных средств по данным баланса, необходимо к сумме собственных средств прибавлять долгосрочные кредиты и займы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. В этой связи вполне оправданно в расчетах учитывать сумму долгосрочных кредитов и займов.[5]
Таблица 2.2
Расчеты наличия собственных оборотных средств
| Наименование показателей | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Отклонение (+,-) | |
| Тыс. руб. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Источники собственных средств | -3163 | 949 | +4112 | +195 |
| 2.Приравненые к собственным источникам | - | - | - | - |
| 3.Основные средства и прочие внеоборотные активы | 2245 | 5801 | +2556 | +114 |
| 4. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 + стр.2 – стр.3) | -5408 | -4852 | +1556 | +29 |
| 5. В % к источникам собственных средств (стр.4 : стр.1) х 100 % | 171% | -511% | 340 | 199 |
| 6.Потребность в материальных оборотных средства | 4153 | 3432 | -721 | -17 |
| 7. Покрытие потребности в материальных оборотных средствах за счет собственных оборотных средств (стр.4 : стр.6) х 100 % | -130% | -141% | -11 | 8,5 |
| 8.Источники заемных средств | 133846 | 192435 | +58589 | +44 |
| 9. Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств (стр.8 : стр.1) | 42,3 | 202,8 | - | - |
2.4 Расчет и анализ показателей ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия - это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.
Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.
Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ коэффициентов ликвидности
| Показатели | На начала года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Изменение за период (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Денежные средства | 17632 | 23463 | +5831 |
| 2.Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| 3.Итого 1,2 | 17632 | 23463 | +5831 |
| 4.Краткосрочная дебиторская задолженность | 104409 | 156157 | +51748 |
| 5.Прочие оборотные активы | - | - | - |
| 6.Итого 4,5 | 104409 | 156157 | +51748 |
| 7.Запасы (за минусом расходов будущих периодов) | 4153 | 3432 | -721 |
| 8.Итого | 4153 | 3432 | -721 |
| 9.Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - |
| 10.Кредиторская задолженность | 133846 | 192435 | +58589 |
Продолжение таблицы 2.3
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 11.Задолженость участников по выплатам доходов | - | - | - |
| 12.Прочие краткосрочные пассивы | - | - | - |
| 13.Итого 9,10,11,12 | 133846 | 192435 | +58589 |
| 14.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,13 | 0,12 | -0,01 |
| 15.Коэффициент срочной ликвидности | 0,94 | 0,95 | 0,01 |
| 16.Коэффициент текущей ликвидности | 0,91 | 0,93 | 0,02 |
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и
показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых
активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения со-
стоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.[6]
2.5 Анализ ликвидности бух. баланса
Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными словами, это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства. Для получения достоверных результатов в процессе анализа ликвидности совокупность активов организации группируется в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации делятся на следующие группы:
А1 - включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства. Иногда к данной группе относят также стоимость краткосрочных инвестиций, что не всегда приемлемо в условиях недостаточно развитого рынка ценных бумаг.
А2 - содержит быстро реализуемые активы - краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов зависит главным образом от платёжеспособности покупателей, от условий рынка ценных бумаг.
А3 - объединяет медленно реализуемые активы, к которым относятся товарно-материальные запасы, другие текущие активы. Ликвидность данной группы активов зависит от спроса на продукцию и товары, от её конкурентоспособности, от особенностей производственного процесса в организации.
А4 - это трудно реализуемые активы: долгосрочные нематериальные, материальные и финансовые активы, прочие долгосрочные активы. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени.
Наряду с группировкой имеющихся активов, анализ ликвидности предполагает классификацию источников их финансирования, отражённых в пассиве бухгалтерского баланса. В зависимости от необходимости и срочности погашения обязательств, выделяются следующие группы пассивов:
П1 - содержит наиболее срочные обязательства, то есть обязательства с истекшими сроками платежей;
П2 - охватывает текущие обязательства, срок оплаты которых не истёк;
П3 - объединяет долгосрочные обязательства;
П4 - включает собственный капитал.
Таблица 2.4
Анализ ликвидности бух. баланса
| Активы | На начало года | На конец года | Пассивы | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| Начало г. | Конец г. | ||||||
| А1 | 17632 | 23463 | П1 | 133846 | 194380 | -116214 | -170917 |
| А2 | 104409 | 156157 | П2 | - | - | +104409 | +156157 |
| А3 | 4377 | 9759 | П3 | - | - | +4377 | +9759 |
| А4 | 4265 | 5950 | П4 | -3163 | 949 | +7428 | +5001 |
| Баланс | 130683 | 195329 | Баланс | 130683 | 195329 | - | - |
Классификация активов и пассивов организации в зависимости от данного критерия, рассмотрение соотношений между выделенными группами позволяет оценить ликвидность бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.[7]
2.6 Оценка состояние дебиторской и кредиторской задолженности
В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец отчетного периода, используя данные баланса, в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности
| Расчеты, тыс. руб. | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности | |
| Дебит. | Кредит. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.С покупателями или поставщиками | 122935 | 170112 | - | 47177 |
| 2.По авансам | - | - | - | - |
| 3.С бюджетом | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 2.5
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 4.По оплате труда | - | 5977 | - | 5977 |
| 5.С государственными и внебюджетными фондами | - | 2234 | - | 2234 |
| 6.С прочим | 33 222 | 14112 | 19110 | - |
| 7.Итого | 156157 | 192435 | 19110 | 55388 |
2.7 Диагностика риска банкротства предприятия
Z-модель Альтмана (англ. Z score model) - математическая формула, измеряющяя степень риска банкротства каждой отдельной компании, разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом в 1968 году.
Общий экономический смысл модели представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал
предприятия и результаты его работы за истекший период. При разработке собственной модели Альтман изучил финансовое положение 66 предприятий, половина из которых обанкротилась, а другая половина продолжала успешно работать. На сегодняшний день в экономический литературе упоминается четыре модели Альтмана, рассмотрим формулы их расчета.
Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке. Данная модель была опубликована в 1983 году, модифицированный вариант пятифакторной модели имеет вид:
Z = 0,717 Ч Х1 + 0,847 Ч Х2 + 3,107 Ч Х3 + 0,42 Ч Х4 + 0,995 Ч Х5
где X1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
X2 - не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.
X3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.
Х5 - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
X1=0,024; X2=0,021; X3=0,034;
Х4=0,005;
Х5=2,85.
Z=0,717 Ч 0,024 + 0,847 Ч 0,021 + 3,107 Ч 0,034 + 0,42 Ч 0,005 + 0,995 Ч 2,85=3,039.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Как видно из таблицы 2.1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 64646 тыс. руб., или 50%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 3556 тыс. руб., или на 158%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 63111 тыс. руб., или на 50%.
Наибольшим приростом отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.
Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 5381 тыс. руб., или на 123%.
По данным таблицы 2.2, можно сказать, что возросли источники собственных средств на 4112 тыс. руб., или 195%. Наличие собственных оборотных средств возрастает на 29%, но все же находится в минусе. Если СОС < 0, то источником покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность.
Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств показывает на начало года 42,3, а на конец года 202,8. Это очень высокий коэффициент, что говорит нам о сильной зависимости предприятия от заемных средств. Но если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение
собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,13 на 0,01 пункта и показывает, что к концу года только 12% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.[8]
Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 94% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента выросло на 0,01 пункта. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности находится в нормальных приделах.
Предприятие не полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Значение коэффициента текущей ликвидности значительно ниже рекомендуемого уровня. Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
- рост себестоимости продукции, работ, услуг;
- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 116214 тыс. руб., и на конец года 170917 тыс. руб.
Как на конец года, так и на начало выявлено превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами, т.е. платежный излишек составил 104409тыс. руб., и 156157 тыс. руб., соответственно. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 4377 тыс. руб. и 9759 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.[9]
Превышение труднореализуемыми активами над постоянными пасси-вами на 7428 тыс. руб. на начало года, и конец года на 5001 тыс. руб. свидетельствует о том, что у предприятие есть недостаток в собственных оборотных средствах.
Данные таблицы 2.5 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 36278 тыс. руб. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской наблюдалось по следующим позициям:
- с покупателями и заказчиками на 47177 тыс. руб.;
- по оплате труда на 5977 тыс. руб.;
- с государственными внебюджетными фондами на 2234 тыс. руб.
Исключение составило, превышение дебиторской задолженности над задолженностью перед прочими кредиторами и займами, соответственно на сумму 19110 тыс. руб.
Расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов и покупателями готовой продукции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженностей и являются результатом взаимных неплатежей.
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Так как 3,039 больше 1,23 и 2,89, то ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.[10]
В итоге данной курсовой работы в ходе экономического анализа, я выяснила, что на предприятие ООО «ГОСТ» ситуация стабильна и риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Анисимова Т.Ю. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий»: учебно-методическое пособие- Казан. Ун-т, 2012-с.35
2.Бадалова А. Г., Пантелеев А. В. «Управление рисками деятельности предприятия»-учебник ,2016, вузовский учебник 134с.
3.Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c.
4. Липсиц, И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2015. - 240 c.
5.Медведева О. В., Шпилевская Е. В., Немова А. В. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» -учебник. 2010 , Феникс -54с.
6. Нечитайло, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Нечитайло. - Рн/Д: Феникс, 2017. - 553c.
7. Парушина, Н.В Экономический анализ (курс для бакалавров) / Н.В Парушина. - М.: КноРус, 2017. - 167 c.
8. Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: Учебник и практикум для академического бакалавриата / Е.Е. Румянцева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.
9. Салова, Л.В. Экономический анализ: Практикум / Л.В. Салова. - М.: Риор, 2018. - 480 c.
10. Сосненко, Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. Учебное пособие(изд: 2) / Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова. - М.: КноРус, 2018. - 375 c.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
На 31 Декабря 2019 г.
| К О Д Ы | ||||||
| Форма №1 по ОКУД | 0710001 | |||||
| Дата (год, месяц, число) | 2018|12|31 | |||||
| Организация ООО «ГОСТ» | По ОКПО | 74810269 | ||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | 7816442648\781601001 | ||||
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 70.32.1 | ||||
| Организационно-правовая форма собственности ООО | по ОКОПФ / ОКФС | |||||
| Единица измерения тыс. руб | по ОКЕИ | 384 | ||||
| Местонахождение (адрес) г. Саратов | ||||||
| Дата утверждения |
| |||||
| Дата отправки / принятия |
| |||||
|
|
| |||||
| АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| I. Внеоборотные активы | ||||||
| Нематериальные активы | 110 | - | - | |||
| Основные средства | 120 | 2245 | 5801 | |||
| Незавершенное строительство | 130 | - | - | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | |||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 2020 | - | |||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | |||
| Итого по разделу I | 190 | 4265 | 5801 | |||
| II. Оборотные активы | ||||||
| Запасы | 210 | 4377 | 9759 | |||
| в том числе: |
| |||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 4153 | 3283 | |||
| животные на выращивании и откорме | 212 | - | - | |||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | - | - | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | - | - | |||
| товары отгруженные | 215 | - | - | |||
| расходы будущих периодов | 216 | 224 | 6327 | |||
| прочие запасы и затраты | 217 | - | - | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | - | 149 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - | |||
| в том числе: |
| |||||
| покупатели и заказчики | 231 | - | - | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 104409 | 156157 | |||
| в том числе: |
| |||||
| покупатели и заказчики | 241 | 87652 | 123668 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | |||
| Денежные средства | 260 | 17632 | 23463 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - | |||
| Итого по разделу II | 290 | 126418 | 189528 | |||
| БАЛАНС | 300 | 130683 | 195329 | |||
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| III. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 410 | 200 | 200 | |||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | - | - | |||
| Добавочный капитал | 420 | - | - | |||
| Резервный капитал | 430 | 5 | 5 | |||
| в том числе: |
| |||||
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | -
| - | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 5 | 5 | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | -3368 | 744 | |||
| Итого по разделу III | 490 | -3163 | 949 | |||
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | 510 | - | - | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | - | - | |||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - | |||
| Итого по разделу IV | 590 | - | - |
| ||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | 610 | - | - | |||
| Кредиторская задолженность | 620 | 133846 | 192435 | |||
| в том числе: |
| |||||
| поставщики и подрядчики | 621 | 49224 | 170112 | |||
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 4897 | 5977 |
| ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 2138 | 2234 |
| ||
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 2296 | 8705 |
| ||
| прочие кредиторы | 625 | 75291 | 5407 |
| ||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | - | - | |||
| Доходы будущих периодов | 640 | - | 1945 | |||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | |||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - | |||
| Итого по разделу V | 690 | 133846 | 194380 | |||
| БАЛАНС | 700 | 130683 | 195329 | |||
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за период с 1 Января по 31 Декабря 2018 г.
| Коды | ||
| Форма №2 по ОКУД | 0710002 | |
| Дата (год, месяц, число) | 2019 | |
| Организация ООО «ГОСТ» | по ОКПО | 74810269 |
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | 7816442648\781601001 |
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 70.32.1 |
| Организационно-правовая форма собственности ООО | по ОКОПФ / ОКФС | |
| по ОКЕИ | ||
| Единица измерения: тыс.руб. |
| Наименование | Код | Показатель | ||
| За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 635962 | 547807 | |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | -565161 | -514987 | |
| Валовая прибыль | 029 | 70801 | 32820 | |
| Коммерческие расходы | 030 | - | - | |
| Управленческие расходы | 040 | -54940 | -37226 | |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 15861 | -4406 | |
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Проценты к получению | 060 | - | - | |
| Проценты к уплате | 070 | - | - | |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | - | - | |
| Прочие доходы | 090 | 102837 | 4694 | |
| Прочие расходы | 100 | -112098 | -7190 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 6600 | -6902 | |
| Отложенные налоговые активы | 141 | -1020 | 1020 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | - | - | |
| Текущий налог на прибыль | 150 | -797 | - | |
| Налоговые санкции | 180 | -671 | - | |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 4112 | -5882 | |
| СПРАВОЧНО: | ||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 497 | 360 | |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 201 | - | - | |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 202 | |||
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 62; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!