Управление стоимостью проекта объединяет процессы, выполняемые в ходе планирования, разработки бюджета и контролирования затрат, и обеспечивающие завершение проекта в рамках утвержденного бюджета.
Управление стоимостью проекта касается, прежде всего, стоимости ресурсов, необходимых для выполнения плановых операций (трудовых, материальных, финансовых, информационных, учет уровня инфляции или расходов на непредвиденные обстоятельства).
Учет затрат в течение жизненного цикла, т.е. управление стоимостью в сочетании с методами оптимизации выгод может способствовать оптимизации процесса принятия решений, а также снижению стоимости и времени выполнения проекта, повышению качества и эффективности результата поставки проекта.
Финансовый цикл проекта – промежуток времени между моментом открытия финансирования по проекту и прекращением обязательств перед инвестором.
Виды оценки стоимости
Стоимостная оценка по аналогам означает, что при оценке стоимости текущего проекта в качестве основы принимается фактическая стоимость предыдущих схожих проектов. Этот метод часто используется при стоимостной оценке в условиях недостатка детальной информации о проекте (например, на ранних фазах проекта). Стоимостная оценка по аналогам производится с использованием экспертной оценки.
Оценка «снизу вверх». Этот метод включает в себя оценку стоимости отдельных пакетов работ или отдельных плановых операций с максимальной степенью детализации. Эта подробно рассчитанная стоимость суммируется или «переходит» на более высокие уровни и используется при составлении отчетов и для контроля за исполнением. Стоимость и точность оценки стоимости по методу «снизу вверх» обычно зависят от размеров и сложности отдельных плановых операций или блоков работ. Обычно чем меньше трудоемкость операций, тем выше точность стоимостной оценки плановых операций.
Параметрическая оценка – это метод, при котором для стоимостной оценки ресурсов плановой операции используется статистическая зависимость между историческими данными и другими переменными (например, величина площади конструкции в строительстве, количество строк в коде программы, количество часов рабочего времени). При помощи данного метода можно получить более точную оценку стоимости. Уровень точности оценки зависит от сложности, количества ресурсов, выделенных для такой работы, и данных о стоимости, встроенных в модель. Например: для того, чтобы получить оценку стоимости, нужно запланированный объем работ умножить на стоимость одной единицы работ в прошлом.
Анализ предложений исполнителей и анализ необходимой стоимости проекта. В случаях, когда проект получают в результате конкурентной борьбы, может потребоваться, чтобы команда проекта провела дополнительную стоимостную оценку и определила стоимость отдельных результатов поставки и окончательную стоимость проекта в целом.
Анализ резервов. Многие специалисты по оценке включают в стоимость плановых операций резервы (иначе называются «средства на непредвиденные обстоятельства»). При этом возникает проблема потенциального завышения стоимостной оценки плановой операции. Резерв на непредвиденные обстоятельства – это оценка стоимости, используемая по усмотрению менеджера проекта в случае возникновения ожидаемых, но не определенных событий.
Стоимость качества – это изменение стоимости работ в зависимости от необходимости достижения определенного качества и затрат на проверку качества.
Бюджетирование проекта
Стоимостные оценки отдельных плановых операций объединяются в группы по пакетам работ в соответствии со структурой работ. Затем стоимостные оценки пакетов работ объединяются в элементы более высоких уровней также согласно структуры работ и, в конце концов, образуется оценка стоимости всего проекта.
Каждая компания использует свои формы бюджета проекта. Бюджет проекта связан с управленческими статьями затрат компании, например:
затраты на фонд оплаты труда;
затраты на оборудование;
затраты на услуги подрядчиков;
затраты на командировки;
затраты на налогообложение;
затраты на непредвиденные расходы и т.д.
Бюджет проекта распределяется по статьям затрат и контролируется руководителем проекта. Кроме того, бюджет проекта контролируется обычно финансовым отделом компании или бухгалтерией, а также руководителем портфеля проектов. Иногда в проекте отдельно выделяется роль финансового контролера для управления бюджетом проекта.
В обязанности руководителя проекта входит также контроль финансовых потоков проекта – т.е. сроки оплаты работ подрядчикам и поставщикам, а также получение средств от спонсора или заказчика. Так как выделение средств из общего бюджета предприятия управляется чаще всего специальными подразделениями, руководитель проекта должен своевременно подавать заявки на выделение средств на затраты проекта и отчитываться по затратам.
Базовый план по стоимости – это распределенный по времени бюджет, используемый для мониторинга и контроля исполнения стоимости проекта. Он разрабатывается путем суммирования оценок стоимости расходов по периодам времени и обычно имеет вид S-кривой.
Базовый план по стоимости является элементом плана управления проектом.
Для анализа исполнения календарного плана проекта и бюджета по стоимостным оценкам, наиболее распространенным методом измерения исполнения проекта и его управления является метод освоенного объема. Метод:
· представляет сведения об исполнении расходов и расписания проекта в денежных единицах.
· объединяет параметры содержания проекта, стоимости (или ресурсов) и сроков, что помогает команде управления проектом оценить эффективность исполнения проекта.
Метод использует систему отчетности с нарастающим итогом, которая основана на отслеживании трех показателей проекта.
1. Плановая стоимость запланированных работ или плановый объем – PV (Planned Value). Плановый объем рассчитывается на основании базового плана по стоимости и базового расписания, где каждая операция имеет свои сроки и оценку стоимости. Плановый объем представляет бюджет с нарастающим итогом и отображающий во времени, когда предполагается делать затраты согласно плану проекта.
2. Фактическая стоимость выполненных работ – AC (Actual Cost). Фактическая стоимость с нарастающим итогом отображается во времени для каждого отчетного периода.
3. Плановая стоимость выполненных работ или освоенный объем – EV (Earned Value). Объем работы эквивалентен бюджету, установленному для данной работы. Освоенный объем изображается на графике в конце каждого отчетного периода на основании информации о фактической выполненной работе.
Если проект выполняется в соответствии с планом, все три показателя будут иметь одинаковое значение. Отклонения между показателями могут стать сигналом об отставании проекта по срокам или перерасходе бюджетных средств (рис. ).
Ключевыми показателями методики освоенного объема являются:
отклонение по стоимости – CV (Cost Variance). Равно разнице между плановой стоимостью выполненной работы и ее фактической стоимостью: CV = EV – AC;
отклонение по срокам – SV (Schedule Variance). Равно разнице между плановой стоимостью выполненной работы и плановой стоимостью запланированных работ: SV = EV – PV;
коэффициент выполнения бюджета (или индекс выполнения стоимости) – CPI (Cost Performance Index): CPI = EV / AC;
коэффициент выполнения календарного плана (или индекс выполнения сроков) – SPI (Schedule Performance Index). SPI = EV / PV.
Индексы – применяются, когда сравнение абсолютных показателей проектов невозможно.
На рис. представлены различные варианты состояния проекта и соответствующие им значения показателей.
Концептуальная оценка стоимости проекта
Стоимостная оценка - это процесс установления стоимости ресурсов проекта, основанный на определенных фактах и допущениях. Для определения стоимостной оценки прежде всего необходимо определить операции (пакет операций), длительность операций и требуемые ресурсы. Процесс оценки и его результат в значительной степени зависят от точности описания содержания, качества доступной информации, от стадии проекта. На процесс стоимостной оценки оказывают влияние время, отведенное для проведения оцениваемойоперации, опыт менеджера, инструменты оценивания, заданная точность. Оценка стоимости проекта начинается на пред-проектной стадии (до заключения контракта) и выполняется в течение всего времени выполнения проекта. Выделяют следующие оценки стоимости:
- оценка порядка величины;
- концептуальная оценка;
- предварительная оценка;
- окончательная оценка;
- контрольная оценка.
На предпроектной стадии первоначально может определяться только порядок величины стоимости. Точность оценки порядка величины стоимости проекта может колебаться от -50% до +100%. Точность концептуальной оценки находится в интервале -30% - +50%. Точность предварительной оценки проекта колеблется от -20% до +30%. На этапе окончательной оценкиточность колеблется от -15% до +20%. Контрольная оценка имеет точность от -10% до +15%. Таким образом, каждая последующая стадия жизненного цикла проекта имеет более точную стоимостную оценку .
Классификация типов оценок стоимости
Стоимостная оценка обычно выражается в единицах валюты (доллары, рубли и т. д.) для облегчения сравнения проектов и операций внутри проекта.
Стоимость плановых операций оценивается для всех ресурсов, задействованных в проекте. К ресурсам относятся, в частности, специалисты, оборудование, телефонная связь,Интернет, арендованные помещения, а также особые статьи расходов, например, учет уровня инфляции или расходы на непредвиденные обстоятельства.
На фазе планирования проекта имеет смысл использовать менее точные и менее затратные способы оценки стоимости.
К сведениям, имеющим большую важность для успешной реализации оценки стоимости, относятся:
- финансовые политики;
- организационные политики, которые приняты в компании, выполняющей планирование стоимости.
Первые определяют структуру основных элементов оценки, вторые необходимо принимать по части обеспечения персоналом и аутсорсинга, что является ключевым элементомкалькуляции себестоимости проекта.
Оценка "сверху вниз" применяется на ранних стадиях в условиях недостаточной информации о проекте. Производится только одна оценка стоимости всего проекта на самом верхнем уровне. Такая оценка не требует больших усилий, но имеет низкую точность.
Оценка по аналогам представляет вид оценки "сверху вниз". Она подразумевает оценку текущего проекта, называемого целевым, на основе фактической стоимости одного или нескольких предыдущих проектов (аналогичных или исходных) близкого размера, сложности и содержания. Менеджеры, выполняющие оценку, могут опираться на инстинктивное чутье, исторические данные или приблизительные расчеты, модифицированные так, чтобы учесть любые различия между целевым и аналогичным проектами. При наличии очень похожего проекта оценка может быть довольно точной. Такой тип оценки применяется на любом этапе жизненного цикла проекта. Оценка по аналогам не требует больших усилий при гарантированной точности, однако не всегда удается найти и определить схожие проекты. Точность оценки по аналогии колеблется от -30% до +50%. Стоимость подготовки такой оценки составляет 0,04%-0,15% от общей стоимости проекта.
Процесс выработки оценки по аналогии включает в себя определение специфики предварительного планирования: конечные пользователи, цель и формат оценивания, списокучастников процесса и их роли, доступные ресурсы. Затем следует изучение целевого проекта: его содержания, размера и показателей сложности. Далее происходит обращение к базе данных предыдущих проектов с целью их оценки. Наиболее подходящий проект (или проекты) отбирается в качестве аналогов. Соотнесение проекта-аналога и проекта-цели сложностей не вызывает, поскольку они наделены сходным набором характеристик. Затем следует перенести решение, которое позволило достичь цели при выполнении аналога, на целевой проект, корректируя элементы, не имеющие полного соответствия.
Чтобы получить денежный эквивалент затраченного времени, нужно умножить количество часов на расценки. Сумма всех оцененных элементов равна общей оценке проекта. Для менеджеров крайне важно умение выявлять скрытые различия между элементами исходного и целевого проектов и оценивать стоимость элемента целевого проекта на основе исходного, в действительности являющегося подобным или аналогичным. Проверка, пересмотр и улучшение, как было сказано в предыдущем разделе, представляют собой финальный шаг в разработке оценки по аналогии.
Оценка по аналогии предпочтительна в том случае, когда детальная информация о проекте отсутствует.
Параметрическая оценка применяется на ранних этапах проекта. Процесс параметрической оценки состоит в определении параметров оцениваемого проекта, которые изменяются пропорционально стоимости проекта. На основании одного или нескольких параметров создается математическая модель. Например, в качестве параметра разработки программного обеспечения может быть выбрана стоимость разработки строки кода. Для оценки стоимости обследования может быть выбрано количество автоматизируемых бизнес-процессов. Наиболее распространенным параметром оценки стоимости IT-проектов является количество требуемого рабочего времени на выполнение операций (пакета операций). При тесной связи между стоимостью и параметрами проекта и при возможности точного измерения параметров можно увеличить точность расчетов. Преимущество данного метода - для оценки стоимости проекта достаточно знать "ставки" привлекаемых ресурсов; недостатком является низкая точность (-30%-+50%). Стоимость подготовки параметрической оценки составляет 0,04%-0,45% от общей стоимости проекта.
Для того чтобы разработать параметрическую оценку надлежащего качества, необходимо собрать качественную исходную информацию, в которую должны входить:
- основное содержание проекта ;
- выбранные параметры проекта;
- историческая информация.
Параметрические оценки наиболее часто применяются на стадии определения проекта и на начальных стадиях проектирования, когда еще нет достаточного количества информации для разработки восходящей оценки.
Стоимостная оценка должна производиться компетентными сотрудниками, определение которых можно произвести в соответствии со следующими критериями:
- Специалисты, выносящие оценки, должны обладать достаточным опытом в реализации той работы, оценку которой они производят. Оценки на основе любых методов основываются на понимании работы, которую предстоит выполнять.
- Для выполнения оценки необходимо привлекать непосредственных исполнителей: с одной стороны, это позволит им сразу понять, в рамках каких ограничений им предстоит работать, с другой - у людей появляется гораздо больше мотивации работать с этими оценками, чем с данными, предоставленными кем-то другим.
- Специалисты, выносящие оценки, должны точно представлять себе цель производимой оценки, иначе можно получить весьма неточные результаты, пригодные лишь для идеальных условий.
Формирование сметы
Один из способов зафиксировать результаты оценки стоимости проекта - формирование сметы проекта, документа, отражающего разбивку стоимости проекта по основным категориям затрат проекта. Приведенный ниже подход к формированию сметы в большей степени соответствует параметрическому методу оценки стоимости проекта: нами выделены различные параметры, характеризующие стоимость проекта, предложена их цена за единицу и установлен коэффициент для расчета итоговых затрат по категории.
Шаблон сметы проекта
Проверка качества составления сметы проекта
Приведенный ниже контрольный список содержит пункты, рекомендованные применительно к сметам проектов.
- Система обозначений расходных категорий проекта.
- Ясно и четко сформулированное описание элементов.
- Явное указание количества элементов по категориям затрат.
- Явное указание стоимости единицы для каждого элемента категории затрат.
- Явное отражение управленческого и резерва на непредвиденные обстоятельства.
- Отдельное отражение стоимости материалов и элементов и стоимости работ.
- Отражение совокупной стоимости проекта (с учетом и без учета резервов).
Формирование финансовых ресурсов проекта
Оценка стоимости проекта
Бюджетирование проекта
Бюджет проекта — это план, выраженный в количественных показателях и отражающий затраты, необходимые для достижения поставленной цели. В бюджете представ- лены оценочные результаты откорректированного сметной стоимости во времени на основании календарного плана. При составлении бюджета следует опираться на оценки стоимости операций и пакетов работ, полученные при определении стоимости проекта. На основании полученных данных строится график, показывающий, сколько средств необходимо иметь в каждый период. Площадь графика соответствует стоимости проекта. Распределенный во времени бюджет, называемый также базовым планом по стоимости, служит для измерения, мониторинга и контроля исполнения проекта по стоимости. Он разрабатывается суммированием оценок стоимость по этапам проекта. Обычно базовый план напоминает по форме латинскую букву S и часто называется S-кривой. Базовый план по стоимости служит основой для раз- работки требований к финансированию проекта. Финансирование проекта осуществляется поэтапно. Требования к финансированию на отдельных этапах могут превышать базовый план на величину резерва управления.
Анализ жизнеспособности проекта позволяет:
определить, стоит ли проект дальнейших затрат времени и средств, и будет ли потока наличности достаточно для покрытия всех издержек и получения средней прибыли. Жизнеспособность проекта характеризуется: — возможностью обеспечить требуемую динамику инвестиций; — способностью проекта генерировать потоки доходов, достаточные для компенсации его инвесторам вложенных ими ресурсов и взятого на себя риска. Анализ жизнеспособности проекта состоит из двух под- этапов: 1) из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный; 2) для выбранного варианта проекта подбираются методы финансирования и структура инвестиций, обеспечивающие максимальную жизнеспособность проекта. 2. Этап планирования реализации проекта охватывает процесс от момента предварительного изучения его жизнеспособности до организации финансирования. На этом этапе проводится оценка всех показателей и рисков по проекту с анализом возможных путей развития ситуации; прогнозируется влияние на жизнеспособность проекта таких факторов, как процентные ставки по кредитам, темпы роста инфляции, валютные риски и т.п. Разработка плана финансирования проекта предусматривает выбор реальных альтернатив финансирования проекта, сформированных в результате проведения переговоров с инвесторами. Для этого альтернативы финансирования (графики капитальных затрат и графики погашения задолженностей подставляются в модель движения денежных средств (с учетом долгового финансирования). Альтернатива финансирования проекта, обеспечивающая минимальные затраты на возрастание стоимости капитала и менее чувствительная к колебаниям ключевых экономических показателей проекта, используется для согласования графиков и подписания соглашений с выбранными для финансирования инвесторами. 3. Этап организации финансирования. Выбор источников финансирования проекта зависит от таких факторов, как масштаб проекта, финансовое состояние предприятия, уровень развития финансовых рынков, макроэкономические показатели, уровень риска проекта и др. Не вдаваясь здесь в тонкости финансового менеджмента, отметим, что небольшие проекты финансируются, как правило, за счет внутренних источников (не распределенная прибыль предприятия), крупные же проекты требуют привлечения внешних источников. К ним относятся: — финансирование за счет выпуска акций; — долгосрочное долговое финансирование; — правительственная помощь; — проектное финансирование; — лизинговое финансирование и др. Как правило, на практике проект финансируется на основе оптимального, минимизирующего затраты на привлечение капитала сочетания перечисленных методов. Долгосрочное долговое финансирование Источниками долгосрочного долгового финансирования могут быть: — долгосрочные кредиты у самостоятельных или входящих в синдикаты банков; — «клубные» долгосрочные кредиты в коммерческих банках; — кредиты в государственных учреждениях; — долговые обязательства общественности; — частное размещение долговых обязательств. Выбор варианта долгосрочного долгового финансирования основывается на результатах анализа жизнеспособности проекта: оптимальной структуре финансирования, возможностях проекта обеспечивать погашение кредитов и выплату процентных ставок. При этом процентные ставки могут быть фиксированными или скользящими, т.е. изменяющимися в зависимости от периода кредитования. Альтернативный выбор скользящих или фиксированных процентных ставок определяется чувствительностью экономических параметров проекта к повышению этой ставки, а также получаемой потенциальной экономией (если рынок характеризуется нормальной, повышающейся кривой процентных доходов). Потенциальная экономия рассчитывается как разность между текущими повышенными суммарными затратами на выплату фиксированных процентных ставок долгосрочного кредита и текущими пониженными суммарными затратами на выплату скользящих процентных ставок. Сроки истечения долговых обязательств могут выступать определяющим фактором, поскольку при скользящих процентных ставках они часто бывают короче, чем при фиксированных или при изменяющихся процентных ставках по истечения срока долгового обязательства.
Другие источники финансирования проектов
Государство может представлять двухстороннюю финансовую помощь или организовывать экспортное кредитное финансирование в реализации проектов с участием иностранных фирм (подрядчиков и поставщиков) или заинтересованных третьих сторон. Государственные учреждения могут осуществлять эту помощь непосредственно за счет инвестиционных программ через субсидирование или гарантии ссуд, либо косвенно, за счет гарантий цен и расширения налоговых преимуществ. Пример финансирования проекта с использованием экспортного кредитного агентства приведен в кейсе к данной главе. Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает этому пользователю во временное пользование. Применительно к управлению проектом при помощи лизингового финансирования его участники могут передать права собственности на весь проект или его часть инвестору, владеющему акциями, либо инвесторам, которые будут получать полностью или частично преимущества от прав собственности на проект, выражающиеся в налоговых выигрышах. Затем участники вновь арендуют проект у его владельцев, сохраняя тем самым право эксплуатировать его и владеть продуктом, который является результатом функционирования проекта. Лизинговое финансирование проектов может быть целесообразным в том случае, когда участники: — не могут в данный момент использовать все налоговые преимущества, связанные с правами собственности на проект; — могут получить преимущества от финансирования, не включаемого в балансовые отчеты; — желают использовать новый источник фондов — рынок арендных акций. В состав комплекса лизинговых отношений входят два договора: • договор купли-продажи между лизинговой компанией и изготовителем на приобретение оборудования, где изготовитель — продавец, а лизинговая компания — покупатель; • договор лизинга между лизинговой компанией и пользователем, в силу которого первая передает второму во временное пользование оборудование, купленное у изготовителя специально для этой цели. Проектное финансирование — вид финансирования, при котором кредиторы в качестве обеспечения выделенных на данный проект денег не требуют залога активов, а соглашаются принять в этом качестве будущие финансовые потоки от проекта. Следовательно, сам проект является единственным или основным способом обслуживания долговых обязательств. Проектное финансирование характеризуется особым способом обеспечения реальности получения запланированного денежного потока по проекту. Она достигается путем выявления и распределения всего комплекса связанных с проектом рисков между всеми участниками проекта (рис. 9.4). Организация финансирования по типу проектного позволяет на начальной стадии осуществления проекта: — оценить возможности его инициаторов; — определить потребность проекта в заемных средствах; — определить прибыль после ввода предприятия в эксплуатацию; — распределить риски создания и функционирования предприятия между всеми заинтересованными юридическими и физическими лицами. В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют три формы проектного финансирования: 1) с полным регрессом на заемщика; 2) без регресса на заемщика; 3) с ограниченным регрессом на заемщика. Регресс — это требование о возмещении представленной взаймы суммы. Финансирование с полным регрессом на заемщика — наиболее распространенная форма проектного финансирования. Она является наиболее простой и дешевой. Применяется в следующих случаях: 1) предоставление средств для финансирования малоприбыльных или некоммерческих проектов, заказчики которых имеют возможность погасить кредиты за счет других доходов. Например, это социально значимые проекты; 2) предоставление средств в форме экспортного кредита; 3) недостаточная надежность выданных по проекту гарантий (даже если они и покрывают все риски); 4) высокая чувствительность проектов к внешним факторам. При финансировании без регресса на заемщика кредитор не имеет каких-либо гарантий от заемщика и принимает на себя большую часть связанных с реализацией проекта рисков. Эта форма финансирования имеет высокую стоимость для заемщика, так как кредитор рассчитывает получить соответствующую компенсацию за взятый на себя риск. Приведем типичный состав участников проектного финансирования. 1. Организатор — обеспечивает участие всех необходимых сторон, ведет переговоры, обсуждает предложения, исследует рынок, берет не себя ответственность по планированию и организации финансирования, выбирает финансовых партнеров. 2. Подрядчик — инженерно-строительная фирма, нанятая для проектирования и строительства.3. Поставщик оборудования — выполняет контракты на поставку оборудования. 4. Эксплуатирующая организация — управляет проектом после его введения в эксплуатацию. 5. Поставщики сырья. 6. Потребители продукции проекта. 7. Независимый эксперт — дает заключение о реальности сроков и стоимости строительства, возможности и условиях реализации проекта. 8. Консультант по вопросам страхования — анализирует степень защищенность проекта от рисков на основе заключенных страховых полисов. 9. Консультант по юридическим вопросам — готовит документы и рассматривает все согласования и контракты по проекту. 10. Консультант по маркетингу — оценивает надежность показателей проекта. 11. Финансовый консультант оценивает жизнеспособность проекта и его реализуемость, а также осуществляет контроль за выполнением кредитных соглашений и расходованием средств. 12. Кредиторы. 13. Заказчик (заемщик) — лицо, осуществляющее проект; 14. Держатели первичных рисков предоставляют гарантии на случай возникновения таковых (страховые полисы, банковские или контрактные гарантии). 15. Держатели остаточных рисков принимают на себя не идентифицированные ранее риски. Такая сложная структура вызывает большие организационные и агентские издержки, поэтому проектное финансирование всегда дороже корпоративного кредита того же размера. К тому же из-за высоких сопутствующих расходов существует некая точка объема сделки, ниже которой опускаться нет смысла. Для предпринимательских инновационных проектов, нацеленных на быстрый рост, источником финансирования также служит формальный или неформальный венчурный капитал. Это финансовые ресурсы, предоставляемые профессиональными инвесторами, которые инвестируют в молодые, быстро растущие компании, обладающие значительным потенциалом роста, как правило, базирующиеся на инновационных проектах (инновационные стартапы). Венчурные инвесторы приобретают пакет акций компаний, в которые они вкладывают средства. Эти инвестиции являются долговременными (обычно от 5 до 10 лет). Венчурные капиталисты не требуют полного контроля над компанией и не заинтересованы в выплате дивидендов. Венчурное инвестирование основано на принципах по этапности финансирования, беспроцентности предоставляемых средств, терпеливости к росту предприятия, тесного сотрудничества между венчурными капиталистами и создаваемыми с их участием предприятиями.
Контроль выполнения плана и условий финансирования Кроме планирования финансовой деятельности, в крупных проектах, в том числе, связанных со строительством, приходится прилагать усилия для решения следующих вопросов: — точные оценки затрат (финансовые сметы); — распределение расходов во времени (поток денежной наличности); — подтверждение затрат (анализ финансового состояния); — своевременность и точность отчетности по затратам; — использование соответствующих финансовых рычагов управления; — выявление неправильных затрат на проект; — своевременная и осмысленная отчетность о состоянии проекта; — использование соответствующего решения об осуществлении затрат до того, как будут произведены убыточные затраты. Испытанным в ходе длительной практики инструментом решения указанных вопросов, который по существу равносилен осуществлению функции контроля финансовой деятельности в составе проекта, являются так называемые финансовые ревизии. Ревизии могут проводиться либо изнутри (ревизионная комиссия, служба внутреннего аудита компании), либо извне (другой организацией, специализирующейся на подобных ревизиях). Ревизия типичного проекта должна проводиться в три последовательных этапа: — в конце проектирования или строительства; — во время периода проектирования или строительства; — вслед за завершением проектирования или строительства.Каждый этап требует разного состава персонала, проводящего ревизию, различного объема работ, решает различные задачи и дает различные результаты. На первом этапе ревизии проверяется, были ли разработаны соответствующие подходы, системы и процедуры для поддержания приемлемых уровней управления финансовой деятельностью. При этом оценивается: — сметная стоимость проекта; — перспективная оценка потока денежной наличности; — финансовые рычаги управления; — требования к решению об осуществлении затрат; — система учета; — методология оценки; — уровень детализации календарного графика и методика надбавок к стоимости; — контроль за внесением изменений; — отчетность о состоянии работ. Второй этап ревизии должен состоять из ряда проверок, определяющих соответствие финансовой деятельности тем методом, которые были разработаны и утверждены на первом этапе. Ревизии на втором этапе должны включать доста- точные выборки из данных о фактических затратах (платежные ведомости, затраты на материалы) для оценки таких показателей, как точность, использование правильных кодов счета (операций), своевременность. Этот этап должен включать проверки ежемесячных отче- тов о состоянии проекта. Результаты второго этапа ревизии должны состоять из трех отдельных отчетов: — периодические отчеты по результатам проверки и конкретные рекомендации ревизора в случаях, требующих улучшений; — периодические оценки точности отчетов о состоянии финансовой деятельности с замечаниями и рекомендациями ревизора; — специальные отчеты, документирующие значительные отклонения и обстоятельства, приведшие к ним. Основная цель третьего этапа ревизии — обеспечение независимой оценки выполнения законченного проекта. В системе финансирования проекта важнейшую роль играет деятельность, обеспечивающая рациональное расходование выделенных на его реализацию средств. Понимание того факта, что к расходам на проект следует относиться осознанно и ответственно как с самого начала работы над проектом, так и в ходе последующей его реализации является одним из главных условий эффективного управления. Эффективность деятельности менеджера проекта в значительной степени зависит от того, насколько грамотно и ответственно решается им проблема регулирования расходов по проекту. Инструментом, способствующим решению указанной проблемы, является специальный план, известный в зарубежной литературе по управлению проектами как cost management plan (CMP), что можно перевести как план управления расходами или план регулирования расходов. Еще одним инструментом, способствующим выполнению финансового плана, является контроль за исполнением бюджета проекта. Основные задачи бюджетного контроля: — получение точных оценок затрат; — распределение расходов во времени; — подтверждение затрат; — своевременная отчетность по затратам; — выявление ошибочных затрат; — подготовка отчета о финансовом состоянии проекта; — прогноз затрат
|
