Формирование финансовых результатов субъектов хозяйствования
23.10.2020
К-38/2К-54
Уважаемые студенты!
1. Проработайте конспект лекции.
2. Устно ответьте на вопросы самоконтроля
Опорный конспект лекции должен быть выполнен до 30.10.2020г. и выслан на проверку на электронный адрес почты Pogobalova80@mail.ru, или в личку Vk
Лекция
МДК.02.01. Финансы, налоги и налогообложение
Тема: Финансы предпринимательских структур.
Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования
План
1. Формирование начальных финансовых ресурсов
2. Средства целевого назначения
3. Кредиты и прибыль
4. Формирование финансовых результатов субъектов хозяйствования
Содержание лекции
Формирование начальных финансовых ресурсов
Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов. Они должны создать предпосылки для стабильного процесса производства и его постоянного роста, что определяет конкурентоспособность предприятия на рынке. В конце концов, выигрывает тот, кто сумеет привлечь больше ресурсов с наименьшими затратами.
Стабильность функционирования предприятия основана на достаточности финансовых ресурсов и их стабильному круговороту.
Перспективы развития предприятия определяются его возможностями в наращивание и привлечение финансовых ресурсов.
Начальные финансовые ресурсы, которые формируют уставный фонд, направляются в основные и оборотные фонды. В процессе использования основных фондов формируется такой вид финансовых ресурсов, как амортизационные отчисления. Обеспечение формирования оборотных фондов осуществляется за счет оборотных средств.
|
|
|
Амортизационные отчисления представляют собой специфический вид целевых финансовых ресурсов. В круговороте средств они отображают перенесенную на готовую продукцию стоимость основных средств, их снос в процессе эксплуатации. Из этих позиций — это расходы предприятия в данном производственном цикле. В то же время в выручке от реализации эта сумма рассматривается как целевой доход, предназначенный для простого воссоздания основных средств. Именно из этих позиций амортизационные отчисления являются финансовыми ресурсами предприятия, предназначенными для воссоздания изношенных в процессе производства основных средств. По существу это поэтапное возвращение начальных финансовых ресурсов, вложенных в основные средства, которые могут использоваться в текущем году.
За экономической сущностью амортизационные отчисления должны обеспечить простое воссоздание основных средств. В реальной действительности потребность в средствах на указанные цели может как превышать сумму амортизационных отчислений, так и быть меньшей данной суммы. На это влияет множество факторов, в первую очередь ценовой. Цены на новое оборудование и оборудование могут быть как выше, так и ниже сравнительно с действующими. При их росте сумма амортизации, начисленная исходя из действующих цен, будет недостаточной. Напротив, при снижение цен избыток амортизационных отчислений может быть использован на расширенное воссоздание основных средств.
|
|
|
Амортизация насчитывается за установленными нормативами, которые должны учитывать физический и моральный снос основных средств. Известно два метода начисления амортизации: равномерное и ускоренное. Равномерное отчисление осуществляется за единственным на весь период использования фондов нормативом. Ускоренное списание заключается в применение регрессивной шкалы, то есть нормативы постепенно снижаются. При этом основная часть амортизации списывается за первые два три года. Такой подход дает возможность достаточно полно учесть моральное старение оборудования и оборудования, которое является основным в современных условиях. Ускоренная амортизация содействует созданию достаточных финансовых ресурсов для своевременного обновления основных средств и внедрения новейших техники и технологий.
|
|
|
Амортизационные отчисления, как финансовые ресурсы предприятия, отдельно не формируются, а поступают на текущий счет в составе выручки от реализации, их выделение осуществляется на основании учета на отдельном бухгалтерском счете. Насчитывается амортизация ежемесячно, а используется соответственно установленным планам, через оплату расходов непосредственно из текущего счета.
Амортизационные отчисления направляются на финансирование капитальных вложений — новое строительство, расширение и модернизацию действующих мощностей, техническое перевооружение, приобретение новой техники, внедрение новейших технологий и тому подобное, их используют вместе с другими источниками финансирования капитальных вложений (прибылью, средне- и долгосрочным кредитом, бюджетными ассигнованиями, поступлениями из централизованных фондов, другими мобилизовавшими и привлеченными средствами.
Оборотные средства представляют собой ту часть финансовых ресурсов, которая постоянно обращается. Они направляются на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов и других элементов производственных запасов. Часть этих средств находится в незавершенном производстве и в готовой нереализованной продукции. К ним принадлежат также остатки денежных средств предприятия.
|
|
|
Оборотные средства, как и амортизационные отчисления, предназначенные для обеспечения простого воссоздания оборотных фондов, которое осуществляется как за счет собственных оборотных средств, так и привлеченных источников — краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. При этом очень важно установить оптимальную структуру этих источников. Собственные средства должны обеспечивать минимальную стабильную потребность, без которой процесс производства невозможный. Установка уровня обеспеченности предприятий собственными оборотными средствами может осуществляться путем их нормирования в административном порядке и на основе самостоятельного определения объемов собственных средств, привлеченных в оборотные фонды. При самостоятельном установление объемов собственных оборотных средств предприятие выходит из своих финансовых возможностей (размеров уставного фонда) и целесообразности направления начальных финансовых ресурсов в оборотные средства.
В процессе производственной и финансовой деятельности предприятия заинтересованы в сохранение и эффективном использование собственных оборотных средств. Сохранение достигается за счет, во-первых, их направления на приобретение нужных производственных запасов, которые будут использоваться в производственном процессе, а не будут оседать на составе. Во-вторых, за счет недопущения использования оборотных средств не по назначению. Эффективность использования обеспечивается в первую очередь высоким уровнем обіговості. Чем высший уровень обіговості, тем меньше средств нужно для обеспечения производственного процесса. Обиговисть определяется сроком между вложением средств и их возвращением в составе выручки от реализации. Оседание средств в незавершенном производстве и нереализованной готовой продукции — основной фактор неэффективного использования оборотных средств.
Потребность в собственных оборотных средствах определяется как производственными, так и финансовыми факторами. Производственные — это объемы производства, длительность производственного цикла, периодичность закупки производственных запасов, сроки реализации продукции и формы расчетов за неё. Изменения этих показателей ведут к необходимости коррекции собственных оборотных средств. Сокращение объемов производства и других показателей содействует уменьшению потребности в собственных оборотных средствах. Высвобожденные ресурсы могут быть направлены на другие цели. Увеличение указанных показателей ведет к необходимости прироста собственных оборотных средств. Этот прирост обеспечивается за счет собственной прибыли предприятия или предоставленных ресурсов.
Финансовым фактором, что определяет потребность в собственных оборотных средствах, иметься возможность привлечения к формированию оборотных фондов заимообразных средств. Эта возможность, в свою очередь, зависит от уровня самофинансирования и наличия имущества, которое может быть принято банком в закладную, а также от финансовых результатов деятельности предприятия, его стабильного положения на рынке. Чем лучшие показатели деятельности предприятия, тем более у него возможностей привлечь банковские кредиты и сэкономить на собственных оборотных средствах.
Средства целевого назначения
Обеспеченность предприятия оборотными средствами, как и основными фондами, непосредствен по влияет на его деятельность. Недостаточность этих средств ведет к необеспеченности производственного процесса. Нерациональное и неэффективное их использование суживает производственные и финансовые возможности предприятия. Потеря или оседание оборотных средств ведет к банкротству предприятия.
Предоставленные финансовые ресурсы за характером использования подобны собственным, поскольку после их поступления они переходят в распоряжение предприятия. Вместе с тем существуют определенные ограничения, ведь такие средства имеют по большей части целевой характер.
Бюджетные ассигнования могут предоставляться предприятиям (как правило, государственным) в таких формах:
—бюджетные инвестиции;
—бюджетные кредиты;
—государственные дотации;
—государственные субсидии.
Бюджетные инвестиции представляют собой выделение средств на развитие производства, в первую очередь в виде капитальных вложений. Они направляются в приоритетные отрасли и проекты, которые определяют развитие экономики страны в целом.
Бюджетные кредиты являются формой финансовой помощи предприятиям в случае затруднительного финансового состояния. Они отличаются от банковских относительно невысоким уровнем процентных ставок.
Государственные дотации — это выделение средств из бюджета на покрытие убытков предприятий, как правило, в том случае, когда убыточность является следствием определенной политики государства, например ценовой.
Государственные субсидии — это выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение определенных заданий в границах разных государственных программ.
Поступления из государственных целевых фондов по своему содержанию идентичны бюджетным ассигнованием. Они осуществляются в форме государственных инвестиций и субсидий, кредитов. Эти предоставленные ресурсы имеют строго целевой характер, который выплывает из сути данных фондов.
Поступления из централизованных фондов отображают внутрикорпоративное перераспределение финансовых ресурсов. Эти фонды создаются за счет прибыли структурных единиц корпоративного объединения, то есть за своей сущностью — это перераспределение чистой прибыли. С одной стороны, предприятия осуществляют отчисление в централизованные фонды, с другой — могут получать из них средства. Поэтому, кроме общей суммы поступлений из этих фондов, следует определять чистые (нетто) поступления, которые вычисляются как разница между поступлениями из фондов и взносами к ним.
Сальдо взаимоотношений может определяться относительно всех предоставленных ресурсов. Каждое предприятие платит налоги и обязательные платежи в бюджет и взносы в целевые фонды. Однако только некоторые из них могут получать ассигнование из бюджета или поступления из фондов. При этом, как правило, сальдо взаимоотношений отрицательно. Поэтому, определяя финансовые ресурсы, предоставленные из бюджета, целевых и централизованных фондов, следует учитывать сальдо взаимоотношений. Позитивное сальдо характеризует реально предоставленные ресурсы, отрицательное — фактическую сумму изъятых средств предприятий.
Кредиты и прибыль
Кредиты представляют собой финансовые ресурсы, которые временно находятся в распоряжении предприятий. Именно это определяет сферу их использования — как правило, на временные или сезонные потребности, а также потребности, которые имеют циклический характер.
Кредит существует в двух основных формах: коммерческий и банковский.
Коммерческий — это приобретение товаров или получение услуг с отсрочкой оплаты. Подобное соглашение оформляется специальным долговым обязательством — векселем.
Банковский кредит заключается в получение займов от банков или других кредитных учреждений.
Кредитование осуществляется с соблюдением принципов возвратности, срочности, платности, обеспеченности.
Соблюдение принципов кредитования очень важно для обоих сторон. Предприятия-заемщики при условии неуклонного выполнения требований к получению и возвращению кредитов не просто заинтересованные в эффективном использование одолженных финансовых ресурсов — они должны его обеспечить. Кредитные учреждения, соответственно, не просто одалживают определенные средства — они, для обеспечения выполнения установленных принципов, направляют их в самые эффективные предприятия и проекты.
Формирование финансовых результатов субъектов хозяйствования
Финансовыми результатами деятельности субъектов предпринимательства является прибыль или убыток./ Деятельность предприятий в сфере финансовых результатов направлена на обеспечение получения прибыли и его оптимальное распределение и использование, а при наличии убытков — на установление их причин и источников покрытия.
Достижения позитивного, сбалансированного с потребностями, финансового результата обеспечивается целеустремленным управлением процессом формирования прибыли на основе комплексного учета всех внешних и внутренних факторов, что влияют на производство и реализацию товаров, работ, услуг.
Финансовые результаты интегрированы отображают количественные и качественные факторы деятельности предприятий. Управление формированием и распределением прибыли -рунтується на влияние на него через факторы, что определяют финансовые результаты. Поскольку прибыль (или убыток) является интегрированным показателем, то на него влияют все факторы деятельности предприятий. В зависимости от уровня действия они разделяются на макро- и микроэкономические.
К макроэкономическим факторам принадлежат тс, что характеризуют ситуацию на рынке, то есть сбалансированность спроса и предложения. Деятельность предприятия начинается с маркетинговых исследований с целью определения его места на рынке, прогнозирование соответствующих изменений. Предприятие не может непосредственно влиять на эти факторы, однако оно должно максимально их учитывать. Бессмысленно выпускать продукцию, которая потом не будет иметь сбыта. Изменение ситуации на рынке (появление новых товаропроизводителей, новых идентичных товаров, переориентации спроса на другие товары) может существенно повлиять на равновесие спроса и предложения, что отобьется на объеме продажи и ценах, а в итоге — на финансовых результатах.
Микроэкономические факторы отображают деятельность самого предприятия. Они разделяются на две группы: технико-экономические и комплексные.
Система технико-экономических факторов определяется характером и условиями формирования прибыли в той или другой отрасли.
На прибыль в промышленности влияют такие факторы:
— объем производства товара;
— цена за единицу продукции;
— себестоимость единицы продукции.
В других отраслях эти факторы являются идентичными по содержанию. Таким образом выделяется три обобщающих фактора: обсяговий, ценовой и собівартісний. Объем продажи и цена действуют прямо пропорционально, себестоимость — обратно пропорционально. Эти факторы влияют на финансовые результаты как кожен отдельно, так и совокупно, их совокупное действие отображается п интегрированных факторах ассортимента и структуры продукции (услуг, работ).
Влияние фактора ассортимента проявляется в установке определенного набора товаров, работ и услуг с разными ценами и себестоимостью. Понятно, что изменение одного товара на другой (с другим уровнем прибыльности) ведет к увеличению или уменьшению общей массы прибыли. Конечно, предприятие пытается выпускать наиболее рентабельные товары с целью максимизации прибыли. Вместе с тем необходимость удерживать определенную нишу на рынке обусловливает выпуск и менее рентабельных товаров.
Действие фактора структуры за своим характером подобно к влиянию ассортимента. Однако в данном случае изменяется не номенклатура товаров (работ, услуг), а удельный вес отдельных из них в общем выпуске. Увеличение удельного веса более рентабельных товаров (работ, услуг) за счет менее рентабельных ведет к увеличению общей массы прибыли, и наоборот. В то же время возможности предприятий влиять на прибыль через данный фактор достаточно ограниченные, поскольку структура выпуска продукции и предоставления услуг определяются потребностями рынка.
Объемный, ценовой и стоимостной факторы за характером действия являются обобщающими. В них в конечном итоге отображаются показатели производства и реализации продукции. В свою очередь, на них влияет множество первичных факторов. Это влияние имеет системный характер, связанный с подчиненностью факторов между собой.
Прибыль или убыток предприятий устанавливается на основании баланса. Финансовый результат определяется как разница между валовыми доходами и валовыми расходами. За экономическим содержанием он содержит две составляющие — прибыль от производственной деятельности и прибыль (убыток) от финансовых операций. Подавляющую часть составляет прибыль от основной производственной деятельности. Он формируется за счет реализации продукции (работ, услуг) и зависит от двух факторов: суммы прибыли в произведенной продукции и изменения части прибыли в остатках нереализованной продукции. Масса прибыли в произведенной продукции определяется тремя обобщающими показателями: объем производства, цена, себестоимость.
Объем производства зависит от трех групп факторов, которые характеризуют составные элементы производственного процесса, а именно: использования основных фондов, трудовых и материальных ресурсов. Из каждого направления выделяется два вида факторов — экстенсивные и интенсивные. Экстенсивными факторами является фондо- и материалообеспеченность, численность работающих, интенсивными — фондо- и материалоотдача, производительность труда.
Фондообеспеченность отображает достаточность или недостачу фондов для ведения производственного процесса. Она характеризуется движением фондов, то есть введением в действие новых мощностей и заменой изношенных и устаревших фондов, а также структурой фондов, которая дает возможность обеспечить все стороны производственной деятельности. Фондоотдача зависит от технического состояния основных фондов, который характеризуется уровнем физического и морального сноса, и от эффективности использования фондов, что определяется коэффициентом изменяемости и отсутствием потерь от неполного использования основных средств.
Влияние трудовых факторов определяется обеспеченностью кадрами и производительностью труда. Кадровая обеспеченность характеризуется численностью персонала, которая зависит от его движения (принятие, освобождение), и структурой работающих (рабочие, служащие, менеджеры, обслуживающий персонал и др.). Производительность труда зависит от уровня квалификации, выработки на одного работника и использование рабочего времени.
Использование материальных ресурсов зависит от материалообесиеченности и материалоотдачи. Материалообеспеченность определяется слаженностью поставок материальных ресурсов, наличием достаточных для их приобретения оборотных средств и привлечением кредитов банка в оборот предприятия. Материалоотдача определяется рациональным использованием материальных ресурсов, то есть выходом готовой продукции.
Цена является определяющим фактором формирования финансовых результатов. Она зависит от внутренних и внешних факторов. Внутренним фактором ценообразования является себестоимость единицы продукции и уровень ее рентабельности. Предприятия направляют свои усилия на минимизацию себестоимости и оптимизацию уровня рентабельности. Снижение уровня себестоимости всегда целесообразно. Однако оно не должно достигаться за счет снижения качества, ибо это может привести к уменьшению объема продажи. Уровень рентабельности должен, с одной стороны, обеспечить предприятие достаточными финансовыми ресурсами, а с другого — не вести к значительному росту цены, что также негативно отобьется на реализации.
Внешними относительно цепы являются основные рыночные факторы спрос и предложение, то есть макроэкономические факторы. Проблема управления ценой заключается в согласование внутренних факторов с внешними. Минимизация себестоимости при этом направлена на хеджирование ценового риска, то есть уровень себестоимости должен быть таким, чтоб даже при непредвиденном падение цен на рынке предприятие получило определенную прибыль, а при значительном снижение убытки были бы минимальными.
На себестоимость влияют структурные и соответствующие технико-экономические факторы. Структурные факторы отображают составные элементы себестоимости: стоимость сырья, материалов, полуфабрикатов; топлива и энергии; заработная плата и начисление на нее; стоимость содержания и эксплуатации оборудования; накладные и другие расходы. Технико-экономические факторы, которые характеризуют формирование расходов из каждого элемента, включают емкость расходов (материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость и тому подобное) и их стоимость (цены на материалы, сырье, энергоносители, заработная плата и тому подобное). Емкость характеризуется объемом использования сырья, энергии, заработной платы и других элементов на производство единицы соответствующих товаров, работ, услуг. Уменьшение емкости расходов является основным фактором снижения себестоимости, поскольку стоимостный фактор является внешним, хотя предприятие выбирает выгоднее всего условия поставок.
Комплексные факторы отображают влияние определенных тенденций развития экономики на финансовые результаты. Они действуют не сами по себе, а через отдельные технико-экономические факторы. Причем это влияние может осуществляться одновременно через несколько технико-экономических факторов, то есть иметь комплексный характер. К комплексным факторам, которые влияют на прибыль, принадлежат: техническое совершенствование производства, повышения его эффективности, улучшения качества продукции.
Разработка и внедрение новой техники и современных технологий нуждаются в значительных средствах, что отображается в росте расходов. Главным при этом иметься конечный финансовый результат, то есть рост доходов от более производительного оборудования должен опережать рост расходов. Непосредственное влияние технического совершенствования производства на прибыль происходит через обобщающие технико-экономические факторы: рост объема производства, определенный рост цен. Уровень себестоимости может как расти, так и уменьшаться. При этом рост уровня себестоимости должен обязательно сопровождаться улучшением качественных характеристик продукции, работ и услуг.
Повышение эффективности производства может достигаться как через его техническое совершенствование, так и на основе более рационального использования имеющегося производственного потенциала. Это обеспечивается за счет усовершенствования в первую очередь системы управления производственным процессом. В итоге повышаются материало- и фондоотдача, производительность труда, что содействует росту объемов производства и снижению себестоимости продукции.
Повышение качества продукции — также достаточно сложный комплексный фактор. В первую очередь оно нуждается в дополнительных затратах, то есть могут расти и себестоимость, и цены. Однако, главное, это содействует росту объема продаж, ведь в современных условиях насыщенного рынка именно качество стало основным фактором успеха в реализации продукции.
Таким образом, формирование финансовых результатов определяется широким кругом факторов, которые отражают все аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятий. При этом нецелесообразно и невозможно разделять эти факторы на основные и второстепенные. Каждый из них может как обеспечить высокий уровень прибыли, так и повлечь существенные убытки.
Вопросы самоконтроля
1. Какая схема и принципы сметного финансирования?
2. Какие виды бюджетных ассигнований получают предприятия?
3. По каким принципам осуществляется банковское кредитование предприятий?
4. Каким образом оформляется коммерческий кредит?
5. Какие макроэкономические факторы влияют на финансовые результаты предприятия?
6. Какие факторы микроэкономики отображают формирование финансовых результатов предприятия?
7. В чем заключается влияние объемного, ценового и стоимостного факторов на финансовый результат?
8. Как влияют па финансовый результат интегрированные факторы ассортимента и структуры?
Литература: Опарін В.М. Фінанси (Загальна теорія): Навч. посібник., с. 89- 100.
Дата добавления: 2020-11-27; просмотров: 64; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!