Финансовые риски понятия и классификация
Что такое риск. Источники его возникновения и его природа. 1. Экономическая сущность финансовых рисков предприятия.
в систему управления предприятием.
Основным моментом в процессе анализа рисков является выявление источников и факторов их возникновения, а также возможных последствий от их наступления.
Проведение теоретических обобщений позволили установить, что среди
источников возникновения финансовых рисков следует выделять: непосредственно финансово-хозяйственную деятельность предприятия и состояние внешней среды, оказывающей влияние на результаты предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать: риск, обусловленный финансово-хозяйственной деятельностью и ее благоприятностью и риск, определенный состоянием внешней среды.
Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:
1. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.
2. Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия; он сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления его финансовой деятельности.
|
|
|
3. Вероятность реализации. Это главная характеристика любого риска. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия.
4. Неопределенность последствий. Иными словами, финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями (неблагоприятными последствиями) для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.
5. Вариабельность уровня. Уровень финансового риска, присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия, не является неизменным.
6. Субъективность оценки. Т.е для каждого предприятия уровень одного и того же риска может быть разный. Например для киоска и завода сумма в 500 т.р. ….
Рассмотренные характеристики категории финансового риска позволяют следующим образом сформулировать его понятие:
Ø Риск – потенциальное событие, которое c заданным уровнем вероятности окажет отрицательное воздействие на достижение поставленных целей предприятия.
Конечная цель управления рисками совпадает с главной целью предпринимательства: возможностью получения дохода при гармоничном для бизнесмена сочетании риска и доходности. Только полная интеграция риск менеджмента во все направления деятельности сможет уберечь предприятие от серьезных финансовых потерь в будущем.
|
|
|
Обзор существующих классификаций финансовых рисков
Важную роль в управлении финансовыми играет классификация финансовых рисков. Особый интерес в данной группе представляют работы И. А. Бланк [3 с. 51]. Классификация финансовых рисков, предложенная данным ученым, содержит десять признаков классификации. В группу финансовых рисков им включены следующие риски: риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск.
В отличие от многих ученых И. А. Бланк не ограничивается перечислением основных видов финансовых рисков. Классификация финансовых рисков данного ученого состоит из девяти признаков. Помимо основных видов финансовых рисков И. А. Бланк предлагает следующие признаки классификации (Таблица 1).
|
|
|
Таблица 1 –Классификация финансовых рисков И.А. Бланк [3 c.52]
| Способ классификации | Вид риска |
| По характеризуемому объекту | Риск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности Риск финансовой деятельности предприятия в целом |
| По совокупности исследуемых инструментов | Индивидуальный финансовый риск (присущий отдельным финансовым инструментам) Портфельный финансовый риск (присущий нескольким финансовым инструментам, выполняющим однотипные функции) |
| По комплексности исследования | Простой финансовый риск, который не расчленяется на отдельные подвиды Сложный финансовый риск, который состоит из подвидов |
| По источникам возникновения | Внешний, то есть финансовый, не зависящий от деятельности самого предприятия Внутренний финансовый риск, зависящий от деятельности самого предприятия |
| По уровню финансовых последствий | Риск, влекущий только экономические потери Риск упущенной выгоды Риск, влекущий получение дополнительной прибыли |
| По характеру проявления во времени | Временный финансовый риск Постоянный финансовый риск |
| По уровню финансовых потерь | Допустимый финансовый риск Критический финансовый риск Катастрофический финансовый риск |
| По возможности предвидения | Прогнозируемый финансовый риск Непрогнозируемый финансовый риск |
| По возможности страхования | Страхуемый финансовый риск Не страхуемый финансовый риск |
|
|
|
В статье Ю. Ю. Кинева отмечается, что в классификацию финансовых рисков включены следующие виды рисков [1 с.58]:
· кредитный риск;
· валютный риск;
· инфляционный риск;
· инвестиционный риск.
Ю.Ф.Бригхем определяет состав финансовых рисков с точки зрения коммерческого банка [1 с.58]:
· кредитный риск;
· депозитный риск;
· процентный риск;
· валютный риск.
На промышленном предприятии ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» начальника отдела управления рисками ОАО «ММК», к.э.н, член правления российского отделения PRMIA финансовые риски относят к рыночным рискам выделяет следующие рыночные риски:
· Валютный
· Процентный
· Ценовой
· Риск ликвидности является отдельным риском.
Согласно классификации рисков MOL (Magyar Olaj és Gázipari Részvénytársaság) — крупнейшей нефтегазовой компании Венгрии к финансовым рискам относят:
· Рыночный риск
· Кредитный риск
· Риски (operational cash flow)-риски денежного потока
ОАО “Газпром” выделяет следующие финансовые риски в своей работе [18]:
· Валютный
· Процентный
· Инфляционный
· Риск ликвидности
· Кредитный риск
· Рыночный риск (ценовой)
ОАО Нефтяная компания “Лукойл” к финансовым рискам, помимо рисков перечисленных выше добавляет [17]:
· Риск производных финансовых инструментов
Однако предложенные авторами классификации не всегда возможно применить для анализа рисков реальных компаний. Анализируя опыт российских компаний, выделим следующие виды финансового риска, которые будут рассмотрены нами:
· процентный риск;
· валютный риск;
· риск ликвидности и потери финансовой устойчивости:
· кредитный риск
Дата добавления: 2019-09-13; просмотров: 186; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!