Финансовые показатели, алгоритм их расчета
Финансовые показатели – набор показателей, использующихся для исследования эффективности деятельности компании и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.
Количество финансовых показателей, которые можно использовать при оценке оперативной деятельности компании, достигает 200, однако применять даже половину из них нецелесообразно, поскольку сбор и обработка информации в этом случае будут занимать слишком много времени. Поэтому для пользователей одного уровня, как правило, достаточно 5-7 коэффициентов, которые отражают области финансовой деятельности, оказывающие наибольшее влияние на эффективность их работы.
Чтобы определить, какие показатели нужно рассчитывать, следует сначала проанализировать стратегию компании и цели, которые она хочет достичь. Затем выявляются коэффициенты, которые следует рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения. Эта работа обычно выполняется в рамках проекта постановки управленческого учета, бюджетирования или системы сбалансированных показателей. Периодичность проведения финансового анализа зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства российских компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией.
|
|
|
Большинство профессиональных кредиторов (банки, инвестиционные компании) предъявляют список коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии решения о предоставлении кредита и требуют регулярно их рассчитывать. В некоторых отраслях имеет смысл использовать финансовые показатели в расчете на единицу продукции - например, в российских нефтяных компаниях. Аналогичным образом некоторые торговые компании рассчитывают логистические затраты, приходящиеся на конкретные товары.
Наиболее типичные показатели, используемые практически во всех отраслях реального сектора экономики, приведены в таблице.
Таблица 2.
| Показатели | Алгоритм расчета | ||
| Ликвидности | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) | ||
| Коэффициент промежуточной ликвидности | Отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Отношение наиболее ликвидных активов компании к краткосрочным обязательствам | ||
| Финансовой устойчивости
| |||
| Коэффициент общей платежеспособности (доля собственных источников финансирования активов) | Отношение величины акционерного капитала к суммарным активам | ||
| Коэффициент автономии | Отношение собственных средств к общей сумме активов | ||
| Коэффициент финансовой зависимости | Соотношение заемного и собственного капиталов | ||
| Доля собственных источников финансирования оборотных активов | Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов, долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам | ||
| Коэффициент покрытия процентных выплат | Отношение операционной прибыли к расходам на выплату процентов | ||
| Эффективности основной деятельности | |||
| Прибыльность продаж | Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации | ||
| Рентабельность продукции | Отношение прибыли от реализации к затратам на производство и реализацию | ||
| Эффективности использования капитала | |||
| Рентабельность активов, ROA | Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов | ||
| Рентабельность инвестированного капитала, ROIC | Отношение величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на разницу между единицей и налоговой ставкой, к сумме заемного и собственного капиталов | ||
| Рентабельность оборотного капитала | Отношение чистой прибыли к текущим активам | ||
| Рентабельность собственного капитала, ROE | Отношение чистой прибыли к собственному капиталу | ||
| Деловой активности
| |||
| Коэффициент фондоотдачи | Отношение выручки от реализации к средней стоимости внеоборотных активов за период | ||
| Коэффициент оборачиваемости всех активов | Отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости активов за период | ||
| Коэффициент оборачиваемости запасов | Отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде | ||
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | Отношение выручки к средней величине оборотного капитала за период | ||
Ни один коэффициент сам по себе не дает полной информации о состоянии дел в компании. Например, показатель текущей ликвидности - это инструмент, с помощью которого можно изучать ликвидность, но он далеко не всегда является прямым отражением ликвидности. Аналогичная ситуация и с другими коэффициентами: они - инструмент, а не конечный результат. Финансовый анализ включает и анализ динамики коэффициентов.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 317; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!