IV. Поклажа в товарных складах 22 страница
Описанный расчет носил чисто случайный характер, потому что купцы не были обязаны являться непременно к зачету, - это было делом вполне добровольным. Иной характер носит банковый расчет, возникший во второй половине XVIII столетия и получающий в настоящее время все большее развитие. В 1775 году, по взаимному соглашению нескольких лондонских банков, учрежден был Banker's Clearing-House, назначением которого было служить делу взаимного расчета между вступившими в союз банками. Исторический анекдот приписывает возникновение этого учреждения остроумию банковых клерков. Находя не особенно приятным для себя бегать во всякую погоду по разным концам Лондона с чеками, векселями и билетами, они будто бы избрали центральное место, где за стаканом пива определяли счета своих банков. Правления последних одобрили эту идею и поспешили оформить ее. В настоящее время в союзе участвует 26 лондонских банков, которые балансы оплачивают чеками на Лондонский банк, где все они обязуются иметь текущий счет. Этим последним актом устраняется всякая необходимость в деньгах при взаимных расчетах. Кроме Лондона расчетные палаты имеются в Бирмингаме, Лидсе, Ливерпуле, Манчестере, Шеффилде, Бродфорде и Ньюкасле-на-Тайне.
Первою страною, позаимствовавшей от Англии подобное учреждение, были Северо-Американские Соединенные Штаты; Нью-Йоркская расчетная палата, основанная в 1853 году, представляет в настоящее время соединение 81 банка. Всего в Соединенных Штатах в 1905 году насчитывалось 107 расчетных палат. Континентальные страны решились также перенести на свою почву английскую идею. В 1872 году открыта расчетная палата в Париже, которая соединяет 12 банков. Сильнее привилось английское учреждение в Германии, где расчетные палаты организовались не только в Берлине, объединив в союз (1883 г.) свыше 20 банков, но также в других городах, а именно в Дрездене, Гамбурге, Бремене, Кельне, Франкфурте-на-Майне, Мюнхене, Лейпциге, Штутгарте, Эльберфельде, Дортмунде, Хемнице, Бреславле.
|
|
|
Некоторые признаки подобия английской идеи представляет у нас Расчетный Отдел при С.-Петербургской Конторе Государственного Банка, действующий на основании правил, утвержденных в административном порядке в 1899 году.
III. Техника расчета. С технической стороны расчет между банками производится следующим образом. В обширной зале, соответствующей числу участников в операции, помещены конторки для уполномоченных от банков и для контроля. В известное время, обыкновенно ранним утром, все банки присылают своих уполномоченных, которые по условленному знаку занимают свои места за конторками. Уполномоченные приносят с собой все документы, полученные их банками до этого времени, на которых основываются требования платежей со стороны их банка к прочим участникам. Документы эти должны быть предварительно снабжены штемпелем банка-предъявителя и занесены в опись, а общие суммы требований к каждому участнику порознь - в расчетный лист в графу "имеет". По правилам Расчетного Отдела, к расчету могут быть предъявляемы всякого рода денежные документы, но передача процентных бумаг не допускается. Распределив между собою документы по принадлежности и проверив таковые, каждый уполномоченный записывает все предъявленные к его банку требования в графу "должен". Вместе с тем, сведения об общей сумме требований, предъявленных и принятых каждым участником, сообщаются на особых карточках управлению Расчетной Палаты.
|
|
|
Затем уполномоченным дается некоторое время на предъявление полученных документов своим банкам, которые проверяют подписи на чеках, соответствие суммы чека с размером вклада и пределами кредита. В назначенный час уполномоченные снова собираются в помещении и по знаку, даваемому у нас заведующим Расчетным Отделом, приступают к выводу на своих расчетных листах сальдо расчета с каждым участником порознь и общего сальдо всех расчетов данного дня. Затем, выписав на соответственную по результатам сальдировки сумму ордер, уполномоченный передает заготовленный приказ вместе с своим расчетом контролеру Отдела.
|
|
|
Контролер Отдела проверяет поступающие к нему документы, вписывает в общий расчетный лист окончательный сальдо расчета из каждого частного расчетного листа и передает его бухгалтеру, для сверки сумм оборотов по имеющимся у него карточкам. По занесении в общий расчетный лист всех частных результатов ликвидации, контролер составляет общий баланс ликвидации; в то же время на каждом частном расчетном листе заготовляется удостоверение в приеме от участника чека или ордера для исполнения его приказа; затем означенные листы возвращаются по принадлежности и этим заканчивается производство расчета. Вслед за этим суммы, означенные в приказах участников, проводятся по их текущим счетам в Государственном Банке.
IV. Юридическая природа. Рассматривая описанную операцию с юридической стороны, усматриваем в ней сконтрацию, т.е. такое соглашение нескольких банков, в силу которого каждый из них, сопоставляя общую сумму требований, какие он имеет против других участников, с общей суммой обязательств, какие лежат на нем самом в отношении участников, принимает одно требование на Государственный Банк или обязывается уплатить Государственному Банку известную сумму, составляющую сальдо. Сконтрация близка к компенсации и представляется как бы осложненной компенсацией. Но между ними существенное различие: а) компенсация основывается на законе, сконтрация - на договоре; b) компенсация зачитывает взаимные требования между двумя лицами, сконтрация зачитывает взаимные требования в группе лиц; с) компенсация действует, поскольку требования уже возникли, сконтрация обязывает к будущему зачету еще не возникших требований.
|
|
|
Отсюда следует, что сконтрация основывается на договорном начале. По нашим правилам, желающий быть допущенным к производству расчетов через Расчетный Отдел подает на имя управляющего Государственным Банком заявление о приеме в число участников. При согласии управляющего решение о приеме зависит от согласия общего собрания участников. Вновь вступающий член дает подписку в том, что он подчиняется всем установленным правилам расчета.
Примечания:
[1018] Lehmann, Lehrbuch des Handelsrechts, 1908, стр. 768; Wettstein, Das Kassenschrankfach-Geschäft, 1903, стр. 28 и след.
[1019] Valéry, Traité de la location des coffres-forts, 1905, стр. 14.
[1020] Т. Х ч. 1, ст. 1702.
[1021] Напр., Правила найма ящиков в Московском Международном Торговом Банке, § 9.
[1022] Giro, virement.
[1023] Clearing-Houses, chambres de compensation, Abrechnungsstellen.
Для вступившего в союз обязательно предъявлять все свои требования к прочим участникам не им лично, а к расчету. Если бы во время расчетной операции каким-либо банком было принято требование по ошибке, обнаруженной впоследствии, то банк не лишается права возвратить недолжно уплаченное предъявлением обратного требования в ближайший по обнаружении ошибки расчетный день.
Каждый из участников должен немедленно выдавать чеки на Государственный Банк, как только из расчета обнаружится долговое сальдо. В соответствии с тем каждый участник обязан иметь на счете Государственного Банка сумму, достаточную для покрытия результатов ликвидации.
Сам Расчетный Отдел ограничивается ролью содействующего и контролирующего. Поэтому он не вправе вмешиваться в оценку предъявляемых участниками друг другу требований и вместе с тем он не несет ответственности за последствия принятия или отказа в платеже.
VIII. Биржевые сделки
Общее понятие о бирже
Литература. Wiedenfeld, Die Börse in ihrer wirthschaftlichen und Rechtslichen Gestaltung, 1898; Weber, Die Börse, 1896; Sonn-dorfer, Technick des Welthandels, 2 изд. 1906; Grunzel, System der Handelspolitik, 2 изд. 1906; vand. Borght, Handel und Handelspolitik, 2 изд. 1908 (русс. перев. первого издания); Philippovich, Grundriss der politischen Oekonomie, 1907; Bourdon, La bourse et ses hôtes, 1896; Bozérian, La bourse, ses opérations et ses opérateurs, 1859; Нисселович, О биржах, 1879; Тигранов, Биржа, биржевая спекуляция и положительные законодательства; Бржеский, Биржа и биржевые посредники в Западной Европе ("Счетоводство", 1888); Невзоров, Русские биржи, 4 т. 1898-1901; Дмитриев, Биржа, биржевые посредники и биржевые операции, 1903; Судейкин, Биржа и биржевые операции, 1892; Монигетти, Современная биржа, 1896.
I. Понятие о бирже. Со словом "биржа" соединяются три различных представления. Под этим именем понимается: 1) совокупность торгующих лиц, которые собираются постоянно в определенном месте для взаимных сношений, - таково выражение "многолюдная биржа"; 2) само место собраний, напр., в выражении "московская биржа на Ильинке"; 3) совокупность сделок, совершаемых в этом месте, напр., в выражении "вчерашняя биржа прошла тихо". Наш закон соединяет с биржей два первых понятия, когда говорит, что биржи суть сборные места, или собрания принадлежащих к торговому классу лиц, для взаимных по торговле сношений и сделок[1024].
Биржа имеет своею целью содействовать встрече спроса с предложением. Этой же цели способствуют ярмарки и базары, которые, однако, существенно отличаются от бирж.
Сходство ярмарки с биржей обнаруживается в том, что и тут и там имеет место главным образом оптовая торговля. Различие между ними сводится к следующему. а) Биржа есть место постоянного соприкосновения спроса с предложением, тогда как ярмарка лишь периодически сближает их[1025]. b) На ярмарке оперируют лица, съезжающиеся на нее с разных сторон, тогда как биржа предполагает контингент постоянных посетителей, живущих обычно в том месте, где находится биржа. с) Ярмарка представляет огромный рынок, где представлены налицо, на осмотр товары самых различных качеств. На бирже, все равно фондовой или товарной, товаров вовсе не имеется. Товар находится за биржей, которая оперирует над количеством товара заранее определенных качеств.
Биржа сближается с базаром по признаку постоянного соприкосновения спроса с предложением. Но основное различие между ними то, что базарная встреча ставит своею целью удовлетворить запросам непосредственного потребления, тогда как биржа никакого дела с потребителями не имеет.
С точки зрения исторической перспективы обращает на себя внимание то обстоятельство, что биржи начинают приобретать значение в тот самый момент, когда ярмарки его утрачивают и постепенно замирают.
II. Историческое происхождение. Существует довольно распространенное мнение, будто сначала появляются товарные биржи, а потом фондовые. Такой взгляд стоит в противоречии с исторической действительностью. Первоначальные установления, с которыми мы теперь соединяем выражение "биржи", имели предметом своих сделок ценные бумаги, а именно векселя. Фондовые, или точнее, вексельные биржи встречаются в средние века в Италии и на юге Франции. Дальнейшее развитие они получили в Нидерландах, где заимствовали свое название и откуда уже распространились по другим странам под установившимся именем.
Происхождение слова "биржа"[1026] связывается обыкновенно с фамилией бельгийского купца Van der Burse, в доме которого и перед домом на площади происходили собрания итальянских купцов-банкиров, а на фасаде этого дома изображено было три кошелька. Здесь, в Брюгге, утвердился тип биржевого собрания, здесь впервые установились некоторые виды биржевых сделок. Эта биржа вскоре, однако, осталась далеко позади возникшей в 1460 году Антверпенской биржи, которая, благодаря положению города и его торговым связям, приобрела мировое значение.
Отсюда идея биржи стала быстро распространяться в XVI столетии благодаря огромному оживлению в торговом обороте. Во Франции большое значение приобрели в это время Лондонская и Тулузская (1549) биржи. В Германии основались биржи в Гамбурге (1558), Любеке (1565) и Бремене (1613). В 1570 году построено было здание Лондонской королевской биржи, рядом с которой стали возникать частные собрания по различным отраслям торговли. Собственно из последних и создалась современная Лондонская биржа, сосредоточившая свою деятельность в здании, выстроенном в 1801 (Stock-Exchange). Важное значение приобрела Амстердамская биржа, основанная в 1602 году, вследствие того, что на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции только что возникших первых акционерных компаний.
Парижская биржа, которая долгое время стояла в тени, выдвинулась в период взрыва спекуляции, связанного с именем Джона Ло. Временно она была закрыта, но по декрету 24 декабря 1724 года она вновь открыла деятельность на основании данного ей устава и приняла характер официального учреждения. В 1793 году Парижская биржа была закрыта ввиду признания вредного ее влияния на курс государственных бумаг, но через два года, в период директории, она была вновь открыта. Рядом с Парижской биржей во Франции действует около 70 провинциальных бирж.
Берлинская биржа имеет своим предком вексельную биржу, основанную уставом 1739 года. В 1800 году, вместе с открытием нового здания, с изданием нового устава, Берлинская биржа вступила в новый период своего существования. В Германии, кроме Берлина, имеется еще около 20 бирж. Венская биржа основана в 1771 году.
Быстрый рост фондовых бирж в XIX веке обусловливается теми новыми ценностями, которые были выброшены на рынок и которые необходимы для биржевого питания. Государственная задолженность с одной стороны, появление многочисленных акционерных компаний с другой создали тот материал, который дает жить биржам и который сам нуждается для своего существования в помощи бирж.
Только в последние десятилетия рядом с фондовыми биржами стали быстро возникать, в разных отраслях торговли, специальные товарные биржи.
В России мысль об учреждении бирж принадлежит Петру I. В регламенте главного магистрата 16 января 1721 года говорится: "Такожде надлежит в больших приморских и прочих купеческих знатных городах, со временем же в удобных местах, недалеко от ратуши, по примеру иностранных купеческих городов, построить биржи, в которые бы сходились торговые граждане для своих торгов и постановления векселей, такоже и для ведомостей о приходе и отпуске кораблей и коммерции: понеже в таком месте каждый купец и продавец в один час по вся дни тех может найти, с которыми ему нужда есть видеться"[1027]. Таким образом, биржа в представлении великого реформатора являлась чем-то вроде ассамблеи. При Петре I учреждена была в С.-Петербурге биржа, для которой правительство соорудило особое здание, переданное в 1816 году на попечение самого купечества. В 1832 году издан был новый устав для С.-Петербургской биржи, ныне действующий, который потерпел изменения в 1901 году, когда при столичной бирже организован был особый фондовый отдел.
Москва, несмотря на свое торгово-промышленное значение, получила биржу сравнительно поздно, а именно только в 1837 и 1879 годах. Рано возникли биржи в Рыбинске (1842), в Одессе (1848). В настоящее время в России имеется 47 бирж[1028].
В последнее время стали возникать, особенно в столицах, отдельные товарные биржи по разным торговым специальностям. Прототипом таких бирж является Калашниковская хлебная биржа, устав которой утвержден 30 июня 1895 года[1029].
III. Виды бирж. В зависимости от того, чтó составляет предмет сделок, различаются биржи фондовые и товарные.
Фондовая биржа оперирует с государственными долговыми обязательствами, с городскими облигациями, с акциями и облигациями частных обществ, с векселями иностранными (девизами), с иностранными бумажными деньгами, наконец, с золотом и серебром (валютой). Товарная биржа имеет дело с предметами непосредственного потребления, с товарами в тесном смысле слова. При этом товарные биржи делают предметом своих операций товары всякого рода или же специализируются на отдельных товарах, напр., на шерсти, кофе, сахаре и т.д.
Фондовая и товарная биржи, различаясь по предмету операций, различаются, уже как следствие, по личному составу посетителей. На товарной бирже мы видим крупных торговцев, которые являются сюда в интересах своей торговли, для обнаружения мест, где сырой товар может быть приобретен по наиболее дешевой цене, а также мест, куда продукт может быть направлен с наибольшею выгодою. Посетителями же фондовых бирж являются комиссионеры, закупающие или сбывающие по поручению других лиц ценные бумаги, маклеры, представители банков.
Фондовая и товарная биржи могут совещаться в одном здании, пользуясь лишь разными часами или разными помещениями. Но они могут совершенно разойтись по месту своей деятельности.
В России биржи, имеющие право на название фондовых, - это С.-Пе-тербургская, Московская, Варшавская, Одесская, Рижская, Киевская. Остальные биржи должны быть причислены к товарным, хотя на них и производятся отдельные сделки по ценным бумагам, но лишь по отметкам С.-Петербургской биржи. Некоторые отрасли торговли потребовали у нас создания отдельных бирж, напр., в Санкт-Петербур-ге, независимо от Фондового Отдела, организованного в 1900 году, возникли в 1895 Калашниковская хлебная биржа, в 1904 Скотопромышленная и мясная, в 1906 - яичная и масляная, в 1907 - фруктовая; в Москве, кроме общей, существует с 1907 года яичная, масляная и птице-торговая биржа.
IV. Экономическое значение. Обращаясь к оценке народнохозяйственного значения биржи, мы встречаемся с резко противоположными взглядами на это установление и на совершаемые на нем операции.
1. Биржа представляет собою концентрацию спроса и предложения. Здесь происходит встреча главных течений и поэтому здесь правильно определяется цена товара. Массовые сделки, совершаемые одновременно на бирже, устраняют влияние на цены со стороны тех отдельных сделок, которые заключаются за стенами биржи. Цены, установленные на бирже, служат руководящим указателем для тех, кто лично совершенно не в состоянии окинуть глазом весь рынок и определить действительные спрос и предложение.
2. Только на бирже может современный торговый деятель получить указания на экономическую конъюнктуру. Только с высоты биржи, концентрирующей спрос и предложение, падает луч света в тот анархический мрак, в который погружены современные условия производства и обмена. Здесь купец может узнать не только о том, где имеются запасы нужного ему товара, в каком направлении двигается товар, который он производит, но он узнает также, какие ожидаются запросы на товар, какие предполагаются изменения в условиях производства. Одним словом, на бирже купец запасается теми сведениями, которые только и позволяют ему поставить свое предприятие на твердую ногу расчетов, вместо совершенно беспочвенных предположений, основанных на чутье.
3. В частности относительно фондовых бирж приводится то соображение, что только при их помощи делается возможным размещение ценных бумаг. В настоящее время на рынок выбрасывается такая масса акций и облигаций, что публика совершенно не в состоянии разобраться в них. Достаточно указать, что сейчас на биржах обращается ценных бумаг на 300 миллиардов рублей. Если бы не биржевая оценка, множество бумаг остались бы совершенно неизвестными публике. А при неизвестности курса и невозможности найти всегда сбыт, публика воздержалась бы от приобретения ценностей. В результате не только государства не могли бы реализовать свои займы, но невозможно было бы возникновение и существование многочисленных акционерных предприятий, обусловливающих всю современную промышленность и торговлю.
Пока речь идет о товарных биржах, соображения, приведенные в пользу бирж вообще, вполне основательны, хотя в некоторых случаях и тут могут возникать сомнения, насколько правильно биржа определяет отношение спроса к предложению, не поддается ли она каким-либо посторонним воздействиям для отклонения курса от действительности. Но если мы примем во внимание, что фондовые биржи по своему значению оставляют далеко позади себя товарные, что в обывательском представлении биржа отождествляется с фондовой биржей, то придется сосредоточить оценку на этом виде бирж.
Дата добавления: 2019-03-09; просмотров: 313; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!