Determining Your Risk Preference
With so many different types of investments to choose from, how does an investor determine how much risk he or she can handle? Every individual is different, and it's hard to create a steadfast model applicable to everyone, but here are two important things you should consider when deciding how much risk to take:
С таким большим количеством различных типов инвестиций, чтобы выбрать из, как инвестор определить, сколько риска он или она может справиться? Каждый человек индивидуален, и трудно создать устойчивую модель, применимую ко всем, но вот две важные вещи, которые вы должны учитывать при принятии решения о том, сколько риска принять:
Time Horizon
Before you make any investment, you should always determine the amount of time you have to keep your money invested. If you have $20,000 to invest today but need it in one year for a down payment on a new house, investing the money in higher-risk stocks is not the best strategy. The riskier an investment is, the greater its volatility or price fluctuations. So if your time horizon is relatively short, you may be forced to sell your securities at a significant loss.
Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы всегда должны определить количество времени, которое вы должны держать свои деньги вложены. Если у вас есть $20,000, чтобы инвестировать сегодня, но это нужно в течение одного года для первоначального взноса на новый дом, инвестирование денег в акции с более высоким риском не является лучшей стратегией. Чем более рискованной является инвестиция, тем выше ее волатильность или колебания цен. Поэтому, если ваш временной горизонт относительно короткий, вы можете быть вынуждены продать свои ценные бумаги со значительным убытком.
With a longer time horizon, investors have more time to recoup any possible losses and are therefore theoretically more tolerant of higher risks. For example, if that $20,000 is meant for a lakeside cottage that you are planning to buy in 10 years, you can invest the money into higher-risk stocks. Why? Because there is more time available to recover any losses and less likelihood of being forced to sell out of the position too early.
|
|
|
С более длительным временным горизонтом инвесторы имеют больше времени для возмещения возможных убытков и поэтому теоретически более терпимы к более высоким рискам. Например, если эти 20 000 долларов предназначены для коттеджа на берегу озера, который вы планируете купить через 10 лет, вы можете инвестировать деньги в акции с более высоким риском. Почему? Потому что есть больше времени для возмещения убытков и меньше вероятности быть вынужденным продать позицию слишком рано.
Bankroll
Determining the amount of money you can stand to lose is another important factor of figuring out your risk tolerance. This might not be the most optimistic method of investing; however, it is the most realistic. By investing only money that you can afford to lose or afford to have tied up for some period of time, you won't be pressured to sell off any investments because of panic or liquidity issues.
The more money you have, the more risk you are able to take. Compare, for instance, a person who has a net worth of $50,000 to another person who has a net worth of $5 million. If both invest $25,000 of their net worth into securities, the person with the lower net worth will be more affected by a decline than the person with the higher net worth. Furthermore, if the investors face a liquidity issue and require cash immediately, the first investor will have to sell off the investment while the second investor can use his or her other funds. Определение суммы денег, которую вы можете потерять, является еще одним важным фактором определения вашей терпимости к риску. Возможно, это не самый оптимистичный метод инвестирования; однако он наиболее реалистичен. Инвестируя только деньги, которые вы можете позволить себе потерять или позволить себе связать в течение некоторого периода времени, вы не будете вынуждены распродавать любые инвестиции из-за паники или проблем с ликвидностью.
|
|
|
Чем больше у вас денег,тем больше вы рискуете. Сравните, например, человека, который имеет чистой стоимостью $50 000, чтобы другой человек, который имеет чистой стоимостью $5 миллионов. Если оба инвестируют $ 25,000 из их собственного капитала в ценные бумаги, то человек с более низким чистым капиталом будет больше затронут снижением, чем человек с более высоким чистым капиталом. Кроме того, если инвесторы сталкиваются с проблемой ликвидности и требуют наличные деньги немедленно, первый инвестор должен будет продать инвестиции, а второй инвестор может использовать свои другие средства.
Investment Risk Pyramid
After deciding how much risk is acceptable in your portfolio by acknowledging your time horizon and bankroll, you can use the risk pyramid approach for balancing your assets.
|
|
|
После принятия решения о том, какой риск является приемлемым в вашем портфеле, подтвердив свой временной горизонт и банкролл, вы можете использовать подход пирамиды рисков для балансировки ваших активов.
This pyramid can be thought of as an asset allocation tool that investors can use to diversify their portfolio investments according to the risk profile of each security. The pyramid, representing the investor's portfolio, has three distinct tiers: Эту пирамиду можно рассматривать как инструмент распределения активов, которые инвесторы могут использовать для диверсификации своего портфеля инвестиций в соответствии с профилем риска каждой ценной бумаги. Пирамида, представляющая портфель инвестора, имеет три различных уровня:
Base of the Pyramid – The foundation of the pyramid represents the strongest portion, which supports everything above it. This area should consist of investments that are low in risk and have foreseeable returns. It is the largest area and comprises the bulk of your assets. Основание пирамиды – фундамент пирамиды представляет собой самую сильную часть, которая поддерживает все над ней. Эта область должна состоять из инвестиций с низким уровнем риска и прогнозируемой доходностью. Это самая большая площадь и включает в себя основную часть ваших активов.
Middle Portion – This area should be made up of medium-risk investments that offer a stable return while still allowing for capital appreciation. Although more risky than the assets creating the base, these investments should still be relatively safe. Средняя часть-эта область должна состоять из инвестиций со средним риском, которые обеспечивают стабильную доходность, но при этом позволяют увеличить капитал. Хотя эти инвестиции являются более рискованными, чем активы, создающие базу, они все же должны быть относительно безопасными.
|
|
|
Summit – Reserved specifically for high-risk investments, this is the smallest area of the pyramid (portfolio) and should consist of money you can lose without any serious repercussions. Furthermore, money in the summit should be fairly disposable so that you don't have to sell prematurely in instances where there are capital losses. Саммит-зарезервирован специально для высокорисковых инвестиций, это самая маленькая область пирамиды (портфеля) и должна состоять из денег, которые вы можете потерять без каких-либо серьезных последствий. Кроме того, деньги на саммите должны быть достаточно одноразовыми, чтобы вам не пришлось продавать преждевременно в тех случаях, когда есть потери капитала.
The Bottom Line
Not all investors are created equally. While others prefer less risk, some investors prefer even more risk than others who have a larger net worth. This diversity leads to the beauty of the investment pyramid. Those who want more risk in their portfolios can increase the size of the summit by decreasing the other two sections, and those wanting less risk can increase the size of the base. The pyramid representing your portfolio should be customized to your risk preference. Не все инвесторы одинаковы. В то время как другие предпочитают меньше риска, Некоторые инвесторы предпочитают еще больше риска, чем другие, которые имеют больший собственный капитал. Такое разнообразие приводит к красоте инвестиционной пирамиды. Те, кто хочет больше риска в своих портфелях, могут увеличить размер саммита, уменьшив два других раздела, а те, кто хочет меньше риска, могут увеличить размер базы. Пирамида, представляющая ваш портфель, должна быть настроена в соответствии с вашими предпочтениями по риску.
It is important for investors to understand the idea of risk and how it applies to them. Making informed investment decisions entails not only researching individual securities but also understanding your own finances and risk profile. To get an estimate of the securities suitable for certain levels of risk tolerance and to maximize returns, investors should have an idea of how much time and money they have to invest and the returns they are seeking.
Инвесторам важно понимать идею риска и то, как он к ним относится. Принятие обоснованных инвестиционных решений влечет за собой не только изучение отдельных ценных бумаг, но и понимание ваших собственных финансов и профиля риска. Чтобы получить оценку ценных бумаг, подходящих для определенных уровней толерантности к риску, и максимизировать прибыль, инвесторы должны иметь представление о том, сколько времени и денег они должны инвестировать, и о прибыли, которую они ищут.
Risk Tolerance
The degree of variability in investment returns that an individual is willing to withstand. Risk tolerance is an important component in investing. An individual should have a realistic understanding of his or her ability and willingness to stomach large swings in the value of his or her investments. Investors who take on too much risk may panic and sell at the wrong time. Степень вариабельности инвестиционных доходов, которые человек готов выдержать. Толерантность к риску является важным компонентом инвестирования. У человека должно быть реалистичное понимание его способности и готовности переносить большие колебания в стоимости его или ее инвестиций. Инвесторы, которые берут на себя слишком большой риск, могут паниковать и продавать в неподходящее время.
Investors can assess their degree of risk tolerance by taking one of a number of different risk tolerance questionnaires. In addition, it can be useful to review worst-case returns for different asset classes historically in order to get an idea of how much money one would feel comfortable losing if his or her investments have a bad year or bad series of years. Other factors affecting risk tolerance are the time horizon that one has to invest, future earning capacity, and the presence of other assets such as a home, pension, social security or inheritance. In general, one can take greater risk with investable assets when there are other, more stable sources of funds available.
Инвесторы могут оценить степень своей толерантности к риску, заполнив один из нескольких различных вопросников по толерантности к риску. Кроме того, может быть полезно рассмотреть наихудшие результаты для разных классов активов исторически, чтобы получить представление о том, сколько денег можно было бы потерять, если его или ее инвестиции имеют плохой год или плохую серию лет. Другие факторы, влияющие на толерантность к риску, - это временной горизонт, который нужно инвестировать, будущая способность зарабатывать и наличие других активов, таких как дом, пенсия, социальное обеспечение или наследство. В целом, можно пойти на больший риск с инвестируемыми активами, когда есть другие, более стабильные источники средств.
Дата добавления: 2019-02-26; просмотров: 120; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!