Чувствительность проекта к изменению цены реализации

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 8Следующая ⇒

Увеличим цену реализации на 10 % и рассчитаем новое значение чистой приведенной стоимости (NPV 1). Новая цена реализации составит 22 $ (20 $ × 1,1 = 22 $)

Результаты расчета приведите в таблице 4.2:

Таблица 4.2 — Расчет чистой приведенной стоимости при увеличении цены реализации на 10 %

Показатели	Годы						Сумма
Показатели	0	1	2	3	4	5	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8
Первоначальные инвестиции Iо
Норма дисконта r t, %
Положительный денежный поток Xt , $
Отрицательный денежный поток Yt , $
Чистый поток средств CF t , $
Приведенная стоимость чистых денежных потоков PVt, $
Чистая приведенная стоимость NPV1 , $

Вывод____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Уменьшим цену реализации на 10 % и рассчитаем новое значение чистой приведенной стоимости (NPV 1). Новая цена реализации составит 18 $ (20 $ × (1 - 0,1) = 18 $)

Результаты расчета приведите в таблице 4.3:

Таблица 4.3 — Расчет чистой приведенной стоимости при снижении цены реализации на 10 %

Показатели	Годы						Сумма
Показатели	0	1	2	3	4	5	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8
Первоначальные инвестиции Iо
Норма дисконта r t, %
Положительный денежный поток Xt, $
Отрицательный денежный поток Yt, $
Чистый поток средств CF t, $
Приведенная стоимость чистых денежных потоков PVt, $
Чистая приведенная стоимость NPV2 , $

Вывод____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Чувствительность проекта к изменению объема реализации

Увеличим объем реализации на 10 % и рассчитаем новое значение чистой приведенной стоимости (NPV 3).

Новый объем реализации составит 1 320 шт. (1 200шт. × 1,1 = 1 320 шт.).

Результаты расчета приведите в таблице 4.4:

Таблица 4.4 — Расчет чистой приведенной стоимости при увеличении объема реализации на 10 %

Показатели	Годы						Сумма
Показатели	0	1	2	3	4	5	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8
Первоначальные инвестиции Iо
Норма дисконта r t, %
Положительный денежный поток Xt , $
Отрицательный денежный поток Yt , $
Чистый поток средств CF t , $
Приведенная стоимость чистых денежных потоков PVt , $
Чистая приведенная стоимость NPV3 , $

Вывод____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Чувствительность проекта к изменению постоянных затрат

Увеличим сумму постоянных затрат на 10 % и рассчитаем новое значение чистой приведенной стоимости (NPV 4).

Новый размер постоянных затрат составит 880 $ (800 $ × 1,1 = 880 $).

Результаты расчета приведите в таблице 4.5:

Таблица 4.5 — Расчет чистой приведенной стоимости при увеличении постоянных затрат на 10 %

Показатели	Годы						Сумма
Показатели	0	1	2	3	4	5	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8
Первоначальные инвестиции Iо
Норма дисконта r t , %
Положительный денежный поток Xt , $
Отрицательный денежный поток Yt, $
Чистый поток средств CF t, $
Приведенная стоимость чистых денежных потоков PVt , $
Чистая приведенная стоимость NPV4 , $

Вывод:____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Чувствительность проекта к изменению переменных затрат

Увеличим сумму переменных затрат на 10 % и рассчитаем новое значение чистой приведенной стоимости (NPV 5).

Новое значение переменных затрат на единицу продукции составит 8,8 $ (8 $ × 1,1 = 8,8 $)

Результаты расчета приведите в таблице 4.6:

Таблица 4.6 — Расчет чистой приведенной стоимости при увеличении переменных затрат на 10 %

Показатели	Годы						Сумма
Показатели	0	1	2	3	4	5	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8
Первоначальные инвестиции Iо
Норма дисконта r t, %
Положительный денежный поток Xt, $
Отрицательный денежный поток Yt, $
Чистый поток средств CF t, $
Приведенная стоимость чистых денежных потоков PVt , $
Чистая приведенная стоимость NPV5 , $

Вывод:____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Вопросы для самостоятельного изучения :

1. Основные принципы информационной системы, обслуживающей процесс управления риском на предприятии.

2. Графическая визуализация рисков.

Раздел 4. Технологии управления риском в предпринимательской деятельности

Тема 4. Управление рисками.

Практические задания

Выбор оптимальной стратегии

Задача 4.1

Минимальный гарантированно устойчивый спрос на продукцию предприятия составляет 100 шт.

Устойчивый сбыт на конкретный год составляет 200 шт.

Возможная сверх устойчивого спроса реализация составляет 300 шт.

Маловероятный, но потенциально возможный спрос составляет 400 шт.

Цена реализации продукции составляет (P) 5 у.е.

Постоянные расходы (FC) равны 250 у.е., переменные расходы на ед. продукции (vc) – 1 у.е.

Руководство предприятия планирует три стратегии производства продукции:

1) Q 1= 200 шт.,

2) Q 2= 300 шт.,

3) Q 3= 400 шт.

Определите оптимальную стратегию для данного предприятия на основе критерия

• Вальда,

• Сэвиджа

• и Гурвица.

Выберите показатель Гурвица, близкий к оптимистическому сценарию.

Критерий Вальда (максиминный критерий), или критерий осторожного наблюдателя — один из критериев принятия решений в условиях неопределённости. В соответствие с критерием Вальда из всех самых неудачных результатов выбирается лучший. Это перестраховочная позиция крайнего пессимизма, рассчитанная на худший случай.

По критерию Вальда за оптимальную принимается стратегия, которая в наихудших условиях гарантирует максимальный выигрыш. Критерий Вальда ориентирует статистику на самые неблагоприятные условия.

Критерий Вальда был предложен Абрахамом Вальдом в 1955 г. для выборок равного объема, а затем распространен на случай выборок разных объемов.

По этому критерию руководитель избирает чистую стратегию, гарантирующую ему наибольший (максимальный) результат из всех наихудших (минимальных) вариантов развития событий.

Согласно таблице 4.1 наилучшим решением будет стратегия Q1, так как она обеспечивает наибольшую прибыль из множества наихудших исходов.

Стратегия Q 1 называется максиминной, обеспечивающей прибыль П = 50 у.е. при наихудших условиях продаж на рынке.

Величину П = 50 у.е. называют нижней ценой игры, максимином или гарантированным результатом по критерию Вальда.

Максиминная оценка по критерию Вальда является единственно абсолютно надежным результатом при принятии решения в условиях неопределенности спроса на продукцию.

Полученные данные занесите в таблицу 4.1

Таблица 4.1 — Значения прибыли при различных вариантах объема производства и спроса на продукцию

			Спрос на продукцию (d)				*Пмин*	*Пмакс*
			Минимальный гарантированно устойчивый спрос	Устойчивый сбыт	Возможная сверх устойчивого спроса реализация	Маловероятный, но потенциально возможный спрос
			100	200	300	400
Стратегии производства продукции (Q)	Q 1	200
	Q 2	300
	Q 3	400
		*П макс*

Вывод:____________________________________________________________

______________________________________________________________________

Дата добавления: 2019-02-26; просмотров: 454; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!