Показатели финансовой устойчивости
1. коэффициент концентрации собственного капитала =
(собственный капитал)/(хозяйственные средства предприятия).
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных для его деятельности.
2. коэффициент финансовой зависимости =
(хозяйственные средства предприятия)/ (собственный капитал)
Оптимальное соотношение собственных и заемных средств 50% на 50%. Предприятие, работающее только за счет собственного капитала, не имеет грамотного руководства, у него нет возможности расширения.
3. коэффициент маневренности собственного капитала =
(собственные средства предприятия)/(собственный капитал)
Характеризует ту часть собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности. При значении 1 или 0 этого показателя маневренность снижается.
4. структура долгосрочных вложений =
(долгосрочные пассивы)/(внеоборотные активы)
Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов обеспечивается внешними инвесторами и расширяется.
5. коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств =
(заемный капитал)/(собственный капитал)
Если k=0,15, следовательно, на 1 рубль собственных средств приходится 15 копеек заемных средств.
6. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств =
(долгосрочные пассивы)/(долгосрочные пассивы + собственный капитал)
Виды финансовой устойчивости
|
|
|
Выделяется 4 ситуации финансового состояния предприятия:
1. предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость – покрытие запасов < собственных оборотных средств (СОС) предприятия.
Условия:
- изменение СОС за анализируемый период ³ 0;
- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия ³ 0;
- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.
Т.е. абсолютная финансовая устойчивость – полное покрытие затрат и максимальная возможная прибыль.
СОС = собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы.
2. нормальная финансовая устойчивость – СОС < покрытие запасов < источники формирования запасов.
Условия:
- изменение СОС за анализируемый период < 0;
- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия ³ 0;
- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.
Источники формирования запасов = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется платежеспособностью предприятия и показывает, что предприятие для покрытия запасов использует собственные и нормально привлеченные средства.
|
|
|
Нормально привлеченные средства – кредиты банков, займы.
Ненормально привлеченные средства – полученные помимо использования кредитов банков, инвестиционных компаний, займов, т.е. использование части средств необходимых для деятельности предприятия, просроченной кредиторской задолженности и ценных бумаг, не имеющих срока погашения.
3. неустойчивое финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.
Условия:
- изменение СОС за анализируемый период < 0;
- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;
- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат ³ 0.
Неустойчивое финансовое положение складывается, если предприятие для покрытия части своих запасов привлекает ненормальные источники финансирования. У предприятия нарушается платежеспособность, но имеется возможность ее восстановления путем привлечения долгосрочных кредитов и займов.
4. кризисное финансовое положение – покрытие запасов > источники формирования запасов.
|
|
|
Условия:
- изменение СОС за анализируемый период < 0;
- изменение собственных и долгосрочных заемных средств, используемых для формирования запасов и затрат предприятия < 0;
- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат < 0.
Кризисное финансовое положение характеризуется просроченными кредиторскими задолженностями, т.е. появляются больные статьи баланса.
Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости финансового состояния:
Ось z - ориентированной осью
Ес – собственные оборотные средства
Ет – собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат
Ех – общая величина основных источников для формирования запасов и затрат
Чтобы оценить финансовое состояние предприятия необходимо:
- баланс-нетто
- карточки материально-складского учета (берутся данные о величине неиспользованных товарно-материальных ценностей)
3.Оценка деловой активности
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики определяется его деловой активностью.
Основными критериями деловой активности являются:
- степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;
|
|
|
- репутация предприятия;
- выполнение плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпам их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов (капитала);
- устойчивость экономического роста.
Основные показатели, характеризующие хозяйственную деятельность предприятия:
- объем реализации товаров, продукции (работ, услуг),
-прибыль,
- величина активов (авансированного капитала).
Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является соотношение, базирующееся на взаимосвязи:
Темп изменения прибыли до налогообложения > объема реализации > суммы активов (капитала).
Это соотношение означает:
- прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения;
- объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Это соотношение называют «золотое правило» экономики предприятия.
Тем не менее, если деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые могут окупиться и принести выгоду в перспективе, то вероятны отклонения от этого правила, которые не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся:
- приложение капитала в сферу новых технологий производства;
- переработка, хранение продукции;
- модернизация;
- реконструкция действующих предприятий.
Оценка рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затаратм средств или имущества.
1. Рентабельность реализации (оборота)
Отношение прибыли от реализации к сумме выручки от реализации в действующих (отпускных) ценах без НДС и акцизов.
Показывает сколько получено копеек прибыли на 1 руб. проданных товаров.
2. Рентабельность отдельных видов продукции
Отношение прибыли к себестоимости.
3. Рентабельность производственных фондов
Отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости ОПФ и материальных оборотных активов.
4. Рентабельность финансовых вложений.
Отношение прибыли к общему итогу баланса. Показывает
5. Рентабельность собственного капитала
Отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. Показывает сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала.
6. Рентабельность бизнеса
Показывает эффективность использование средств, направленных в предприятия. Определяется: как сумма прибыли до вычета налогов и процентов по долгосрочным обязательствам, деленная на общие инвестиции.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 146; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!