Методы измерения и показатели оценки денежных потоков предприятия
Существуют два основных метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на использовании оборотов (приход, расход) по счетам денежных средств в корреспонденции со счетами покупателей продукции, поставщиков ресурсов, расчетов с банковской системой, бюджетом персоналом предприятия и т.п. Например, денежные средства, полученные от покупателей – увеличение денежных средств. Произведенные выплаты заработной платы, погашение полученных кредитов – уменьшение. При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Соответственно остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их притока и оттока за данный период. В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Данный метод обеспечивает текущий оперативный баланс между притоком и оттоком денежных средств по видам деятельности и выход на оптимальные выходные остатки денежных средств.
Однако при прямом методе не учитываются тенденции изменения по прибыли и амортизации.
При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия.
|
|
|
При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов увеличивает, и наоборот.
Косвенный метод базируется на данных о дебетовых и кредитовых оборотах и направлен на оценку возможностей изменения остатков денежных средств с учетом этих факторов. Например, по дебету получена выручка от реализации основных средств (дебет). Выбытие основных средств по первоначальной стоимости (кредит).
Кредиты, полученные в отчетном году – кредит. Кредиты, погашенные в отчетном году – дебет.
Управление денежными потоками предприятия.
Управление денежными потоками представляет собой разработку и реализацию управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.
Как и все функциональные системы финансового менеджмента, управление денежными потоками подчинено главной цели — максимизации прибыли и возрастанию рыночной стоимости предприятия. Эту общую цель финансового менеджмента управление денежными потоками поддерживает обеспечением постоянного финансового равновесия предприятия. В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач:
|
|
|
1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.
2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.
|
|
|
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, — соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.
4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.
5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.
|
|
|
6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 391; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!