Задание 3. Расчет стоимости объекта бизнеса при использовании затратного подхода
Необходимо определить ликвидационную стоимость предприятия.
Исходная информация для расчетов представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Исходные данные для расчета
| Показатели | значение | ||
| 1.Стоимость недвижимости предприятия, млн.руб. | 50 | ||
| 2. Срок продажи недвижимости предприятия, месяцы | 12 | ||
| 3. Ставка дисконтирования, % | 11 | ||
| 4. Затраты, связанные с продажей предприятия, в % от стоимости | 28 | ||
| 5. Доход от продажи активов предприятия, млн.руб. | 35 | ||
| 6. Период получения дохода от продажи активов предприятия, месяцы | 8 | ||
| 7. Ежемесячные средства, поступающие на специальный счет в начале каждого месяца для поддержания активов предприятия в работоспособном состоянии, млн. руб. | 3,5 | ||
| 8. Текущая стоимость прочих активов, млн. руб. | 16 | ||
| 9. Ликвидационный период, годы | 2 | ||
| 10. Ежемесячная оплата работы ликвидационной комиссии (на конец месяца), млн. руб. | 1 | ||
| 11. Ежемесячный доход предприятия от операционной деятельности, млн. руб. (далее операционная деятельность будет прекращена) |
| ||
| - в первые три месяца | 0,97 | ||
| - во вторые три месяца | 0,61 | ||
| 12. Период обязательного финансирования мероприятий по охране окружающей среды, месяцы | 6 | ||
| 13. Сумма ежемесячного финансирования мероприятий по охране окружающей среды (на начало месяца), млн. руб. | 0,8 | ||
| 14. Текущая стоимость остальных обязательств предприятия, млн. руб.
| 7 |
1. Расчет ликвидационной стоимости предприятия провести по этапам:
• определить валовую выручку от ликвидации активов;
• определить величины прямых затрат;
• уменьшить оценочную стоимость активов на величину прямых затрат;
• определить расходы, связанные с владением активами до их продажи;
• уменьшить стоимость активов на расходы, связанные с владением активами до их продажи;
• определить операционную прибыль (убыток) ликвидационного периода
• прибавить (вычесть) операционную прибыль (убыток) ликвидационного периода;
• определить размеры выходных пособий, выплат работникам предприятия, обязательств. обеспеченных залогом имущества, обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности перед кредиторами;
• определить ликвидационную стоимость предприятия по дисконтированным потокам
Таблица 3.2 - Расчет ликвидационной стоимости предприятия
| Показатели | Значения | ||
| 1 .Стоимость недвижимости предприятия, млн.руб. | 50 | ||
| 2. Скорректированная стоимость недвижимости предприятия, млн.руб. | 45,85 | ||
| ([1]*1/(1 + 0,11)) = 50 * 0,00917 | |||
| 3. Затраты, связанные с продажей недвижимости предприятия, млн.руб. | 12,838
| ||
| ([2]*0,28) | |||
| 4. Текущий доход от продажи недвижимости предприятия, млн.руб. | 33,012 | ||
| ([2]-[3]) | |||
| 5. Доход от продажи активов предприятия, млн.руб. | 35 | ||
| из задания | |||
| 6. Затраты на поддержания активов предприятия в работоспособном состоянии, млн. руб. | 28 | ||
| (3,5 * 8) | |||
| 7. Текущая стоимость прочих активов, млн. руб. | 16 | ||
| из задания | |||
| 8. Затраты на оплату работы ликвидационной комиссии, млн.руб. | 24 | ||
| (1,0 * 12 *2) | |||
| 9. Доход предприятия от операционной деятельности, млн. руб. | 4,74 | ||
| (0,97 * 3 + 0,61 *3) | |||
| 10. Затраты на финансирование мероприятий по охране окружающей среды, млн. руб. | 4,8 | ||
| (0,8 * 6) | |||
| 11. Текущая стоимость остальных обязательств предприятия, млн. руб. | 7 | ||
| из задания | |||
| 12. Ликвидационная стоимость предприятия, млн.руб. | 24,95 | ||
| ([4]+[5]-[6]+[7]-[8]+[9]-[10]-[11]) |
Задание 4. Расчет итоговой стоимости 8 % пакета акций предприятия
| Стоимость | Значение стоимости | Коэффициент весомости | Предварительная стоимость | Корректировки | ||
| Доходный подход |
| 0,5 |
|
| ||
| Затратный подход |
| 0,3 |
|
| ||
| Сравнительный подход |
| 0,2
|
|
| ||
| Итого стоимость | х | х |
|
| ||
| 11.Заключительные поправки: (10) |
|
|
|
| ||
| - на недостаток ликвидности, % | х | х | х | 18 | ||
| - на недостаток контроля, % | х | х | х | 28 | ||
| - на избыток (дефицит оборотного капитала, тыс.руб. | х | х | х | 25 | ||
| - на рыночную стоимость неоперационных активов, тыс.руб. | х | х | х | 66 | ||
| 12.Итоговая стоимость определенного процента пакета акций с учетом корректировок | х | х | х |
|
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 71; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!