Долгосрочные приоритеты развития финансовых рынков и банковского сектора
В современных условиях финансовая система играет ключевую роль в обеспечении сбалансированности и инновационности развития экономики, в поддержании инвестиционной активности и экономического роста, в формировании человеческого капитала. Для решения этих задач необходима современная, конкурентоспособная, инновационно ориентированная финансовая инфраструктура.
Однако в настоящее время финансовый рынок России недостаточно развит:
стоимость финансовых ресурсов на внутреннем рынке является высокой на фоне низких ставок на иностранных рынках, при этом в реальном выражении из-за высокой инфляции ставки остаются отрицательными, что снижает стимулы к сбережению и не способствует повышению эффективности кредитования;
наблюдается дефицит качественных инвестиционных проектов и вместе с тем дефицит свободных средств, особенно долгосрочных, которые могут быть направлены на инвестиционные цели;
финансовые институты (за исключением нескольких крупнейших банков с государственным участием) не обладают достаточной капитализацией и репутацией, испытывают дефицит квалифицированных кадров;
Цель развития финансовых рынков в среднесрочной и долгосрочной перспективе – создание эффективной финансовой системы, способной обеспечить высокий уровень инвестиционной активности в экономике, создание и поддержание благоприятного инвестиционного климата, финансовую поддержку инновационной деятельности, а также благоприятные условия для формирования человеческого капитала.
|
|
|
Целевые ориентиры:
повышение уровня банковского кредитования экономики с 30% ВВП в 2006 году до 70-75% в 2015 году и 80-85% в 2020 году;
повышение вклада банковского сектора в финансирование инвестиций в основной капитал с 11% в 2006 году до 20%-25% в 2020 году (благодаря развертыванию деятельности государственных институтов развития и усилению долгосрочной составляющей в банковском кредитовании);
повышение относительного уровня капитализации российских компаний до 170-200% ВВП к 2020 году;
повышение отношения стоимости российских корпоративных облигаций в обращении к ВВП с 3,3% в 2006 году до 22%-25% в 2020 году;
повышение отношения собранных страховых премий к ВВП с 2,3% в 2006 году до 7-9% в 2020 году;
повышение отношения совокупного объема активов накопительных пенсионных систем к ВВП с 2,5% в 2006 году до 18-20% в 2020 году.
В аспекте международного позиционирования российского финансового рынка необходимо учитывать, что процессы глобализации повышают риски утраты российской национальной финансовой системой своей самостоятельности и превращения ее в периферийный сегмент европейского финансового рынка. Это может привести к росту транзакционных издержек и невозможности привлечения инвестиций на финансовом рынке для значительной части российских компаний, к невозможности эффективного размещения сбережений для многих категорий инвесторов, включая население и пенсионные институты, к повышению зависимости социально-экономического развития страны от внешних факторов и в конечном счете – к неустойчивости экономического роста. Поэтому одним из стратегических направлений развития отечественной финансовой системы должно стать превращение России в один из ведущих мировых финансовых центров, обладающих независимой национальной финансовой инфраструктурой и обеспечивающих лидирующие позиции России на финансовых рынках стран СНГ, Центральной и Восточной Европы.
|
|
|
Задачи финансового рынка по обеспечению развития инновационного сектора
Для развития и продвижения инноваций необходимо комплексное развитие финансового рынка и финансовых институтов, обеспечивающих возможности финансирования на каждом этапе продвижения инноваций, в том числе:
1) финансирование разработки и внедрения инноваций через систему венчурных инвестиций, обеспечивающую доступность капитала для инновационных компаний на всех стадиях процесса продвижения инноваций:
|
|
|
развитие системы консультирования в области подготовки и структурирования инновационных проектов;
развитие венчурных фондов, в том числе с государственным участием;
создание и поддержка технопарков, бизнес-инкубаторов и других форм инфраструктуры для инновационного бизнеса;
повышение грамотности инноваторов и информированности потенциальных венчурных финансистов.
2) использование фондового рынка как механизма привлечения долгосрочного капитала для инновационного бизнеса
расширение возможностей использования рынков акций и облигаций для привлечения финансирования молодыми компаниями;
использование инструментов, в том числе создаваемых в процессе секьюритизации, для гибкого перераспределения рисков между различными участниками финансового рынка;
обеспечение механизмов выхода из инновационных инвестиций - продажа инноваций через рынок корпоративного контроля;
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 167; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!