ИССЛЕДОВАНИЕ ОСОБЕННОСТЕЙ ЛИЗИНГА АВТОТРАНСПОРТА
Потемкина М.С.
Научный руководитель: Подсорин В.А., д.э.н., доцент,
профессор кафедры «Экономика и управление на транспорте»
РУТ (МИИТ)
Аннотация: Данная статья посвящена пониманию лизинга, как экономической категории. Автором определена нормативно-правовая сфера, регулирующая лизинговые отношения. В статье рассмотрена природа лизинга в разрезе оборота капитала, используемого при совершении лизинговых сделок. Опираясь на понимание специфики лизингнового бизнеса, автор сформулировал ряд преимуществ и недостатков лизинга.
Ключевые слова: лизинг, лизинговая технология, лизинговая схема, автотранспорт.
Современную экономику невозможно представить без лизинга, выступающим одним из важнейших экономических инструментов инвестирования денежных средств и финансирования реального производства. Уникальная природа лизинга, выделяющая его из ряда классических экономических сделок, требует постоянного анализа и верификации его понимания. Кроме того, в силу роста объемов лизинга в России и мире все большее внимание уделяется концептуальной регламентации лизинга, базирующейся на понимании экономической сущности категории «лизинг» [1].
Концептуальная основа понятия «лизинг» впервые была представлена в Конвенции УНИДРУА. Именно на основе данной Конвенции многие национальные законодательные системы, в том числе и российская, строят свое регламентирование лизинговых отношений.
|
|
|
Стоит отметить, что нормативная база России выстроена в полном соответствии с международным пониманием лизинга как специфического вида производственных отношений, описанным в Конвенции УНИДРУА.
Кроме того, с 2016 года под эгидой Центрального банка РФ в стране начались работы по подготовке реформы лизинговой отрасли [2].
В число основополагающих мероприятий вошли:
1) ввод регулирующего органа лизинговой отрасли в лице ЦБ РФ,
2) переквалификация лизинговых компаний в «некредитные финансовые организации»,
3) изменение редакции Федерального закона РФ "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 N 164-ФЗ,
4) изменение редакции Гражданского кодекса Российской Федерации в части финансового лизинга,
5) разработка и введение в действие новых правил бухгалтерского учета и отчетности, гармонизированных с МСФО (IFRS 16).
Вышеперечисленный комплекс мероприятий позволит существенно усилить контроль над лизинговыми компаниями и повысит регламентацию их деятельности.
Лизинг, как экономическая категория, обладает уникальными чертами, и его практическая реализация базируется на основе совокупности специфических принципов.
|
|
|
Любая лизинговая сделка признается единой трехсторонней сделкой, инициатором которой выступает лизингополучатель, имеющих определяющую роль в заключаемой сделке. Ключевая роль лизингополучателя возлагает на него обязанности по одобрению условий лизинговой сделки и делает ответственным за оборудование перед третьими лицами. Так же лизингополучатель указывает оборудование и выбирает поставщика, при этом не полагаясь главным образом на компетентность и мнение лизингодателя. Оборудование приобретается лизингодателем в связи с соглашением о лизинге, которое, насколько это известно поставщику, либо было, либо должно быть заключено между лизингодателем или лизингополучателем. Лизингодатель на периодичной основе выплачивает лизингодателю лизинговые платежи за пользование имуществом. Суммы лизинговых платежей, подлежащих уплате согласно соглашению о лизинге, рассчитываются таким образом, чтобы учитывалась, в частности, амортизация всей стоимости оборудования и заложенная доходность лизингодателя, что можно считать компенсационной ролью лизинговых платежей. Лизинговые платежи должны позволить арендодателю вернуть свои вложения в оборудование. Важно отметить, что право собственности на протяжении всего срока лизинга сохраняется за лизингодателем [3].
|
|
|
Модель кругооборота капитала так же имеет свои уникальные особенности. На первом этапе кругооборота имеет место разделение капитала между двумя собственниками - лизингодателем и лизингополучателем. На втором этапе кругооборота происходит объединение капиталов лизингодателя и лизингополучателя в единый производительный капитал, и расчленение элементов собственности на средства производства между лизингодателем и лизингополучателем. На третьем этапе кругооборота осуществляется разделение между лизингодателем и лизингополучателем полученной выручки, каждый из них возмещает затраты, понесенные на приобретение элементов промышленного капитала и получает прибыль за участие его капитала в производственном процессе.
Классический процесс кругооборота производительного капитала не теряет своей логической цельности, реализуясь с участием капиталов двух субъектов: лизингодателя и лизингополучателя. Капитал лизингодателя совершает свой кругооборот по правилам производительного капитала и проходит стадию производства у лизингополучателя.
Расширенная модель кругооборота лизингового капитала позволяет обосновано отделить его от понятий товарный и банковский капитал. Однако, лизинговый капитал и арендный капитал наиболее близкие отношения: относятся к производительному капиталу, осуществляют кругооборот по единой формуле. Различия между ними заключаются в характере реализации первого этапа кругооборота капитала - на стадии приобретения предмета аренды (лизинга). Эта особенность накладывает отпечаток на процесс реализации всех этапов кругооборота арендного капитала[4].
|
|
|
Лизинг, как система экономических отношений связана с определенными преимуществами и недостатками.
Рассмотрим преимущества и недостатки лизинга применительно к компаниями-лизингодателям, специализирующихся на предоставлении автотранспортных средств в лизинг. Выбор обусловлен рядом характерных черт автолизинга. Во-первых, рынок автолизинга можно отнести к быстрорастущему и имеющему большое количество игроков, то есть исключается влияние монопольных и олигопольных преимуществ компаний. Во-вторых, лизинговые сделки с автомобилями отличаются высокой оборачиваемостью, что, в свою очередь, позволяет, видеть динамику показателей лизинговой компании на разных стадиях ее жизненного цикла и выявлять определенные закономерности, которые в дальнейшем можно экстраполировать и на другие лизинговые компании, безусловно, учитывая их отраслевые особенности [5].
Ниже приведены наиболее существенные преимущества лизинга, получаемые лизингодателями:
1) Лизинг автотранспорта можно классифицировать как наиболее мобильный вид лизинг, позволяющий лизингодателю в короткие сроки окупать свои затраты, что обусловлено относительно низким сроком полезного использования автотранспортных средств.
2) Преимущественно предметы лизинга не обладают уникальными характеристика. Это позволяет лизингодателю, в случаях необходимости досрочного прекращения лизинговых сделок и, следовательно, изъятия предметов лизинга, реализовывать изъятые автомобили с минимальными издержками.
3) Еще одно преимущество связано с природой предмета лизинга, передаваемого лизингополучателю. Лизингодатель при первом нарушении графика платежей имеет право на расторжение договора лизинга и изъятия автомобиля. А так как автомобиль, в отличии, например, от денег, имеет вещественную форму, то его вполне можно быстро забрать и реализовать.
4) Все предметы лизинга должны быть застрахованы. В данном случае лизингодатель имеет возможность выступать посредником между страховщиками и лизингополучателями, то есть предоставляют дополнительные услуги и получать и от этого дополнительный доход.
5) Современная лизинговая компания, специализирующаяся на автолизинге, не может существовать без значительного пула надежных партнеров, поставщиков предметов лизинга. На текущим рынок автомобилей наблюдается большое количество компаний, продающих автомобили, что позволяет лизингодателю взаимодействовать с надежными партнерами на выгодных условиях. Кроме того, длительные партнерские отношения можно использовать для заключения лизинговых договоров на привлекательных для лизингополучателей условиях. То есть снижать затраты и привлекать клиентов более низкой ценой лизинговых сделок. В некоторых случаях, можно получать дополнительную маржу, приобретая предметы в лизинг на выгодных условиях. Решение об использовании конкурентного преимущества будет зависеть от стратегии развития лизингодателя.
6) В силу специфики предметов лизинга лизингодатель, в случае предоставления в лизинг отечественных автомобилей, может воспользоваться государственными субсидиями, что так же позволяет снизить цену лизинговых сделок и привлечь дополнительных лизингополучателей.
7) Ряд преимуществ лизингодатель получает, так как выступает собственником предмета лизинга. Во-первых, лизингодатель может использовать передаваемое в лизинг имущество в собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата кредитных средств). Во-вторых, право собственности на лизинговый объект может обеспечить существенные налоговые льготы [6].
8) В случае использования ускоренной амортизации лизингодатель досрочно признает свои расходы. Так как удешевления денег в будущем можно рассудить, что ускоренное признание расходов, наоборот, сократит выгоду лизингодателя, однако в силу краткосрочности лизинговых сделок выгода от снижения налоговой базы в текущем периоде может покрыть эффект от обесценение будущего денежного потока.
9) Целевой характер лизинга позволяет лизингодателю осуществляет контроль над использованием инвестированных средств.
10) Лизинговые компании и Банк и кредиторы «делят» между собой риски по лизинговым сделкам, следовательно, процедура согласования лизинговых сделок тщательно регламентируется и проверяется, что позволяет выявить потенциальные убытки и избежать их.
11) Лизинговые компании аккумулируют на короткий срок значительны денежные средства на своих счетах, что связано с временными разрывами между датами перечисления кредитов, оплатой счетов поставщиков и поступлениями лизинговых платежей. При качественной организации работы лизинговые компании имеют возможность размещать временно свободные денежные средства в Банках или на бирже, что будет формировать для них дополнительный доход.
Несмотря на существенный ряд преимуществ, которыми могут воспользоваться лизингодатели, автолизинг неразрывно связан с рядом недостатков, принимаемых лизингодателями [7]. Далее приводится соответствующий перечень.
1) Для лизингодателя всегда актуален риск сотрудничества с недобросовестными лизингополучателями. Ранее, «мобильность» такого предмет лизинга, как автомобиль, рассматривалась, как преимущество, но описанная характеристика несет в себе серьезные риски. Так, даже при использовании современных средств слежения за автотранспортом, лизинговые компании сталкиваются с проблемой угона автомобилей лизингополучателями. Кроме того, дополнительная угроза таится в преступном сговоре поставщиков предметов лизинга и лизингополучателей. Ответом на данный риск может служить внедрение эффективной системы оценки лизингополучателей и поставщиков предметов лизинга и использование новейшего оборудования слежения за автомобилями.
2) В силу специфики деятельности лизинговые компании имеют высокую зависимость от внешнего финансирования. Лизингодатель сталкивается с проблемами на всех этапах финансирования. Во-первых, процедура начала взаимоотношений с новым Банком требует проведения большого объема процедур согласований и проверок. Кроме того, Банки требуют представления значительных гарантий и обеспечений в пользу лизингополучателя. Далее, после получения кредита, лизингодатель обязан соблюдать все ковенанты, прописываемые в кредитных договорах, в противном случае Банк может повысить процент за пользование кредитом или же досрочно отозвать предоставленные раннее заемные средства. Решением этой проблемы может стать дифференциация кредитного портфеля, осуществляемая как в разрезе банков, так и в разрезе форм заимствования. Например, лизинговые компании могут выпускать акции и облигации на фондовых рынках, что, в свою очередь, окажет положительный эффект на всю экономическую систему России [8].
3) Специфика лизинговый деятельности предполагает высокую сложность учета лизинговых операций и их результатов. В силу большого объема используемых данных, компании на определенном этапе развития сталкиваются с проблемой недостаточности функционала используемого программного обеспечения, используемого для формирования управленческой и бухгалтерской отчетности. Темпы роста количества лизинговых сделок в разы ниже темпов роста документации, необходимой для их реализации. То есть лизинговая компания сталкивается с необходимость превентивных инвестиций в программное обеспечение для ведения учета операций, прибыл от которых будет получена в будущем [4].
4) Лизинговым компаниям присущ риск нарушения ликвидности, который может возникнуть из-за задержки поступлений лизинговых платежей от лизингополучателей. Ответом на данный риск может служить внедрение системы, позволяющей отслеживать своевременность перечисления лизинговых платежей. Возможно, использование поощрений пунктуальных лизингополучателей.
Так же хотелось бы отметить, что для всех лизинговых компаний актуальным вопросом является необходимость перехода на ОСБУ к 2020 году. В целом, переход на ОСБУ несет положительные последствия для лизинговых компаний в части учета и представления информации о финансовом положении компании, но данный процесс требует проведения значительной и объемной методической работы и потребует значительных затрат [9].
Таким образом, лизинг представляет собой сложный инструмент, используемый экономическими субъектами для инвестирования денежных средств и финансирования реального производства. Лизинг обладает уникальными признаками, отличающими его от любых других экономических сделок. Лизинг всегда представляет собой единую трехстороннюю сделку, роль инициатора сделки принадлежит лизингополучателю, который несет обязанность по одобрению условий сделки. Право собственности на передаваемой в лизинг имущество принадлежит лизингодателю. Лизингодатель на периодичной основе выплачивает лизингодателю лизинговые платежи за пользование имуществом. Суммы лизинговых платежей, подлежащих уплате согласно соглашению о лизинге, рассчитываются таким образом, чтобы учитывалась, в частности, амортизация всей стоимости оборудования и заложенная доходность лизингодателя, что можно считать компенсационной ролью лизинговых платежей.
Список использованной литературы
1. Подсорин В.А. Использование лизинговых технологий при обновлении подвижного состава. // Корпоративные финансы Консалтинговый сборник для работников финансового блока ОАО «РЖД» «Практические аспекты финансового менеджмента в условиях реформы на железнодорожном транспорте» №3, 2006
2. Тумаков Альберт Владиславович, Чирков Евгений Вадимович Правовое регулирование финансовой аренды (лизинга) в современных условиях // Вестник Московского университета МВД России. 2016.
3. Белозеров Иван Иванович, Романов Игорь Владимирович Лизинг: понятие, значение и перспективы развития // Kant. 2016. №2 (5).
4. Василенко Марина Евгеньевна, Ячменева Александра Станиславовна Этапы развития рынка лизинговых услуг в России // АНИ: экономика и управление. 2018. №2 (23).
5. Подсорин В.А. Экономическая оценка капитализации транспортной компании. – М.: МИИТ, 2007 – 239 с.
6. Кирсанова И. С. Экономические преимущества лизинга как финансового инструмента // Таврический научный обозреватель. 2018. №6 (11).
7. Дорошенко Ксения Сергеевна Лизинг, его преимущества и недостатки // Научный журнал. 2018. №5 (28).
8. Ячменева Александра Станиславовна Особенности применения механизма международного лизинга в России // Территория новых возможностей. 2018. №2 (41).
9. Тарасова Ирина Александровна Финансовый лизинг: практика применения // Символ науки. 2017. №11-1.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 224; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!