Тема 3. Диверсификация как способ снижения риска и элементы теории портфеля.
Тема 1. Теоретические основы финансово-экономических рисков.
1.По сложности экономические системы являются... сложные и очень сложные
-2. Очень сложные системы это...
-3. Сложные системы это...
-4. По обусловленности действия экономические системы...
-5. Вероятностные системы это...
-6. По изменчивости экономические системы являются...
-7. Динамические системы это...
8.Характеристика поведения экономических систем...они обладают активным, целенаправленным, предсказывающим поведением, которое достигается с помощью управления.
-9. Принцип обратной связи состоит...
10.Метод черного ящика заключается в.. корректировка входа экономической системы в процессе управления строится по принципу обратной связи с использованием метода «черного ящика».
-11. Закон необходимого разнообразия в экономических системах...
-12. Чем обусловлен риск в управлении экономическими системами?
-13. Технико-экономические причины экономического риска...
-14. Главная причина экономического риска...
15.Что лежит в основе экономического риска? Риск является объективно субъективной категорией
|
|
|
16.Три составляющих экономического риска... –возникает, когда это ситуация неотвратимого выбора, -ситуация является неотвратимым выбором, -ожидаемый результат тоже является неопределенным.
17.Как предпосылка риска, ожидаемый результат решения... является неопределенным
18.Как предпосылка риска, ситуация принятия решения... является неотвратимым выбором
19.Если нет заинтересованности в достижении результатов, то риск...неотвратим
20.Что понимается под ущербом... вред для риска
21.Экономический риск это...возможность случайного возникновения нежелательных убытков или не до получения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
22.Роль теории риска в американской системе менеджмента... при наличии в структуре портфеля без рисковых ценных бумаг оптимальная структура портфеля является единственной независимо от склонности инвестора к риску.
-23. Место риска в экономической теории...
-24. В чем причина пренебрежения к риску...
|
|
|
25.Предпосылки риска это... отражения глубинных, коренных, всеобщих и необходимых отношений.
26. Антипатия к риску это...предпочтение определенного заранее известного рассчитанного результата осуществления экономического проекта с математическим ожиданием, равным практически безрисковому результату
27. Безразличие к риску это...ситуация, когда субъект безразличен к обоим выборам, а именно и к определённому исходу, и к рискованному исходу с таким же математическим ожиданием результата
28.Основные 4 группы объективных факторов экономического риска... политические, экономические, социальные и экологические
29.Экономические факторы риска...
30.Политические факторы риска...
31.Социальные факторы риска...
32.Экологические факторы риска...
33.Субъективные факторы экономического риска...
34.Что означает асимметричность информации?
|
|
|
35.Отношение к риску в свете теории полезности...
36.Две основные формы риска в американской школе... чистые и спекулятивные
37.Чистые риски это...
38.Спекулятивные риски это...
39.Две основные формы рисков по последствиям... чистые и спекулятивные
40.К чистым рискам относятся: ... финансовые
41.К спекулятивным рискам относятся: ...риски, связанные с покупательной способностью денег
42. Риски, связанные с покупательной способностью денег: ...
43.Финансовые риски: ...
44.К каким формам риска относится кредитный риск? К инвестиционным
45.Инвестиционные риски: ...
Тема 2. Основы оценки и измерения экономического риска.
1. Оценка экономического риска включает… качественный и количественный анализ риска, а также соотнесение полученного объективного представления о степени риска с субъективным её восприятием лицом, принимающим решение.
2. Качественная составляющая оценки экономического риска заключается... в выявлении возможных проявлений, причин и факторов риска, потенциальных потерь и выгод как результата риска, идентификации всех возможных рисков и определении их сравнительной и совокупной значимости для экономической системы.
|
|
|
3. Количественная составляющая оценки экономического риска основывается... на результатах его качественного анализа и состоит в количественном измерении отдельных видов и интегрального риска системы, моделировании тенденций и сценариев, вычислении степени влияния отдельных факторов риска, сопоставлении по количественным критериям различных вариантов хеджирования риска.
4. Что включает отношение субъекта к риску в процессе оценки риска... систему интересов и мотивов оценки риска, социально-психологические характеристики субъекта, степень и форму ответственности субъекта оценки риска.
5. Чем больше неопределенность относительно условий и факторов принятия решения, тем риск...выше
6. Если вероятность получения дохода 20 млн.руб. составляет 0,8, то математическое ожидание ущерба равно...20*0,8=16
7. Чем меньше вероятность достижения планируемого результата, тем риск …меньше
8. Какие действия относятся к субъекту в общей схеме оценки экономического риска? априорная оценка риска, проблема, ее решение и ожидаемый результат
9. Что такое априорная оценка риска? выполняется в субъекте принятия решения и заключается в соотнесении степени неопределенности принимаемого решения с математическим ожиданием вероятного результата (ущерба).
10. Что такое апостериорная оценка риска? состоит в соотнесении фактически полученного результата с ожидаемым результатом и всей системой неопределенности при его обосновании.
11. Для чего нужна априорная оценка риска? (вопрос 9)
12. Для чего нужна апостериорная оценка риска? Эта оценка необходима для создания банка данных (опыта), который используется при выработке и принятии будущих решений.
13. Три составляющих концептуальной схемы измерения риска решения...1) Оценку вероятности условий и рыночной конъюнктуры либо дости-жения требуемого результата (получения ущерба). 2) Определение размеров ожидаемого результата или ущерба. 3) Соотнесение математического ожидания ущерба с финансово-экономическим потенциалом экономической системы.
14. Субъективная вероятность это... Математическое определение вероятности события как отношения числа случаев наступления события к числу испытаний, которое к тому же стремится к бесконечности, для оценки риска не может быть применено, так как риск относится к будущим событиям и никаких испытаний быть не может.
15. Как применяется классическое определение вероятности в измерении риска? С помощью методики оценки субъективной вероятности, которая включает последовательное выполнение совокупности операций.
16. Если математическое ожидание нормы прибыли двух проектов составляет: А 20%, Б) 25%, то какой проект рискованнее? Б)
-17. Под экономическим ущербом в оценке риска понимается…
18. Достаточно ли знания вероятности для оценки риска? Нет, большое значение для оценки риска имеет выбор результативного показателя, по вариации которого судят о риске.
-19. Два состояния конъюнктуры с вероятностями 0,4 и 0,6, норма прибыли 5% и 10%. Мера риска?
20. Математическое ожидание рассчитывается по формуле...
М = åBjPj
21. Среднеквадратическое отклонение рассчитывается по формуле...
Д = å Pj(Bj - M)2
S=корень Д
-22. Среднеквадратическое отклонение нормы прибыли А-10%, проекта Б-15%. Какой проект рискованнее?
-23. Матеметическое ожидание нормы прибыли проекта А-40%, среднеквадратическое отклонение нормы прибыли проекта Б-20%. Какой проект рискованнее?
-24. Дисперсия нормы прибыли проекта А-36%, среднеквадратическое отклонение нормы прибыли проекта Б-10%. Какой проект рискованнее?
-25. Если математическое ожидание нормы прибыли 40%, а среднеквадратическое отклонение нормы прибыли 10%, то с вероятностью 95,5% норма прибыли будет в интервале...
-26. Рисковая стоимость в 20 млн долл. для временного горизонта в один день и доверительного интервала 95% означает, что: …
27. Что измеряет Стоимость под риском (VAR)? величина VaR для портфеля заданной структуры определяется как наибольший ожидаемый убыток, обусловленный колебаниями цен на финансовых рынках
-28. Чем выше доверительный уровень вероятности, тем показатель VAR …
-29. Чем меньше среднее квадратическое отклонение стоимости финансового актива, тем показатель VAR …
-30. Чем меньше текущая стоимость финансового актива, тем показатель VAR …
31. Методы вычисления VAR: … • ковариационный метод • метод исторического моделирования • метод Монте-Карло
Тема 3. Диверсификация как способ снижения риска и элементы теории портфеля.
1.Основные характеристики портфеля ценных бумаг — это уровень риска и ожидаемая доходность
2.Доходность портфеля ценных бумаг измеряется...
3.Риск портфеля ценных бумаг измеряется...
4.Риск ценной бумаги измеряется...
5.Если доходности бумаг А и Б одинаковы, а бумага А предпочтительнее для инвестора, то следовательно...
6.Если риск бумаг А и Б равен, но инвестор выбирает бумагу Б, то следовательно...
7. Два фактора эффекта портфеля …
8.Ожидаемый эффект портфеля ценных бумаг измеряется...
9.При объединении ценных бумаг в портфель происходит...
10.Вывод Г. Марковица относительно портфеля ценных бумаг со случайной и независимой изменчивостью доходностей утверждает, что...
11.Если риск портфеля из пяти ценных бумаг равен 2 и в него добавляется акция с риском 3, доходность которой не коррелирует с доходностями бумаг портфеля, то риск нового портфеля станет...
12.Если риск бумаги А выше риска бумаги Б, то норма прибыли бумаги А...
13.Среднеквадратические отклонения бумаг А и Б соответственно равны 4 и 3, коэффициент корреляции равен 0. Риск портфеля из двух бумаг в равных долях?
14.При каком условии из двух рискованных ценных бумаг можно составить портфель без риска?
15.Консервативный портфель ценных бумаг отличается...
16.Агрессивный портфель ценных бумаг отличается...
17.Яляется ли портфель с минимальным риском оптимальным для инвестора...
18.По мере увеличения числа активов в портфеле его риск...
19.В каком случае диверсификация не уменьшает риск?
20. Ковариация доходностей активов показывает ...
21.От каких факторов зависит ковариация...
22.Если ковариация отрицательная, то...
23.Ковариация близка к нолю в случаях...
24.Является ли ковариация нормированным показателем?
25.Коэффициент корреляции может принимать значения в интервале...
26.Чем меньше коэффициент корреляции, тем риск портфеля...
27.Эффективный портфель Г. Марковица это...
28.При каком коэффициенте корреляции все возможные портфели являются эффективными?
29.Множество эффективных портфелей включает все возможные портфели, для которых характерно...
30.Что отражает кривая безразличия к риску?
31.Чем осторожней инвестор, тем требуемая им премия за риск...
32.Кривая безразличия перемещается вверх, если...
33.Чем больше угол наклона кривой безразличия, тем инвестор…
34.Для более рискованного инвестора характерна кривая безразличия с …углом наклона
35.Если осторожный инвестор при увеличении риска на 2%, требует роста доходности на 6%, то рискованный инвестор будет требовать …рост доходности.
36.Оптимальный портфель инвестора это…
37.По сравнению с осторожным инвестором оптимальный портфель более рискованного инвестора будет иметь...риск и …доходность.
38.Может ли оптимальный портфель инвестора иметь доходность большую доходности портфеля с минимальным риском?
39.Если безрисковая доходность на рынке снижается, то доходность оптимального портфеля инвестора будет ...
40.Оптимизировать портфель означает...
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 186; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!